Stratégies alternatives: Le 40/30/30 est-il le nouveau 60/40 ?

Research Paper, Alternative Investments, Asset Allocation, Johann Mauchand

2022 a été une année charnière pour la politique monétaire, les banques centrales ayant changé de priorité, passant du soutien à la croissance à la maîtrise de l'inflation. En conséquence, les marchés ont chuté dans un contexte de corrélation élevée entre les classes d'actifs, remettant potentiellement en question l'attrait respectif des actions et des obligations. En outre, les stratégies alternatives tendent à bénéficier structurellement d'un contexte de taux élevés. Faut-il revisiter le portefeuille traditionnel 60/40 ?

Dans le nouvel environnement de taux d'intérêt, est-il temps d'actualiser nos standards en matière d'allocation d'actifs ?

Dans notre étude, nous montrons que l'introduction de stratégies alternatives peut améliorer le profil rendement/risque d'un portefeuille diversifié. Le portefeuille 40/30/30, avec une poche alternative dont l’allocation varie en fonction du régime économique, offre des performances supérieures à celles du portefeuille 60/40.

Les scénarios présentés sont une estimation de la performance, basée sur des évènements passés, sur la façon dont la valeur de cet investissement varie, et/ou sur les conditions actuelles du marché, et ne sont pas un indicateur exact. Ce que vous obtiendrez variera en fonction de l'évolution du marché et de la durée de l'investissement.

 

Quelle combinaison de stratégies les investisseurs devraient-ils privilégier dans le contexte actuel ? Cela peut dépendre du scénario.

Vous trouverez nos réponses dans notre livre blanc

 

Prêt(e) pour l’étape suivante ? Nous avons élaboré un cadre permettant d’adapter vos choix à l’environnement de marché.

Consultez notre guide sur l’allocation fonctionnelle entre les stratégies alternatives."

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Johann Mauchand
Senior Systematic Fund Manager
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Plus que jamais, les stratégies alternatives apparaissent comme l'outil idéal pour améliorer la résilience des portefeuilles diversifiés. Nos recherches nous ont permis de proposer une combinaison de stratégies qui devrait aider les investisseurs à traverser les différentes configurations de marché, quel que soit le scénario.

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Tout investissement comporte des risques, y compris le risque de perte de capital.

Les risques les plus importants des stratégies alternatives sont les suivants :

  • Risque de perte du capital
  • Risque actions
  • Risque de contrepartie
  • Risque lié aux instruments financiers dérivés
  • Risque d’arbitrage
  • Risque lié au développement durable

Cette liste n'est pas exhaustive et de plus amples détails sur les risques associés à l'investissement dans des stratégies alternatives sont disponibles dans les documents réglementaires des stratégies concernées.

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