Für Anleger, die ein klares Rahmenkonzept suchen, um Anleiherisiken zu verstehen und bewusst anzunehmen, erläutert dieser Bericht die Grundsätze hinter unserem Ansatz.
Disziplinierter Ansatz für Anleihe-Investments
Die Anleihemärkte gelten oft als vorhersehbar. Doch Phasen mit Spread-Volatilität, plötzlichen Herabstufungen oder verpuffender Liquidität erinnern die Anleger an eine einfache Wahrheit: Anleihen sind nicht langweilig, sondern diszipliniert.
In diesem Beitrag erklären unsere Fixed-Income-Experten, warum erfolgreiche Anleihe-Investments mit einer klaren Vorstellung vom Risiko beginnen und nicht mit dem Versuch, es zu vermeiden. Von den Fundamentaldaten der Emittenten und der Anleihestruktur bis hin zu Marktzyklen und Liquidität prüfen sie, wie Anleiherisiken aufgebaut, übertragen und letztlich bewertet werden.
Gestützt auf mehr als zwei Jahrzehnte Erfahrung in den Segmenten Investment Grade und High Yield zeigen wir auf, wie unser strukturierter Ansatz Risiken in jeder Phase des Anlageprozesses sichtbar, messbar und nutzbar macht. In dem Bericht wird erläutert, wie unsere Anlageteams Bottom-up-Emittentenanalysen, ESG- und rechtliche Analysen sowie das Marktumfeld berücksichtigen, um Portfolios aufzubauen, die mit Systemänderungen umgehen können.
Umgang mit Anleiherisiken
Der Ansatz von Candriam
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Umgang mit Risiken bei Anleihen: Der Ansatz von Candriam
Erfahren Sie mehr über den disziplinierten Ansatz von Candriam für Anleihe-Investments. Erfahren Sie, wie Emittentenresearch, ESG-Integration und Prognosesicherheit von Risiken helfen, Volatilität zu bewältigen und robuste Anleiheportfolios aufzubauen. -
Charudatta Shende, Fixed Income, Credit, Economic OutlookKreditmärkte im Fokus: Selektive Stärken gezielt nutzen
Die Renditen bleiben sowohl in den USA als auch in Europa auf hohem Niveau und bieten Anlegern sowohl bei Investment Grade (IG) als auch bei High Yield (HY) ein attraktives Carry. -
Charudatta Shende, Fixed Income, Credit, Economic OutlookUnternehmensanleihen im Fadenkreuz: Das Gleichgewicht zwischen technischem Momentum und fundamentaler Fragilität finden
In einem ereignisreichen Mai navigierten die Finanzmärkte durch ein Minenfeld globaler makroökonomischer Entwicklungen: Eskalierende Handelsspannungen zwischen den USA und China, ein sprunghafter Anstieg der Renditen japanischer Staatsanleihen und erneute Bedenken hinsichtlich der Tragfähigkeit der öffentlichen Finanzen in den Industrieländern. -
Charudatta Shende, Fixed Income, Credit, Economic OutlookAnleihen: Kapitalflüsse aufmerksam verfolgen
Der April entwickelte sich zu einem Monat heftiger Turbulenzen an den Finanzmärkten, die von einer Flut politischer Manöver, wirtschaftlicher Ungewissheit und einer sich verändernden Geldpolitik ausgelöst wurden. Die Märkte wurden durch erhöhte Zölle, eine eskalierende Rhetorik und Vergeltungsmaßnahmen verunsichert, was die Anleger dazu veranlasste, die Wachstumsaussichten neu zu bewerten, erhöhte Rezessionsrisiken einzupreisen und sich aus risikoreicheren Anlagen zurückzuziehen. -
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Die Navigation auf den Märkten für festverzinsliche Wertpapiere kann für diejenigen, die mit den Feinheiten dieser Märkte nicht vertraut sind, eine entmutigende Aufgabe sein. Eine Vielzahl von Faktoren - Fundamentaldaten, Bewertungen und technische Faktoren - können sich auf eine breite Palette von Instrumenten auswirken - Staaten (Industrieländer und Schwellenländer), Unternehmen (Investment Grade und High Yield) - und tragen so zu einer äußerst komplexen Finanzlandschaft bei. Um ein umfassendes Verständnis dieser Dynamik zu erlangen, bedarf es oft einer sorgfältigen Analyse und eines wiederholten Engagements, bevor man ein Portfolio effektiv positionieren kann. -
US elections, Christopher Mey, Paulo Salazar, Emerging Markets, Equities, CreditChinas wirtschaftliche Aussichten: Chancen und Bedrohungen vor den US-Wahlen
Die chinesischen Behörden haben begonnen, den Deflationsdruck durch eine Reihe von geld- und fiskalpolitischen Maßnahmen zu bekämpfen und signalisieren damit ihre zunehmende Dringlichkeit, die Wirtschaft zu stabilisieren. -
Fabrice Sauzeau, Climate Action, ESG, SRI, Credit, Equities, Research PaperKlimawandel in institutionellen Portfolios: Messen, integrieren, managen
Während Investoren dazu angehalten werden, den Klimawandel in ihren Portfolios zu berücksichtigen, um regulatorische Anforderungen zu erfüllen und klimabedingte Risiken zu mindern, bleiben eine Reihe von Fragen offen. -
Q&A, Fixed Income, Credit, Nicolas JullienEine alternative Strategie, die eine geringe Performance-Korrelation zu den Anleihemärkten aufweist
Erfahren Sie, wie Candriam in Zeiten eines Paradigmenwechsels sich mittels einer alternativen Credit-Strategie mit geringer Korrelation zu den Anleihemärkten durchmanövriert. Nicolas Jullien und Thomas Joret bieten Ihnen die wesentlichen Informationen, die zum Verständnis dieser Strategie beitragen.