Ein Investmentansatz, der Erschütterungen abfangen und nicht verstärken soll
Unternehmensanleihen wirken vielleicht entspannt, weil ihre Renditen meistens stabil sind. Aber Unternehmensanleihen sind asymmetrisch: Das Ertragspotenzial beschränkt sich auf die Zinsen, während das Verlustrisiko von Dauer sein kann, wenn sich die Fundamentaldaten abschwächen oder die Liquidität verschwindet.
Deshalb beginnt unser Ansatz beim Risikomanagement: Wir konzentrieren uns darauf, Risiken sichtbar, messbar und diskutierbar zu machen, lange bevor sie ein Portfolio überraschen können.
Warum sollten Risiken im Fokus stehen?
Der Fokus auf Risiken macht Unternehmensanleihen von einer Quelle der Unsicherheit zu einer Quelle disziplinierter Erträge. Durch die Vorabanalyse von Verlustfaktoren, Liquidität und Struktur können Anleger zwischen kompensierten und nicht kompensierten Risiken unterscheiden.
Das Ertragspotenzial ist begrenzt. Das Verlustpotenzial nicht
Anleihen belohnen Disziplin. Wenn sich die Spreads erweitern oder Liquidität in einem ungünstigen Moment verschwindet, erfahren Anleiheinhaber schnell, dass „Sicherheit“ situationsbedingt sein kann.
Liquidität kann gerade dann verschwinden, wenn sie am wichtigsten ist
Die Anleihemärkte können in ruhigem Fahrwasser liquide und in Stresssituationen gnadenlos sein. Die frühzeitige Steuerung der Liquidität ist Teil des Risikomanagements.
Struktur ist Teil des Risikos
Covenants, Rang und Aussichten auf Erholung beeinflussen die Ergebnisse häufig stärker als die Gesamtrendite. Bei Anleihen spielt das Kleingedruckte eine Rolle.
Der Ansatz von Candriam
Schauen Sie sich die Erklärungen von zwei führenden Mitgliedern des Fixed Income Teams von Candriam an - Charudatta Shende , Fixed Income Strategist und Head of Client Portfolio Management, sowie Client Potfolio Manager, Marie Thomin – die erläutern, was es bedeutet, das Risiko zu bändigen, und wie das bei Candriam genau gemacht wird.
Basierend auf Erfahrung. Gestützt auf Risikoprämien
Was spricht bei Anleihen für Candriam
Erfahrung
Erfahrung, die sich im Lauf der Zeit verstärkt. Die Anleihekompetenz von Candriam beruht auf eingespielten Teams, fundierter Marktkenntnis und einer Kultur des gemeinsamen Risikobewusstseins, die zyklusübergreifende kohärente Entscheidungen unterstützt.
Erfolgsbilanz
Innovation
Anerkannte Fachkompetenz
Zahlen sagen mehr als tausend Worte.
- 0 Emittentenausfälle in den von uns verwalteten Anleihestrategien zeigen den seit langem bestehenden Fokus auf Verlustrisiken und Disziplin.
- Verwaltetes Vermögen von 16,5 Mrd. Euro in Anleihen per 31.12.25
- 20 Experten, die sich im Anleihesegment perfekt ergänzen. Portfoliomanager, Analysten und Spezialisten arbeiten in den 8 Anleihestrategien von Candriam zusammen
- 25 Jahre Investitionen an den Anleihemärkten mit in etlichen Marktzyklen und Stresssituationen gewachsener Erfahrung.
Die Fachkompetenz von Candriam bei Unternehmensanleihen
Erfahren Sie mehr über unsere Fachkompetenz bei Anleihen
Ein umfassender Überblick über die Kompetenzen von Candriam mit Erläuterungen unseres Risk-First-Anlageprozesses, unserer Teamkompetenz und unseres Spektrum an Long-Only- und Long-Short-Anleihestrategien.
Unsere Lösungen für Anleihen
Die Lösungen von Candriam sind darauf ausgelegt, Unterschiedliche Portfoliofunktionen und Marktumfelder zu berücksichtigen und gleichzeitig in einer kohärenten Risk-First-Anlagephilosophie verankert zu bleiben. Bei allen Kern- und Spezialansätzen liegt der Schwerpunkt auf diszipliniertem Portfolioaufbau, Liquiditätsbewusstsein und Verlustkontrolle.
Fragen? Wenden Sie sich an einen Vertreter
Candriam Bonds Global High Yield
Europäische und US-Unternehmensanleihen, Investment Grade und High Yield (BB+ bis B-), ohne Finanzwerte
Candriam Sustainable Bond Euro Corporate
Euro-Investment-Grade-Anleihen mit ESG-Fokus
Candriam Bond Floating Rate Notes
Euro-Investment-Grade-Anleihen mit Fokus auf das Segment 0 bis 3 Jahret: niedrige Duration und begrenzte Volatilität
Candriam Bonds Capital Securities
Nachrangige Anleihen von hochwertigen Finanzinstituten
Candriam Bonds Credit Alpha
Direktionale Long-Short-Anleihestrategie mit Volatilität unter 10%
-
Charudatta Shende, Fixed Income, Credit, Economic OutlookKreditmärkte im Fokus: Selektive Stärken gezielt nutzen
Die Renditen bleiben sowohl in den USA als auch in Europa auf hohem Niveau und bieten Anlegern sowohl bei Investment Grade (IG) als auch bei High Yield (HY) ein attraktives Carry. -
Charudatta Shende, Fixed Income, Credit, Economic OutlookUnternehmensanleihen im Fadenkreuz: Das Gleichgewicht zwischen technischem Momentum und fundamentaler Fragilität finden
In einem ereignisreichen Mai navigierten die Finanzmärkte durch ein Minenfeld globaler makroökonomischer Entwicklungen: Eskalierende Handelsspannungen zwischen den USA und China, ein sprunghafter Anstieg der Renditen japanischer Staatsanleihen und erneute Bedenken hinsichtlich der Tragfähigkeit der öffentlichen Finanzen in den Industrieländern. -
Charudatta Shende, Fixed Income, Credit, Economic OutlookAnleihen: Kapitalflüsse aufmerksam verfolgen
Der April entwickelte sich zu einem Monat heftiger Turbulenzen an den Finanzmärkten, die von einer Flut politischer Manöver, wirtschaftlicher Ungewissheit und einer sich verändernden Geldpolitik ausgelöst wurden. Die Märkte wurden durch erhöhte Zölle, eine eskalierende Rhetorik und Vergeltungsmaßnahmen verunsichert, was die Anleger dazu veranlasste, die Wachstumsaussichten neu zu bewerten, erhöhte Rezessionsrisiken einzupreisen und sich aus risikoreicheren Anlagen zurückzuziehen. -
Fixed Income, Credit, Economic Outlook, Charudatta ShendeKreditmärkte: Lassen Sie sich nicht "mitreißen"
Die Navigation auf den Märkten für festverzinsliche Wertpapiere kann für diejenigen, die mit den Feinheiten dieser Märkte nicht vertraut sind, eine entmutigende Aufgabe sein. Eine Vielzahl von Faktoren - Fundamentaldaten, Bewertungen und technische Faktoren - können sich auf eine breite Palette von Instrumenten auswirken - Staaten (Industrieländer und Schwellenländer), Unternehmen (Investment Grade und High Yield) - und tragen so zu einer äußerst komplexen Finanzlandschaft bei. Um ein umfassendes Verständnis dieser Dynamik zu erlangen, bedarf es oft einer sorgfältigen Analyse und eines wiederholten Engagements, bevor man ein Portfolio effektiv positionieren kann. -
US elections, Christopher Mey, Paulo Salazar, Emerging Markets, Equities, CreditChinas wirtschaftliche Aussichten: Chancen und Bedrohungen vor den US-Wahlen
Die chinesischen Behörden haben begonnen, den Deflationsdruck durch eine Reihe von geld- und fiskalpolitischen Maßnahmen zu bekämpfen und signalisieren damit ihre zunehmende Dringlichkeit, die Wirtschaft zu stabilisieren. -
Fabrice Sauzeau, Climate Action, ESG, SRI, Credit, Equities, Research PaperKlimawandel in institutionellen Portfolios: Messen, integrieren, managen
Während Investoren dazu angehalten werden, den Klimawandel in ihren Portfolios zu berücksichtigen, um regulatorische Anforderungen zu erfüllen und klimabedingte Risiken zu mindern, bleiben eine Reihe von Fragen offen. -
Q&A, Fixed Income, Credit, Nicolas JullienEine alternative Strategie, die eine geringe Performance-Korrelation zu den Anleihemärkten aufweist
Erfahren Sie, wie Candriam in Zeiten eines Paradigmenwechsels sich mittels einer alternativen Credit-Strategie mit geringer Korrelation zu den Anleihemärkten durchmanövriert. Nicolas Jullien und Thomas Joret bieten Ihnen die wesentlichen Informationen, die zum Verständnis dieser Strategie beitragen. -
Charudatta Shende, Emerging Markets, Fixed Income, Outlook, CreditUnser Ausblick für Schwellenländeranleihen in 2024
Zu Beginn des Jahres 2024 fragen sich viele Anleiheinvestoren immer noch, wie sich das Umfeld für Schwellenländeranleihen von dem des Jahres 2023 unterscheiden wird. In der Tat sieht es für Schwellenländeranleihen günstiger aus ....