NACHHALTIGKEIT – QUALITÄT – ENGAGEMENT

Was spricht für eine nachhaltige Strategie in europäischen Aktien?

In der Vergangenheit haben Investoren sich in Krisenzeiten tendenziell in sichere Häfen zurückgezogen, ohne deren ESG[1]-Wirkung zu berücksichtigen. Nachhaltiges Investieren wurde für eine Modeerscheinung gehalten. Doch das ist Vergangenheit!

Mit der Coronakrise wurde den Anlegern klar, dass die meisten Unternehmen, die eine nachhaltige Strategie verfolgen, noch stärker aus künftigen Krisen hervorgehen könnten.

Wir alle wissen, dass unsere Welt vor zahlreichen ökologischen und sozialen Herausforderungen steht,

darunter der Klimawandel, die Bedrohung der Artenvielfalt usw. Zwar sind all diese Herausforderungen mit Risiken verbunden, doch sie bieten auch Investitionschancen für Unternehmen, die in der Lage sind, Lösungen für den Übergang zu einer nachhaltigen Wirtschaft zu entwickeln.

Wie selektieren Sie Unternehmen?

Die Unternehmen werden mithilfe eines Anlageprozesses ausgewählt, der ESG-Analysen, Finanzanalysen und ein dynamisches Management von Anlagestilen miteinander kombiniert.

Bei der ESG[2]-Analyse werden zum einen diejenigen Emittenten ermittelt, die unabhängig von ihrer Branche bei ESG-Kriterien am besten abschneiden, und zum anderen jene Emittenten ausgeschlossen, die diesen Zielen abträglich oder offenbar in Kontroversen verwickelt sind.

Wir bewerten auch, in welchem Maße die Tätigkeiten der Unternehmen den großen Nachhaltigkeitsthemen entsprechen und wie auf die Stakeholder (Investoren, Kunden, Mitarbeiter usw.) eingegangen wird.

Diese Analyse versucht, Unternehmen zu identifizieren, die das Potenzial haben, in einer sich ständig verändernden Weltwirtschaft nachhaltig zu wachsen.

Ziel der Finanzanalyse ist es wiederum, aus diesem Universum nachhaltiger Unternehmen jene auszuwählen, die über ein starkes Management, einen klaren Wettbewerbsvorteil in einem Wachstumsmarkt, eine hohe Rentabilität und eine solide Bilanz verfügen. Anhand dieses strengen finanziellen Rahmens, der sich auf disziplinierte Bewertungsmethoden beruft, wird ein Portfolio von Aktien mit vielversprechendem Performancepotenzial aufgebaut.

Das Management der Risiken und der Stile[3] (Wachstum vs. Value) ist ein zentraler Aspekt des Investmentprozesses, um das Portfolio vor unerwünschten Risiken zu schützen und ein dem makroökonomischen Umfeld angemessenes Performancepotenzial zu bieten.

Was macht diesen Ansatz von Candriam besonders?

Wir bei Candriam verfügen über mehr als fünfundzwanzig Jahre Erfahrung im ESG-Management und in der ESG-Analyse von Wertpapieren, unser erster Fonds wurde 1996 aufgelegt. Diese Themen sind im wahrsten Sinne des Wortes Teil der DNA unseres Unternehmens. Wir sind fundamentale, überzeugungsgeleitete Investoren und kennen die Unternehmen, in die wie investieren, genau.

Wir führen einen kontinuierlichen Dialog[4] mit den Unternehmen, um sie in ihren nichtfinanziellen Vorhaben zu bestärken.

Darüber hinaus engagieren wir uns aktiv als Aktionäre der Unternehmen, in die wir investiert haben, indem wir bei den Hauptversammlungen abstimmen.

Warum sollten Anleger auf diese Strategie setzen?

Weil unsere ESG-Analyse das Ziel verfolgt, sowohl Reputationsrisiken zu vermeiden als auch Chancen zu identifizieren – eine potenzielle Quelle langfristiger Outperformance.

Außerdem sind wir davon überzeugt, dass eine Anlage in diese Strategie, die die Faktoren Umwelt, Soziales und Unternehmensführung berücksichtigt, eine positive Wirkung auf die Gesellschaft und für unsere Kunden hat.

Nicht zuletzt behalten wir stets die Bewertungsniveaus im Auge, damit die Strategie langfristig ein attraktives Renditepotenzial bietet.