Bertrand Dardenne
Head of Risk Arbitrage
6 Années d'expérience
Communication Publicitaire. Veuillez vous référer au prospectus du fonds et au document d’informations clés pour l'investisseur avant de prendre toute décision d’investissement. Les documents peuvent être obtenus gratuitement.
Félix Schlang
Fund Manager
3 Années d'expérience
ISIN
LU2223683322
Valeur Nette d’Inventaire - 17 AVR 2024
EUR 144,89
Encours sous gestion - 17 AVR 2024
EUR 46 614 534,35
À propos de ce fonds
Candriam Equities L Risk Arbitrage Opportunities (ci-après « le fonds »), un compartiment de la SICAV Candriam Equities L, vise à obtenir une croissance du capital en investissant dans les principaux actifs négociés et en générant un rendement absolu supérieur à celui de son indice de référence avec un objectif de volatilité moyenne de 4 à 6 % dans des conditions de marché normales. Toutefois, la volatilité pourrait être plus élevée, en particulier dans des conditions de marché anormales. Ce compartiment peut convenir aux investisseurs qui souhaitent atteindre cet objectif sur une période de détention de durée moyenne et qui connaissent, comprennent et sont en mesure d’assumer les risques spécifiques du compartiment tels qu’énoncés ci-dessous et définis dans la section « Facteurs de risque » du Prospectus. L’horizon d’investissement est de 3 ans. Le fonds est géré de manière active, en référence à l’indice visé à la section « Caractéristiques ». Pour plus d’informations sur cet indice et son utilisation, veuillez consulter le document d’information clé (DIC) du fonds.
Principaux actifs traités:
- Actions de sociétés des pays développés et/ou des pays émergents, de toute capitalisation ;
- Contrats à terme (futures, options et swaps) sur marché réglementé ou de gré à gré ;
- Instruments du marché monétaire, obligations et autres titres de créance émis par tous types d’émetteurs dont la notation court terme est au minimum A-2 à l’acquisition (ou équivalent) par une des agences de notation ou de qualité de crédit jugée équivalente par la société de gestion ;
- Dépôts ou liquidités.
Stratégie d'investissement:
Le fonds vise une croissance du capital en investissant dans les principaux actifs traités et à générer une performance absolue supérieure à €STR (Euro Short Term Rate) Capitalized capitalisé avec un objectif de volatilité moyenne de 4% à 6% dans des conditions normales de marché. La volatilité pourrait néanmoins être supérieure, notamment dans des conditions de marché anormales.
L'équipe de gestion effectue des choix discrétionnaires d'investissement sur base d’analyses économico-financières.
Le fonds va chercher à bénéficier de la mise en place de stratégies d’arbitrage, dites de « situations spéciales » essentiellement sur des actions émises par des émetteurs situés dans des pays développés.
Le fonds est majoritairement investi sur des titres faisant l’objet des opérations financières sous la forme d'offre publique d'achat (OPA) et/ou d'offre publique d'échange (OPE) et/ou de fusions déclarées.
Dans cette poche, la stratégie consiste à acheter ou vendre les instruments financiers émis par des sociétés impliquées dans une opération d’OPA, d’OPE ou de fusion, afin de tirer profit de l’opération.
Une opération pouvant avoir des impacts sur toutes les classes d’actifs, l’équipe de gestion pourra en tirer profit via d’autres instruments financiers que les actions.Le principal risque assumé ici consiste en la non réalisation de l’opération.
Dans une moindre mesure, d’autres situations spéciales peuvent être présentes comme les scissions, changements d’actionnariat, changements de structure du capital, ventes d’actifs, changements de management, de stratégies, mises en vente d’une société, etc… la liste n’étant pas exhaustive : tout événement susceptible de créer une discontinuité dans le prix d’un actif est une situation spéciale.
Pour le placement de sa trésorerie, la gestion du portefeuille s’articule autour d’une stratégie prudente de fond de portefeuille principalement via les obligations et instruments monétaires.
Le fonds peut recourir aux produits dérivés, tant dans un but d'investissement que dans un but de couverture (se prémunir contre des évènements financiers futurs défavorables).
Valeur de référence: €STR (Euro Short Term Rate) Capitalized.
Le fonds est géré de manière active et le processus d'investissement implique la référence à une valeur de référence (l'indice).
Définition de l'indice:
L’indice reflète les coûts des emprunts de gros en euros non garantis au jour le jour des banques situées dans la zone euro.
Utilisation de l'indice:
- à des fins de comparaison de performance ;
- à des fins de calcul de commission de performance pour certaines classes d'actions.
VNI et performances
Graphique des valeurs historiques
Candriam Equities L Risk Arbitrage Opportunities R - Cap - EUR
Ce graphique représente la valeur nette d'inventaire synthétique (ou valeur liquidative synthétique) du fonds. Il est fourni à titre d'information et d'illustration uniquement. La valeur nette d'inventaire synthétique est obtenue par un recalcul des valeurs des actifs du fonds en nivelant l'effet des opérations sur titres (fractionnement, coupon, distribution de dividendes...) afin de refléter la performance réelle de la part ou de l'action du fonds. Les données peuvent être arrondies pour des raisons de lisibilité. Les données exprimées dans une devise autre que celle du pays de résidence de l'investisseur sont sujettes aux fluctuations des taux de change, avec un impact positif ou négatif. La performance brute peut être affectée par les commissions, les frais et autres dépenses.
Performance annuelle sur les dernières années (%)
Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perte ou de gain par an au cours des 2 dernières années. Il peut vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé et à le comparer à sa valeur de référence.
La composition de l’indice peut évoluer au cours du temps. La performance actuelle peut alors différer de la performance de l’indice correspondant avant son changement.
Les performances sont indiquées après déduction des frais courants. Les frais d’entrée et de sortie sont exclus du calcul.
Les performances exprimées dans une devise autre que celle du pays de résidence de l’investisseur sont sujettes à des fluctuations de taux de change susceptibles d’avoir un impact négatif ou positif sur les profits. Si le présent document renvoie à un régime fiscal spécifique, ces informations dépendent de la situation propre de chaque investisseur et peuvent changer.
Si pour une année il n'y a pas de performance renseignée, c'est qu'il n’existe pas de données ou que les données sont insuffisantes pour fournir aux investisseurs des indications utiles ou fiables sur cette performance.
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Classe d'actions | -3,44 % | -1,54 % |
Hors frais/taxes: les taxes ne font pas partie du calcul du rendement
Informations complémentaires
Les rendements repris ci-dessus sont fournis sur base de la Valeur Nette d’Inventaire (ou Valeur Liquidative - VL), nettes de commissions et revenus réinvestis. Tous les frais et commissions de gestion sont inclus dans le calcul des performances passées à l'exception des frais d'entrée et de sortie éventuels. Les taxes ne sont pas incluses dans le calcul des rendements. La valeur ou le prix converti en euro peut se voir réduit ou augmenté en fonction des fluctuations du taux de change. Le fonds n’est pas un investissement garanti. Les VL sont nettes de frais et sont fournies par le département comptable et l’indice de référence par les fournisseurs officiels.
Les évolutions du marché (conversion de la devise, coupon, split, …) ont une influence sur le graphique. Ce graphique est fourni à titre d’information seulement et n’illustre pas précisément l’évolution de l’actif net du fonds. Les données peuvent être arrondies par facilité. Les données exprimées dans une devise autre que celle du pays de résidence des investisseurs sont soumises à des fluctuations de taux de change, avec un impact positif ou négatif. Les performances brutes peuvent être impactées par les commissions, frais et autres dépenses.
Caractéristiques
Caractéristiques du fonds
- Nom du fonds
- Candriam Equities L Risk Arbitrage Opportunities
- Indice de référence
- SONIA
- Nom de la SICAV
- Candriam Equities L
- Devise
- EUR
- Forme Juridique
- Compartiment de SICAV de droit luxembourgeois
- Type de fonds
- UCITS
- Date de création
- Durée du compartiment
- Le fonds n’a pas de durée déterminée
- Pays de domiciliation
- Luxembourg
- Société de gestion, ayant son siège social à Luxembourg
- CANDRIAM, société de gestion ayant son siège social au Luxembourg.
- Banque dépositaire
- CACEIS Bank, Luxembourg Branch
- Agent de transfert
- CACEIS Bank, Luxembourg Branch
- Horizon d'investissement recommandé
- 3 ans
- Système de Swing Pricing
- non
- Description du Swing Pricing
-
Le Swing Pricing est un mécanisme par lequel la valeur nette d'inventaire est ajustée à la hausse (ou à la baisse) si la variation de la part est positive (ou négative) de manière à réduire pour les investisseurs existants les coûts de restructuration du portefeuille liés aux mouvements de souscription/rachat dans le fonds. Les jours d'évaluation où la différence entre le montant de souscriptions et le montant de rachats d'un compartiment (soit les transactions nettes)excède un seuil fixé au préalable par le conseil d'Administration, celui-ci a le droit :
- d'évaluer la valeur nette d'inventaire en ajoutant aux actifs (lors de souscriptions nettes) ou en déduisant des actifs (lors des rachats nets) un
pourcentage forfaitaire des
commissions correspondants aux pratiques du marché et reflétant les frais et/ou conditions de liquidités lors d'achats ou de vente de titres ;
- d'évaluer le portefeuilles titres sur base des cours acheteurs ou vendeurs ;
- d'évaluer la valeur nette d'inventaire en fixant un niveau de 'spreads' représentatif du marché concerné ;
- Le mécanisme de dilution ne doit pas dépasser 2% de la valeur nette d'inventaire, sauf circonstances exceptionnelles, comme en cas de forte
baisse de liquidité, qui seraient ensuite détaillées pour le compartiment concerné dans le rapport (semi-)annuel de la SICAV.
Impôts, frais et commissions
- Frais de gestion (max)
- 1.00 %
- Souscription (max)
- 3.50 %
- Rachat (max)
- 0.00 %
- Date de frais courants
-
Frais courants
Les frais courants représentent l’ensemble des frais de fonctionnement et de gestion facturés à l’OPC net de rétrocessions.
- 1.31 %
Instrument
- Nom
- R - Cap
- Indice de référence
- €STR (Euro Short Term Rate) Capitalized
- Devise
- EUR
- ISIN
- LU2223683322
- Ticker Bloomberg
- CARAORE LX Equity
- Ticker Morningstar
- F000016QZB
- Date de la première VNI
- 19/3/21
- Marketing Authorisation
- Espagne; France; Luxembourg; Suisse
Ordres
- Date de la VNI
- J
- Date de calcul de la VNI
- J+1
- Fréquence de valorisation
- Quotidien
- Date limite de souscription
- J 12:00
- Date limite de rachat
- J 12:00
Le fuseau horaire correspondant est celui associé au domicile du fonds.
Risques
- Date du SRI
- SRI
- 4
- Définition
-
L'indicateur synthétique de risque (ISR) est un indicateur dont la note va de 1 à 7 et qui correspond à des niveaux croissants de risque et de rendement. La méthodologie de calcul de cet indicateur réglementaire est disponible dans le KID.
L'indicateur synthétique de risque (ISR) permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres.
Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité de notre part de vous payer. - Principaux risques
-
Risque d'arbitrage: L’arbitrage est une technique qui consiste à profiter des écarts de cours constatés (ou anticipés) entre marchés et/ou secteurs et/ou titres et/ou devises et/ou instruments. En cas d’évolution défavorable de ces arbitrages (hausse des opérations vendeuses ou baisse des opérations acheteuses), la valeur liquidative du fonds peut baisser.
Risque de contrepartie: Lorsque le fonds effectue des opérations de gré à gré (c’est-à-dire portant sur des instruments non cotés sur les marchés), il s’expose à un risque de défaut de la contrepartie à l’opération.
Risque sur dérivés: Les produits dérivés sont des investissements dont la valeur dépend (ou est dérivée) de celle d’un instrument sous-jacent, tel qu’un titre, un actif, un taux de référence ou un indice. Les stratégies sur produits dérivés impliquent souvent un effet de levier, ce qui peut exagérer une perte, au risque de faire perdre au compartiment plus d’argent qu’il n’en aurait perdu s’il avait investi dans l’instrument sous-jacent. L’utilisation de produits dérivés peut se traduire par une plus grande volatilité du portefeuille liée à cet actif sous-jacent et par une hausse du risque de contrepartie.
Risque lié aux actions: Certains fonds peuvent être exposés au risque des marchés actions par le biais d’investissements directs (au travers de valeurs mobilières et/ou de produits dérivés), c’est-à-dire soumis à l’évolution positive ou négative des places boursières. Ces évolutions peuvent être considérables et être principalement dues aux anticipations relatives à la macroéconomie et aux résultats des entreprises, à la spéculation et à des facteurs irrationnels (notamment des tendances, des opinions ou des rumeurs).
Risque lié à l'effet de levier: Le recours à l’effet de levier tend à accroître les rendements des actifs sous-jacents, à la hausse comme à la baisse. Par conséquent, une évolution mineure du marché peut entraîner des gains ou des pertes substantiels. Dans certains cas, l’intégralité de l’investissement peut être perdue.
Risque de liquidité: Ce risque intervient lorsqu’une position du portefeuille ne peut être vendue, liquidée ou clôturée à un coût limité et dans un délai suffisamment court, compromettant ainsi la capacité du fonds à respecter à tout moment ses obligations de rachat des actions des investisseurs à leur demande.
Risque de fusion acquisition: Lorsqu’un événement majeur survient comme un krach boursier, les instruments financiers fondés sur une offre publique d’achat, une offre publique d’échange ou une fusion peuvent également connaître des variations importantes pour des raisons techniques affectant globalement la liquidité des marchés de capitaux, ce qui peut entraîner une volatilité accrue de la valeur liquidative.
Risque de perte de capital: L’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que le capital qu’il investit n’est pas garanti et qu’il est donc susceptible de ne pas récupérer la totalité du montant investi. Il peut ainsi subir une perte.
Risque de durabilité: Le risque lié au développement durable désigne tout événement ou situation environnemental(e), social(e) ou de gouvernance susceptible d’affecter la performance et/ou la réputation des émetteurs d’un portefeuille. Il peut être spécifique à l’émetteur, en fonction de ses activités et de ses pratiques, mais peut également être dû à des facteurs externes.
- Autres risques
-
Risque lié à la conservationL’insolvabilité, la négligence ou les actes frauduleux d’un dépositaire ou d’un sous-dépositaire peuvent entraîner la perte d’actifs. Ce risque est atténué par les obligations réglementaires des dépositaires.Risque de créditIl s’agit du risque qu’un émetteur ou une contrepartie fasse défaut. Ce risque inclut le risque de variation des spreads de crédit et le risque de défaut. Le niveau de risque de crédit est généralement évalué en utilisant des « notes » représentant une évaluation comparative de la qualité de crédit (niveau de solvabilité) d’un émetteur, d’une émission ou d’un portefeuille. Les investissements à « haut rendement » présentent les niveaux de notation les plus faibles et donc un risque de crédit élevé.Risque de changeLes fonds peuvent être exposés à une devise différente de leur devise de valorisation. Les variations du taux de change de cette devise peuvent avoir un impact négatif sur la valeur des actifs en portefeuille.Risque de livraisonEn cas de liquidation d’actifs faisant l’objet d’une transaction avec une contrepartie, cette dernière, bien que contractuellement liée, peut ne pas être en mesure, d’un point de vue opérationnel, de restituer les actifs suffisamment rapidement pour permettre au fonds d’honorer la vente de ces instruments sur le marché.Risque sur les marchés émergentsCes marchés sont caractérisés par des problèmes de volatilité plus élevés et une liquidité moindre pour des raisons juridiques, politiques et structurelles. Les mouvements de marché peuvent être plus marqués et plus rapides sur les marchés émergents que sur les « marchés développés », ce qui peut entraîner une baisse sensible de la valeur liquidative en cas de mouvements défavorables par rapport aux positions prises.Risque d'investissement ESGLe risque d’investissement ESG désigne les risques découlant de la prise en compte des facteurs ESG dans le processus de gestion, tels que l’exclusion d’activités ou d’émetteurs et l’inclusion des risques liés au développement durable dans la sélection et/ou l’allocation des émetteurs en portefeuille.Risque de tauxUne variation des taux d’intérêt, résultant notamment de l’inflation, peut entraîner un risque de perte et réduire la valeur liquidative du fonds.Risque légalDes litiges de toute nature peuvent survenir avec une contrepartie ou un tiers. La société de gestion vise à réduire ces risques en mettant en place des contrôles et des procédures.Risque opérationnelLe risque opérationnel englobe les risques de pertes directes ou indirectes liés à un certain nombre de facteurs (erreurs humaines, fraudes et actes malveillants, défaillances des systèmes d’information et événements externes, etc.) susceptibles d’avoir un impact sur le fonds et/ou les investisseurs. La société de gestion vise à réduire ce risque en mettant en place des contrôles et des procédures.Risque de conflit d'intérêtsLa sélection d’une contrepartie pour des raisons autres que l’intérêt exclusif du fonds et/ou un traitement inégal dans la gestion de portefeuilles similaires peut entraîner des conflits d’intérêts.Risque de volatilitéUn fonds peut être exposé (par exemple en prenant des positions directionnelles ou en recourant à des stratégies d’arbitrage) au risque de volatilité des marchés et peut donc, suivant son exposition, subir des pertes en cas d’évolution du niveau de volatilité de ces marchés.
Documents
Langues
Documents juridiques
Rapports annuels et semestriels
Autres informations importantes
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