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Nicolas Jullien
Global Head of Fixed Income
Risikoanalyse steht im Mittelpunkt unseres Anleiheprozesses
An den Anleihemärkten werden Risiken häufig erst spät erkannt – wenn die Liquidität schrumpft und die Fundamentaldaten neu bewertet werden. Unser Prozess berücksichtigt Verlustrisiken und Liquiditätsanalysen in jeder Phase, von der Ideenfindung über den Portfolioaufbau bis hin zur laufenden Überwachung, um das Risiko unter Kontrolle zu halten und gleichzeitig Erträge zu erzielen.
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”Im Anleihesegment kommt es darauf an, nur Risiken einzugehen, die gründlich analysiert, dimensioniert und kontinuierlich überwacht werden. Unsere Ansatz zielt darauf ab, das Bewusstsein für Verluste und die Robustheit der Liquidität während des gesamten Anlageprozesses zu priorisieren.
Ein partnerschaftliches Team
Unsere Anleiheplattform basiert auf einer engen Zusammenarbeit zwischen Portfoliomanagern und Analysten. Überzeugungen werden durch tägliche Interaktion gebildet und durch regelmäßige Gespräche im Anlageausschuss hinterfragt.
Das Team stützt sich bei Candriam auf ein umfassendes anleihe-, wirtschafts- und ESG-spezifisches Fachwissen und unterstützt die konsequente zyklusübergreifende Entscheidungsfindung.
Research-basierte Entscheidungsfindung und Risikodisziplin
Unsere Anlageentscheidungen basieren auf fundamentalen Emittentenanalysen, Liquiditätsbewertungen und einem disziplinierten Portfolioaufbau. ESG-Faktoren, insbesondere Unternehmensführung, werden berücksichtigt, um die Robustheit und Bonität der Emittenten zu verstehen.
Dieser strukturierte Ansatz unterstützt ein aktives Management und ermöglicht es den Portfolios, sich an veränderte Risiken anzupassen.
Eine flexible Anleiheplattform, die auf Risikodisziplin basiert
Unsere Anleiheplattform ist darauf ausgelegt, sich an geänderte Marktbedingungen anzupassen und gleichzeitig in einer kohärenten risikoorientierten Philosophie verankert zu bleiben. Die Flexibilität bei der Umsetzung – in allen Strategien, Instrumenten und Marktumfeldern – wird durch präzises Research, Liquiditätsbewusstsein und disziplinierten Portfolioaufbau unterstützt. Dadurch können wir Chancen vergrößern, ohne die Risikokontrolle zu beeinträchtigen.
Innovation in einem breiten Anleihespektrum
Candriam bietet ein diversifiziertes Spektrum von Anleihestrategien, die Investment-Grade-, High-Yield- und Spezialsegmente umfassen und sowohl Long-Only- als auch Long-Short-Ansätze verfolgen. Innovation wird genutzt, um die Anlagechancen zu erweitern und sich an die sich verändernden Marktbedingungen anzupassen, während Research-Tiefe und Risikodisziplin Strategie-übergreifend gleich bleiben.
Nachhaltige Unternehmensanleihen als Risikoprisma
Nachhaltigkeitsaspekte sind umfassend in unsere Anleiheanalyse integriert, da sie die Robustheit der Emittenten direkt beeinflussen. Governance, Umweltexposure und soziale Faktoren werden im Rahmen der Analyse der Dauerhaftigkeit von Cashflows, des Zugangs zu Kapital und der langfristigen Bonität bewertet. Unsere nachhaltigen Anleihestrategien wenden die gleiche Risikodisziplin an wie die breitere Plattform, während wir die Portfolios auf konkrete ESG-Kriterien und regulatorische Rahmenbedingungen ausrichten.
Zahlen sagen mehr als tausend Worte.
- 15.0 Mrd. € verwaltetes Vermögen
- 40 Experten für festverzinsliche Anlagen bei Candriam
- 0 Ausfälle von Emittenten
- +20 Jahre Anlagen in Anleihemärkten
Unsere Lösungen für Anleihen
Die Lösungen von Candriam sind darauf ausgelegt, Unterschiedliche Portfoliofunktionen und Marktumfelder zu berücksichtigen und gleichzeitig in einer kohärenten Risk-First-Anlagephilosophie verankert zu bleiben. Bei allen Kern- und Spezialansätzen liegt der Schwerpunkt auf diszipliniertem Portfolioaufbau, Liquiditätsbewusstsein und Verlustkontrolle.
Fragen? Wenden Sie sich an einen Vertreter
Candriam Bonds Global High Yield
Europäische und US-Unternehmensanleihen, Investment Grade und High Yield (BB+ bis B-), ohne Finanzwerte
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Euro-Investment-Grade-Anleihen mit ESG-Fokus
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Euro-Investment-Grade-Anleihen mit Fokus auf das Segment 0 bis 3 Jahret: niedrige Duration und begrenzte Volatilität
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Nachrangige Anleihen von hochwertigen Finanzinstituten
Candriam Bonds Credit Alpha
Direktionale Long-Short-Anleihestrategie mit Volatilität unter 10%
Hauptrisiken bei Unternehmensanleihestrategien
- Risiko des Kapitalverlusts
- Aktienrisiko
- Kreditrisiko
- High Yield risk
- Währungsrisiko
- Liquiditätsrisiko
- Derivatives Risiko
- Kontrahentenrisiko
- Arbitrage-Risiko
- Risiko der Schwellenländer
- Risiko für chinesische Schuldtitel durch Bond Connect
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Die Renditen bleiben sowohl in den USA als auch in Europa auf hohem Niveau und bieten Anlegern sowohl bei Investment Grade (IG) als auch bei High Yield (HY) ein attraktives Carry. -
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In einem ereignisreichen Mai navigierten die Finanzmärkte durch ein Minenfeld globaler makroökonomischer Entwicklungen: Eskalierende Handelsspannungen zwischen den USA und China, ein sprunghafter Anstieg der Renditen japanischer Staatsanleihen und erneute Bedenken hinsichtlich der Tragfähigkeit der öffentlichen Finanzen in den Industrieländern. -
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