DURABILITÉ – QUALITÉ - ENGAGEMENT

Pourquoi une stratégie actions durable européennes ?

Historiquement, en période de crise, les investisseurs avaient tendance à se replier sur des valeurs refuges sans se soucier de leur impact ESG[1]. L’investissement durable était considéré comme une mode. Tout cela, c’était avant !

Avec la crise de la Covid-19, les investisseurs ont réalisé que la plupart des entreprises adoptant une approche durable pourraient sortir encore plus fortes des crises à venir.

Nous savons tous que notre monde fait face à de multiples défis environnementaux, sociaux tels que le changement climatique, les menaces sur la biodiversité etc. Tous ces enjeux sont certes créateurs de risques mais ils offrent aussi des opportunités d’investissement pour des entreprises qui seront en mesure de fournir des solutions vers une transition économique durable.

Comment sélectionnez-vous les sociétés ?

La stratégie sélectionne des entreprises grâce à un processus d’investissement combinant analyse ESG, analyse fi nancière et gestion dynamique des styles.

L’étude ESG[2] est le fruit d’une combinaison de sélection positive des meilleurs émetteurs, quel que soit leur secteur, sur la base de critères ESG, d’exclusion des émetteurs nuisibles ou jugés sujets à des controverses. Nous évaluons aussi l’exposition des activités des entreprises par rapport aux grands thèmes durables ainsi que la gestion de leurs parties prenantes (investisseurs, clients, salariés,...).

Cette analyse cherche à accéder à des entreprises à potentiel de croissance durable dans une économie mondiale en constante évolution.

L’analyse financière a pour objectif, au sein de cet univers d’entreprises durables, de sélectionner celles dotées d’une équipe de direction solide, d’un avantage concurrentiel évident sur un marché en croissance, d’une rentabilité supérieure et d’un bilan financier solide. Ce cadre financier strict, associé à des méthodes de valorisation disciplinées, a pour objectif de construire un portefeuille d’actions équilibré à fort potentiel de performance de qualité.

La gestion des risques et des styles[3] (Croissance vs Value) est un élément clé du processus d’investissement afin de réduire l’exposition du portefeuille aux risques non désirés et d’offrir un potentiel de performance adapté à l’environnement macro-économie.

Qu’est-ce qui différencie Candriam dans cette approche ?

Chez Candriam nous avons plus de vingt-cinq ans d’expérience dans la gestion et l’analyse ESG des valeurs avec le premier fonds lancé en 1996. Ces sujets font vraiment partie de l’ADN de notre société. Nous sommes des investisseurs de convictions, fondamentaux avec une connaissance approfondie des sociétés dans lesquelles nous investissons.

Ainsi nous établissons un dialogue régulier[4] avec les entreprises pour les faire progresser dans leurs démarches extra-financières. De plus, nous nous engageons concrètement en tant qu’actionnaire des sociétés dans lesquelles nous avons investi en votant aux assemblées générales.

Pourquoi investir dans cette stratégie ?

Parce que notre analyse ESG a pour objectif à la fois d’éviter les risques de réputation tout en identifiant les opportunités – source potentielle de surperformance à long terme.

Nous avons aussi la conviction qu’investir dans cette stratégie qui prend en compte les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance permet d’avoir un impact positif sur la société et pour nos clients.

Enfin, dans notre approche, nous restons vigilants sur les niveaux de valorisation, de manière à ce que la stratégie offre un potentiel de rendement attrayant sur le long terme.