;
Philippe Noyard
Global Head of Fixed Income
Das Verständnis und die Integration von Risiken stehen im Zentrum unseres Anlageprozesses: Von der Entwicklung von Ideen bis hin zur Umsetzung im Portfolio. Das asymmetrische Profil der Anleihe- und Kreditmärkte erfordert ein besonderes Augenmerk auf die Abwärtsrisiken bei Emittenten, Märkten und Strategien. Um ein umfassendes Verständnis der Risiken zu erhalten, verfolgen wir einen disziplinierten und rigorosen Ansatz bei der Verwaltung unserer Portfolios.
;
”Wir setzen auf Anlagen, von denen wir in hohem Maße überzeugt sind. Dabei ist es entscheidend, keine unkalkulierbaren Risiken einzugehen. Das Ergebnis unseres Risikoansatzes ist eine Ausfallsquote von Null.
Das Team besteht aus 20 sich ergänzenden Experten, die diese Strategien umsetzen. Unsere Überzeugungen entstehen durch die tägliche Interaktion zwischen den Fondsmanagern und Analysten, die das Herzstück des Kreditteams sind. Sie werden in den Anlageausschüssen diskutiert und gefestigt. Darüber hinaus stützen wir uns auf das 40-köpfige Anleihenteam von Candriam, um einen Überblick über alle Märkte für Staats-, Unternehmens-, Schwellenländer- und Wandelanleihen sowie Zugang zu makroökonomischen Analysen und Aktien-Research zu erhalten.
Unser Verständnis des Kreditmarktes ermöglicht es uns, fundierte Anlageentscheidungen zu treffen und einen flexiblen und opportunistischen Ansatz zu verfolgen. Wir setzen Liquiditätsfilter ein und schließen Unternehmen mit umstrittenen Aktivitäten aus. Darüber hinaus führen wir eine gründliche Fundamentalanalyse durch, bei der ESG-Faktoren und insbesondere die Unternehmensführung einbezogen werden, um die Solidität und Bonität der Emittenten bestmöglich zu bewerten. Deshalb gab es seit 1999 keinen einzigen Zahlungsausfall in unseren Kreditportfolios.
verwaltetes Vermögen
Strategien
mehr als 1000 Emittenten abgedeckt
Jahre Anlagen im europäischen High-Yield-Segment
Unser Portfolioaufbau erfolgt im Rahmen eines flexiblen Ansatzes auf Grundlage unserer Überzeugungen, die auf unseren Markteinschätzungen, Risikoanalysen sowie unserem fundamentalen und quantitativen Research beruhen. Dabei verfolgen wir auch das Ziel, ein mit Blick auf die Positionierung der Strategien angemessenes Kreditrisiko aufrechtzuerhalten. Unsere Engagements werden daher kontinuierlich von einem spezialisierten unabhängigen Risikomanagement-Team überwacht, das eine regelmäßige Bewertung und Kommunikation des Kreditereignis- und Liquiditätsrisikos sicherstellt.
Im Jahr 2017 legten wir eine der ersten Global High Yield-Strategien mit einem Best-in-Class-Ansatz (70 %) auf. Dieser von Afnor und Febelfin gelabelte Fonds, wurde mit dem Preis „Argent de l’innovation“ von Agefi ausgezeichnet. Im Jahr 2021 entwickelten wir eine marktneutrale Kreditstrategie, die zwei Performancetreiber kombiniert: Eine fundamentale Long/Short-Strategie, um von der Streuung der Marktrenditen zu profitieren, und eine quantitative Long/Short-Strategie, um Anlagechancen zu nutzen, die wenig sensibel auf Veränderungen bei den langfristigen Finanzierungsquellen reagieren; wobei dies mit einem taktischen Overlay-Management kombiniert wird[1]. Unsere innovativen Anlagelösungen wurden von uns mit dem Ziel entwickelt, die Bedürfnisse unserer Kunden angesichts der Marktentwicklungen bestmöglich zu erfüllen.
Drei Kreditstrategien, die mit unseren ESG-Prinzipien im Einklang stehen:
[1]Bei der Overlay-Verwaltung wird ein zusätzlicher Verwaltungsschritt in die Konstruktion eines Portfolios eingefügt, um dessen Risiko-/Ertragsprofil zu optimieren. Dieser Ansatz besteht darin, entweder das Risiko des Portfolios zu verringern, ohne die Performance übermäßig zu beeinträchtigen, oder im Gegenteil die Rendite zu maximieren und gleichzeitig die Kontrolle über die damit verbundenen Risiken zu behalten.
Schnellerer Zugriff auf Informationen mit einem einzigen Klick
