Diliana Deltcheva
Head of Emerging Market Debt
17 Années d'expérience
Communication Publicitaire. Veuillez vous référer au prospectus du fonds et au document d’informations clés pour l'investisseur avant de prendre toute décision d’investissement. Les documents peuvent être obtenus gratuitement.
Christopher Mey
Head of Emerging Market Corporate Credit
14 Années d'expérience
Nicholas Sauer
Senior Sovereign Portfolio Manager / Analyst
8 Années d'expérience
ISIN
LU1434519416
Valeur Nette d’Inventaire - 17 AVR 2024
USD 103,94
Encours sous gestion - 17 AVR 2024
USD 1.061.489.186,63
Classification SFDR
« Sustainable Finance Disclosure Regulation » : Règlement 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers
Article 9
Morningstar sustainability
Morningstar a lancé le Morningstar Sustainability Rating (MSR) pour aider les investisseurs à prendre en compte les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance d’entreprise (ESG) pour évaluer leurs investissements. Les globes de durabilité Morningstar sont calculés à partir d'évaluations ascendantes des titres sous-jacents d'un portefeuille, étayées par la méthodologie de Sustainalytics pour l'évaluation du risque ESG des entreprises et des souverains. Le calcul de la Morningstar Sustainability Rating comporte plusieurs étapes afin de représenter avec précision le risque relatif au sein de chaque portefeuille. Le résultat de la notation est une catégorie de 1 à 5 "globes" pour chaque portefeuille éligible, indiquant le positionnement ESG relatif du fonds par rapport à son groupe de référence.
29 FÉVR 2024
Notation Morningstar Sustainability
Informations Importantes
© 2022 Sustainalytics. Tous droits réservés. L'information, les données, les analyses et les opinions contenus dans ce document: (1) comprennent des informations appartenant à Sustainalytics, (2) ne peuvent pas être copiés ou transférés sans un accord exprès; (3) ne constituent pas de conseil en investissement ni approbation d'un produit ou projet; (4) sont fournis seulement à titre d'information; et (5) sont donnés sans garantie quant à leur exhaustivité, précision ou actualité. Sustainalytics n'est pas tenue responsable des décisions de négociation, des préjudices ou autres pertes relatifs à ces données ou leur utilisation. L'utilisation de ces données est soumise aux conditions disponibles sur https://s21.q4cdn.com/198919461/files/doc_downloads/press_kits/2016/Morningstar-Sustainability-Rating-Methodology.pdf .
À propos de ce fonds
Candriam Sustainable Bond Emerging Markets (hereafter "the fund"), a sub-fund of the Candriam Sustainable sicav, aims to enable shareholders to benefit from the evolution of bonds and other debt securities denominated principally in the currencies of developed countries such as USD and EUR and, on an ancillary basis, in emerging market local currencies. The fund primarily invests in publicly traded sovereign, sub-sovereign debt issued by countries or, on an ancillary basis, in debt issued by companies based in emerging countries; moreover, the fund aims to outperform the benchmark. The securities are selected by the portfolio management team on a discretionary basis, based on analysis of macro-economic and creditworthiness factors, specific security characteristics, and proprietary analysis of ESG criteria. The fund’s sustainable investment objective is to contribute to sustainable practices, in particular the promotion of democracy and alignment with the Paris Agreement on climate change to limit global warming by reducing greenhouse gas emissions. The fund may be appropriate for investors who are aware of, understand and are able to bear the specific risks of the fund. The investment horizon is 4 years. The fund is actively managed and the investment process implies referring to a benchmark index. For further information on the risks or the benchmark and its use, please consult the fund’s key information document (KID).
Principaux actifs négociés :
Les obligations (y compris les obligations à haut rendement) et autres titres de créance (plus particulièrement les obligations souveraines et sous-souveraines cotées en Bourse) libellés principalement en devises de pays développés et, accessoirement, en devises locales, émis par des pays émergents, entités publiques et émetteurs semi-publics opérant dans des pays émergents ou, accessoirement, émis par des sociétés basées dans des pays émergents. Les titres de créance sont notés au moins B-/B3 par une agence de notation reconnue ou considérés comme de catégorie de notation équivalente par la Société de Gestion (c.-à-d. une qualité de crédit évaluée par la Société de Gestion elle-même sur la base d’une analyse qualitative de l’instrument) au moment de leur acquisition. En l’absence de notation pour l’émission, la Société de Gestion se réserve le droit d’utiliser la notation de l’émetteur.
Stratégie d’investissement :
Le fonds cherche à atteindre une croissance de son capital en investissant dans les principaux actifs négociés et à surperformer l’indice de référence.
L’équipe de direction fait des choix d’investissement discrétionnaires sur la base d’un processus d’analyse économique/financière et d’une analyse interne de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) – toux deux reflétant les risques et les opportunités à long terme.
Si un titre de créance voit sa note dégradée en deçà de B-/B3 ou n’est plus considéré comme de catégorie de notation équivalente par la Société de Gestion, il sera alors vendu dans les six mois. Toutefois, dans le cas où des titres ne satisfaisant plus aux exigences de notation représenteraient moins de 3 % de la valeur nette d’inventaire des actifs du fonds, ils pourraient être tolérés par la Société de Gestion, à condition que les intérêts des Investisseurs ne soient pas lésés.
L'objectif d'investissement durable du fonds est de contribuer à des pratiques durables, en particulier la promotion de la démocratie et l'alignement sur l'Accord de Paris sur le changement climatique pour limiter le réchauffement de la planète en réduisant les émissions de gaz à effet de serre. La réalisation de cet objectif passe par la combinaison d’une sélection positive d'émetteurs souverains sur la base d'une analyse ESG interne ainsi que d'indicateurs spécifiques relatifs à la démocratie (Freedom House Index) et de l'environnement (score pays de l'intensité en CO2). Pour les sociétés émettrices, le fonds vise à avoir un impact positif à long terme sur les objectifs environnementaux et sociaux.
Les émetteurs souverains sont sélectionnés en fonction de leur classement ESG évalué par une analyse interne de leur gestion du capital humain, social, naturel et économique. Par exemple, un pays doté d'un régime autoritaire et peu aligné sur les objectifs de l'Accord de Paris sera évalué négativement par rapport à un pays doté d'institutions démocratiques et faisant largement appel aux énergies renouvelables.
Cette approche d'investissement amènera le fonds à éviter certains émetteurs en raison de leur piètre qualité ESG ou contribution à la réalisation des objectifs de durabilité. Alors que le gestionnaire estime que ces émetteurs sont susceptibles de plier l’échine devant des émetteurs plus durables sur le long terme, la volatilité du marché et les tendances du marché à court terme pourraient faire en sorte que ces émetteurs surpassent les émetteurs plus durables sur des périodes plus courtes.
Le fonds ne peut obtenir le label ISR français car son allocation en actifs ne comprend pas au moins 30 % de sociétés émettrices.
Pour plus d’informations, veuillez consulter le site Internet de Candriam et/ou le prospectus.
Le Fonds peut également utiliser des produits dérivés à des fins d’investissement et de couverture (couverture contre des événements financiers futurs défavorables).
Indice de référence :J.P. Morgan EMBI Global Diversified (Total Return).
Le fonds est activement géré et l’approche d’investissement implique le renvoi à un indice de référence.
Définition de l’indice de référence : L’indice mesure la performance des obligations souveraines et quasi souveraines des marchés émergents libellées en dollars américains, en utilisant un système de diversification qui permet une répartition des pondérations encore plus homogène parmi les pays composant l’indice.
Utilisation de l’indice de référence :
- en tant qu’univers d’investissement. D’une manière générale, la majorité des émetteurs des instruments financiers du fonds font partie de l’indice de référence. Cela étant, les valeurs mobilières ne faisant pas partie de cet indice de référence sont admises,
- pour définir les niveaux/paramètres de risque,
- pour comparer des performances.
- pour le calcul des commissions de performance de certaines catégories d’actions, le cas échéant.
Degré d’écart entre la composition du portefeuille et celle de l’indice de référence :
Le fonds étant géré de manière active, son objectif n’est pas d’investir dans toutes les composantes de l’indice de référence, ni d’investir dans la même proportion dans ces composantes. Dans des conditions normales de marché, la « tracking error » du fonds sera de modérée à importante, soit comprise entre 0,75 % et 3 %.
Cette mesure est une estimation de l’écart entre la performance du fonds et celle de l’indice de référence. Plus la « tracking error » est importante, plus les écarts par rapport à l’indice de référence sont importants. La « tracking error » effective dépend notamment des conditions du marché (volatilité et corrélations entre les instruments financiers) et peut différer de la « tracking error » prévue.
VNI et performances
Graphique des valeurs historiques
Candriam Sustainable Bond Emerging Markets C - Cap - USD
Ce graphique représente la valeur nette d'inventaire synthétique (ou valeur liquidative synthétique) du fonds. Il est fourni à titre d'information et d'illustration uniquement. La valeur nette d'inventaire synthétique est obtenue par un recalcul des valeurs des actifs du fonds en nivelant l'effet des opérations sur titres (fractionnement, coupon, distribution de dividendes...) afin de refléter la performance réelle de la part ou de l'action du fonds. Les données peuvent être arrondies pour des raisons de lisibilité. Les données exprimées dans une devise autre que celle du pays de résidence de l'investisseur sont sujettes aux fluctuations des taux de change, avec un impact positif ou négatif. La performance brute peut être affectée par les commissions, les frais et autres dépenses.
Performance
Les performances passées ne constituent pas des indicateurs fiables de la performance future. Les marchés pourront évoluer très différemment dans le futur.
Cela peut vous aider à évaluer comment le fonds a été géré par le passé.
Rendement actuariel
Rendement annualisé
| 1 an | 3 ans | 5 ans | |
|---|---|---|---|
| Classe d'actions | 5.33 % | -3.92 % | -0.72 % |
| Indice de référence | 11.28 % | -1.40 % | 0.71 % |
| Différence | -5.95 % | -2.53 % | -1.43 % |
Performance annuelle sur les dernières années (%)
Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perte ou de gain par an au cours des 7 dernières années. Il peut vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé et à le comparer à sa valeur de référence.
La composition de l’indice peut évoluer au cours du temps. La performance actuelle peut alors différer de la performance de l’indice correspondant avant son changement.
Les performances sont indiquées après déduction des frais courants. Les frais d’entrée et de sortie sont exclus du calcul.
Les performances exprimées dans une devise autre que celle du pays de résidence de l’investisseur sont sujettes à des fluctuations de taux de change susceptibles d’avoir un impact négatif ou positif sur les profits. Si le présent document renvoie à un régime fiscal spécifique, ces informations dépendent de la situation propre de chaque investisseur et peuvent changer.
Si pour une année il n'y a pas de performance renseignée, c'est qu'il n’existe pas de données ou que les données sont insuffisantes pour fournir aux investisseurs des indications utiles ou fiables sur cette performance.
| 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Classe d'actions | 11,15 % | -6,64 % | 14,79 % | 6,07 % | -5,92 % | -16,50 % | 7,13 % | |||
| Indice de référence | 10,26 % | -4,26 % | 15,04 % | 5,26 % | -1,80 % | -17,78 % | 11,09 % | |||
| Différence | 0,90 % | -2,38 % | -0,24 % | 0,81 % | -4,13 % | 1,28 % | -3,96 % |
Hors frais/taxes: les taxes ne font pas partie du calcul du rendement
Informations complémentaires
Les rendements repris ci-dessus sont fournis sur base de la Valeur Nette d’Inventaire (ou Valeur Liquidative - VL), nettes de commissions et revenus réinvestis. Tous les frais et commissions de gestion sont inclus dans le calcul des performances passées à l'exception des frais d'entrée et de sortie éventuels. Les taxes ne sont pas incluses dans le calcul des rendements. La valeur ou le prix converti en euro peut se voir réduit ou augmenté en fonction des fluctuations du taux de change. Le fonds n’est pas un investissement garanti. Les VL sont nettes de frais et sont fournies par le département comptable et l’indice de référence par les fournisseurs officiels.
Les évolutions du marché (conversion de la devise, coupon, split, …) ont une influence sur le graphique. Ce graphique est fourni à titre d’information seulement et n’illustre pas précisément l’évolution de l’actif net du fonds. Les données peuvent être arrondies par facilité. Les données exprimées dans une devise autre que celle du pays de résidence des investisseurs sont soumises à des fluctuations de taux de change, avec un impact positif ou négatif. Les performances brutes peuvent être impactées par les commissions, frais et autres dépenses.
Caractéristiques
Caractéristiques du fonds
- Nom du fonds
- Candriam Sustainable Bond Emerging Markets
- Indice de référence
- J.P. Morgan EMBI Global Diversified (Total Return)
- Nom de la SICAV
- Candriam Sustainable
- Devise
- USD
- Forme Juridique
- Compartiment de SICAV de droit luxembourgeois
- Type de fonds
- UCITS
- Classification SFDR
- Article 9
- Date de création
- Durée du compartiment
- Le fonds n’a pas de durée déterminée
- Pays de domiciliation
- Luxembourg
- Société de gestion, ayant son siège social à Luxembourg
- CANDRIAM, société de gestion ayant son siège social au Luxembourg.
- Banque dépositaire
- CACEIS Bank, Luxembourg Branch
- Agent de transfert
- CACEIS Bank, Luxembourg Branch
- Horizon d'investissement recommandé
- 4 ans
- Système de Swing Pricing
- oui
- Description du Swing Pricing
-
Le Swing Pricing est un mécanisme par lequel la valeur nette d'inventaire est ajustée à la hausse (ou à la baisse) si la variation de la part est positive (ou négative) de manière à réduire pour les investisseurs existants les coûts de restructuration du portefeuille liés aux mouvements de souscription/rachat dans le fonds. Les jours d'évaluation où la différence entre le montant de souscriptions et le montant de rachats d'un compartiment (soit les transactions nettes)excède un seuil fixé au préalable par le conseil d'Administration, celui-ci a le droit :
- d'évaluer la valeur nette d'inventaire en ajoutant aux actifs (lors de souscriptions nettes) ou en déduisant des actifs (lors des rachats nets) un
pourcentage forfaitaire des
commissions correspondants aux pratiques du marché et reflétant les frais et/ou conditions de liquidités lors d'achats ou de vente de titres ;
- d'évaluer le portefeuilles titres sur base des cours acheteurs ou vendeurs ;
- d'évaluer la valeur nette d'inventaire en fixant un niveau de 'spreads' représentatif du marché concerné ;
- Le mécanisme de dilution ne doit pas dépasser 2% de la valeur nette d'inventaire, sauf circonstances exceptionnelles, comme en cas de forte
baisse de liquidité, qui seraient ensuite détaillées pour le compartiment concerné dans le rapport (semi-)annuel de la SICAV.
Impôts, frais et commissions
- Frais de gestion (max)
- 1.20 %
- Souscription (max)
- 3.50 %
- Rachat (max)
- 0.00 %
- Date de frais courants
-
Frais courants
Les frais courants représentent l’ensemble des frais de fonctionnement et de gestion facturés à l’OPC net de rétrocessions.
- 1.42 %
Instrument
- Nom
- C - Cap
- Indice de référence
- J.P. Morgan EMBI Global Diversified (Total Return)
- Devise
- USD
- ISIN
- LU1434519416
- Ticker Bloomberg
- CBEMCAU LX Equity
- Ticker Morningstar
- N/A
- Date de la première VNI
- 21/12/16
Ordres
- Date de la VNI
- J
- Date de calcul de la VNI
- J+1
- Fréquence de valorisation
- Quotidien
- Date limite de souscription
- J 12:00
- Date limite de rachat
- J 12:00
Le fuseau horaire correspondant est celui associé au domicile du fonds.
Risques
- Date du SRI
- SRI
- 3
- Définition
-
L'indicateur synthétique de risque (ISR) est un indicateur dont la note va de 1 à 7 et qui correspond à des niveaux croissants de risque et de rendement. La méthodologie de calcul de cet indicateur réglementaire est disponible dans le KID.
L'indicateur synthétique de risque (ISR) permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres.
Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité de notre part de vous payer. - Principaux risques
-
Risque de contrepartie: Lorsque le fonds effectue des opérations de gré à gré (c’est-à-dire portant sur des instruments non cotés sur les marchés), il s’expose à un risque de défaut de la contrepartie à l’opération.
Risque de crédit: Il s’agit du risque qu’un émetteur ou une contrepartie fasse défaut. Ce risque inclut le risque de variation des spreads de crédit et le risque de défaut. Le niveau de risque de crédit est généralement évalué en utilisant des « notes » représentant une évaluation comparative de la qualité de crédit (niveau de solvabilité) d’un émetteur, d’une émission ou d’un portefeuille. Les investissements à « haut rendement » présentent les niveaux de notation les plus faibles et donc un risque de crédit élevé.
Risque de change: Les fonds peuvent être exposés à une devise différente de leur devise de valorisation. Les variations du taux de change de cette devise peuvent avoir un impact négatif sur la valeur des actifs en portefeuille.
Risque sur dérivés: Les produits dérivés sont des investissements dont la valeur dépend (ou est dérivée) de celle d’un instrument sous-jacent, tel qu’un titre, un actif, un taux de référence ou un indice. Les stratégies sur produits dérivés impliquent souvent un effet de levier, ce qui peut exagérer une perte, au risque de faire perdre au compartiment plus d’argent qu’il n’en aurait perdu s’il avait investi dans l’instrument sous-jacent. L’utilisation de produits dérivés peut se traduire par une plus grande volatilité du portefeuille liée à cet actif sous-jacent et par une hausse du risque de contrepartie.
Risque sur les marchés émergents: Ces marchés sont caractérisés par des problèmes de volatilité plus élevés et une liquidité moindre pour des raisons juridiques, politiques et structurelles. Les mouvements de marché peuvent être plus marqués et plus rapides sur les marchés émergents que sur les « marchés développés », ce qui peut entraîner une baisse sensible de la valeur liquidative en cas de mouvements défavorables par rapport aux positions prises.
Risque d'investissement ESG: Le risque d’investissement ESG désigne les risques découlant de la prise en compte des facteurs ESG dans le processus de gestion, tels que l’exclusion d’activités ou d’émetteurs et l’inclusion des risques liés au développement durable dans la sélection et/ou l’allocation des émetteurs en portefeuille.
Risque de taux: Une variation des taux d’intérêt, résultant notamment de l’inflation, peut entraîner un risque de perte et réduire la valeur liquidative du fonds.
Risque de liquidité: Ce risque intervient lorsqu’une position du portefeuille ne peut être vendue, liquidée ou clôturée à un coût limité et dans un délai suffisamment court, compromettant ainsi la capacité du fonds à respecter à tout moment ses obligations de rachat des actions des investisseurs à leur demande.
Risque de perte de capital: L’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que le capital qu’il investit n’est pas garanti et qu’il est donc susceptible de ne pas récupérer la totalité du montant investi. Il peut ainsi subir une perte.
- Autres risques
-
Risque lié à la conservationL’insolvabilité, la négligence ou les actes frauduleux d’un dépositaire ou d’un sous-dépositaire peuvent entraîner la perte d’actifs. Ce risque est atténué par les obligations réglementaires des dépositaires.Risque de livraisonEn cas de liquidation d’actifs faisant l’objet d’une transaction avec une contrepartie, cette dernière, bien que contractuellement liée, peut ne pas être en mesure, d’un point de vue opérationnel, de restituer les actifs suffisamment rapidement pour permettre au fonds d’honorer la vente de ces instruments sur le marché.Risque légalDes litiges de toute nature peuvent survenir avec une contrepartie ou un tiers. La société de gestion vise à réduire ces risques en mettant en place des contrôles et des procédures.Risque opérationnelLe risque opérationnel englobe les risques de pertes directes ou indirectes liés à un certain nombre de facteurs (erreurs humaines, fraudes et actes malveillants, défaillances des systèmes d’information et événements externes, etc.) susceptibles d’avoir un impact sur le fonds et/ou les investisseurs. La société de gestion vise à réduire ce risque en mettant en place des contrôles et des procédures.Risque de conflit d'intérêtsLa sélection d’une contrepartie pour des raisons autres que l’intérêt exclusif du fonds et/ou un traitement inégal dans la gestion de portefeuilles similaires peut entraîner des conflits d’intérêts.Risque de durabilitéLe risque lié au développement durable désigne tout événement ou situation environnemental(e), social(e) ou de gouvernance susceptible d’affecter la performance et/ou la réputation des émetteurs d’un portefeuille. Il peut être spécifique à l’émetteur, en fonction de ses activités et de ses pratiques, mais peut également être dû à des facteurs externes.
Indicateurs de risques et de rendements 29/3/24
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Fonds
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Ratio de Sharpe
Le Ratio de Sharpe mesure le niveau de rémunération d'un investissement dans le fonds offert pour le risque pris. Il est calculé en soustrayant le taux sans risque du rendement du fonds et en le divisant par la volatilité. Plus le ratio de Sharpe est élevé, mieux c'est, un ratio négatif n'a d'autre signification que le fait que le fonds ait sous-performé le taux sans risque. Cet indicateur est basé sur les données hebdomadaires sur 3 ans (1 an si l'historique est trop court).
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-0.81
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Tracking error
L'erreur de suivi est une mesure statistique de la dispersion des rendements excédentaires du fonds autour de la moyenne, ce qui en fait la volatilité de la différence entre le rendement du fonds et le rendement de son indice de référence. Une erreur de suivi plus élevée indique un écart plus élevé par rapport à l'indice de référence. Cet indicateur est basé sur les données hebdomadaires sur 3 ans (1 an si l'historique est trop court).
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2.14 %
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Volatilité
La volatilité est la mesure statistique de la dispersion des rendements d'un fonds autour de la moyenne. Une volatilité plus élevée signifie que la valeur d'un fonds peut potentiellement être répartie sur une plus grande plage de valeurs et fait du fonds un investissement plus risqué. Cet indicateur est basé sur les données hebdomadaires sur 3 ans (1 an si l'historique est trop court).
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8.37 %
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Rating Moyen
La notation moyenne est calculée en utilisant le facteur de notation moyen pondéré ("WARF"), il représente une mesure indiquant la qualité de crédit du fonds. La mesure agrège les notes de crédit des participations figurant dans le fonds en une seule rating.
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BB+
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Spread Moyen
Le spread moyen du fonds correspond à la moyenne pondérée du spread ajusté de l'option de remboursement (OAS) de tous les instruments obligataires sous-jacents. L'OAS se réfère à la différence ou à l'écart entre le rendement d'un instrument obligataire et le taux swap avec la même maturité, en utilisant un modèle de pricing dynamique tenant compte des options intégrées.
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220.10
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Credit Sensitivity
La sensibilité au risque de crédit est une formule qui exprime la variation mesurable de la valeur d'un instrument obligataire en réaction à une variation du spread de crédit. La sensibilité au risque de crédit pour le fonds est calculée comme la moyenne pondérée de la sensibilité au risque de crédit de tous les instruments obligataires sous-jacents.
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6.22
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Nombre d'émissions
Le nombre d'émissions représente le nombre total d'instruments dans la position.
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144
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Nombre d'émetteurs
Le nombre d'émetteurs représente le nombre total de sociétés dans la position.
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45
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Modified Duration to Worst
La Duration Modifiée est la formule qui désigne la variation mesurable de la valeur d'un instrument obligataire en réaction à une variation de taux d'intérêt. Elle est calculée en prenant en compte la date de rachat pour les obligations remboursables par anticipation et le scénario qui génèrerait le pire rendement pour les détenteurs des instruments obligataires. La Duration Modifiée (MDTW) du fonds est calculée comme la moyenne pondérée des MDTW de tous les instruments obligataires sous-jacents.
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7.40
-
Exposition Nette au marché obligataire à haut rendement (High Yield)
L'exposition nette au marché obligataire à haut rendement (High Yield) est la différence exprimée en pourcentage entre les expositions acheteuses et vendeuses d'un fonds aux instruments obligataires à haut rendement, instruments dérivés compris. Un instrument financier est considéré comme étant à haut rendement, si sa note de crédit est inférieure à BBB-.
-
39.26 %
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Exposition Nette au marché obligataire à faible risque de défault (Investment Grade)
L'exposition nette au marché obligataire à faible risque de défault (Investment Grade) est la différence exprimée en pourcentage entre les expositions acheteuses et vendeuses d'un fonds aux instruments obligataires de qualité Investment Grade, instruments dérivés compris. Un instrument financier est considéré comme étant Investment Grade, si sa note de crédit est supérieure ou égale à BBB-.
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50.81 %
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Yield to Worst
Le rendement potentiel minimal ("Yield-to-Worst") est le pire rendement qui puisse être généré par tous les instruments obligataires dans un fonds sans que les émetteurs soient réellement en situation de défaillance. Il représente le rendement le plus bas de tous les rendements calculés à chaque date de rachat pour les obligations remboursables par anticipation. Le rendement potentiel minimal pour le fonds est calculé comme la moyenne pondérée du rendement potentiel minimal de tous les instruments obligataires sous-jacents.
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7.84
ESG
Catégorie SFDR Article 9
NOTRE APPROCHE DANS LA SELECTION D’ INVESTISSEMENTS DURABLES AU NIVEAU DES FONDS VISES A L’ARTICLE 9 DE SFDR*:
Ce fonds a un objectif d’investissement durable. Il investit dans des activités économiques contribuant à un objectif environnemental et/ou social. Pour atteindre cet objectif, l’équipe de gestion fait des choix d’investissement discrétionnaires sur la base d’un processus d’analyse économique/financière et d’une analyse interne des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).
a. Les critères de sélection relatifs aux aspects ESG :
Pour les entreprises, l’analyse interne des critères ESG consiste à sélectionner les émetteurs :
• les mieux positionnés pour faire face aux enjeux du développement durable;
• qui respectent les principes du Pacte Mondial des Nations-Unies (c.-à.-d. les droits de l'Homme, le droit du travail, l’environnement, la lutte contre la corruption), et qui sont donc moins exposés aux risques liés à ces thèmes ; et
• qui ne sont pas engagés dans les activités controversées comme, par exemple, l’armement (titres d’une société dont l’activité consiste en la fabrication, l’utilisation ou la détention de mines antipersonnel, de bombes à sous-munitions et/ou d’armes à l’uranium appauvri), le tabac, le charbon thermique;
Pour les émetteurs souverains, l’analyse interne des critères ESG consiste à sélectionner :
• les pays les plus performants à travers nos quatre catégories de développement durable : Capital Naturel, Capital Social, Capital Humain et Capital Economique;
• les pays ne figurant pas sur notre liste des Régimes Oppressifs, basée sur l’indicateur « Freedom House » de l’indice Freedom in the World et l’indice World Bank Voice & Accountability.
b. La méthodologie de sélection :
Les entreprises sélectionnées par la société de gestion font l’objet d’une double analyse :
• Analyse de leur activité en vue d’en évaluer l’alignement avec les grands défis du développement durable. Par exemple, concernant la transition vers une économie circulaire, la société de gestion considérera une entreprise produisant de l’acier recyclé comme plus durable qu’une entreprise produisant l’acier exclusivement à partir de minerai de fer ; et
• Analyse de la façon dont l’entreprise gère ses intéractions avec l'ensemble de ses parties prenantes : ses salariés, ses clients, ses actionnaires, ses fournisseurs et l’environnement. Ici aussi, la société de gestion privilégiera les entreprises adoptant les pratiques les plus durables compte tenu de leur secteur. Par exemple, concernant les relations avec ses clients, la société de gestion privilégiera les entreprises pharmaceutiques ayant des pratiques tarifaires et une politique commerciale équilibrées. De même, concernant les rapports avec leurs salariés, la société de gestion attache beaucoup d’importance à la lutte contre les discriminations et au respect des normes sociales.
Notre univers investissable souverain est constitué des pays les plus performants à travers les quatre catégories de développement durable :
• Capital Naturel : provision des ressources naturelles gérer par le pays;
• Capital Social : confiance, normes et institutions sur lesquelles les personnes peuvent se reposer pour résoudre des problématiques communes et créer une cohésion sociale;
• Capital Humain : productivité humaine à laquelle le pays participe via l’éducation et autres initiatives;
• Capital Economique : évaluation de la viabilité du niveau des activités économiques du pays.
c. Une équipe constituée d’analystes ESG est chargée d'évaluer les critères de sélection :
L’analyse et la sélection des investissements durables sont réalisées par une équipe d’analystes ESG dédiée au sein de Candriam. Cette équipe est composée de spécialistes dont la mission est d’analyser l’exposition des entreprises et des Etats aux risques et opportunités liés au développement durable. Les critères de sélection sont appelés à évoluer dans le temps, en fonction des avancées de la recherche ESG et de l’évolution des pratiques des entreprises.
Publication d’informations en matière de durabilité
- Publication d’informations en matière de durabilité
a. Approche générale
- Codes de transparence
b. Caractéristiques spécifiques du fonds
Pour de plus amples informations sur la durabilité de nos investissements ainsi que sur l’intégration des risques en matière de durabilité, veuillez-vous référer aux politiques et codes de transparence de Candriam, aux informations en matière de durabilité au niveau des fonds article 9 SFDR (disponibles sur notre site internet : https://www.candriam.com/en/professional/sfdr/) ainsi qu’au prospectus du fonds (disponible sur notre site internet https://www.candriam.com).
* SFDR est l’acronyme donné au règlement (UE) 2019/2088 du Parlement Européen et du Conseil du 27 novembre 2019 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers
Les informations sur les aspects liés à la durabilité du fonds promu sont disponibles sur la page SFDR* du site https://www.candriam.com . La décision d'investir dans le fonds doit prendre en compte toutes les caractéristiques ou objectifs du fonds tels que décrits dans son prospectus.
* Référence européenne du règlement et titre : « règlement (UE) 2019/2088 du Parlement européen et du Conseil du 27 novembre 2019 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers
Documents
Langues
Documents juridiques
Documents ESG
Documents destinés aux actionnaires
Rapports annuels et semestriels
Autres informations importantes
Ce document est une communication publicitaire. Veuillez vous référer au prospectus des fonds et au document d'informations clés avant de prendre une décision d'investissement. Ce document commercial ne constitue pas une offre d'achat ou de vente d'instruments financiers, ni un conseil en investissement et ne confirme aucune transaction, sauf convention contraire expresse. Bien que Candriam sélectionne soigneusement les données et sources utilisées, des erreurs ou omissions ne peuvent pas être exclues a priori. Candriam ne peut être tenue responsable de dommages directs ou indirects résultant de l'utilisation de ce document. Les droits de propriété intellectuelle de Candriam doivent être respectés à tout moment; le contenu de ce document ne peut être reproduit sans accord écrit préalable.
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