Die Money Market-Lösungen von Candriam basieren auf einem umsichtigen aktiven Management des Zinsrisikos, einer strengen ESG-Analyse und Credit-Auswahl sowie auf einem strengen und disziplinierten Risikomanagement.
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”Geldmarktstrategien sind jetzt eine Quelle attraktiver Carrys und eine Chance für Anleger, da die deutlich höheren Nominalzinsen das Risiko-Ertrags-Profil der Anlageklasse verändert haben. Die Anleger sind nicht mehr gezwungen, negative Renditen als Preis für hohe Liquidität und geringe Volatilität zu akzeptieren.
In unserem monatlichen Ausschuss legen wir unser Zins- und Credit exposure in Abhängigkeit von den makroökonomischen und monetären Rahmenbedingungen fest.
Wir können ein großes Anlageuniversum nutzen, das Commercial Paper, Einlagenzertifikate, fest- und variabel verzinsliche Schuldverschreibungen in verschiedenen Ländern und Stückelungen umfasst. All unsere Portfolios sind vollständig abgesichert und gehen kein Schließlich setzen wir Zinsderivate ein, um das Zinsrisiko aktiv zu steuern.
Unser Ansatz und die große Anzahl an Möglichkeiten ermöglichen es uns, Chancen in Abhängigkeit von den Marktbedingungen zu nutzen.
Unser umsichtiger und bewährter Ansatz, der sich auf eine niedrige Volatilität konzentriert, ist der Schlüssel zur Bewältigung aller Arten von Marktbedingungen.
Damit ein Emittent für unsere Portfolios in Frage kommt, muss er nicht nur von S&P, Moody's oder Fitch bewertet werden, sondern auch intern analysiert werden.
Die interne long-termin Credit Empfehlung wird durch eine Money Market Credit Empfehlung ergänzt. Sie ist speziell für unsere Money Market-Lösungen erforderlich und wird durch das Liquiditäts- und Cashflow-Generierungsprofil des Emittenten bestimmt.
Der Kreditanalyst bezieht ESG-Faktoren in seine Credit Empfehlung mit ein. Emittenten, die in umstrittene Aktivitäten verwickelt sind (Thermalkohle, Tabak, kontroverse Waffen), werden in einem frühen Stadium ausgeschlossen.
Das Ergebnis ist ein diversifiziertes Portfolio mit einem durchschnittlichen Rating von AAA bis BBB+.
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Gemäß den gesetzlichen Bestimmungen unterliegen unsere Portfolios den strengen Liquiditätsvorschriften der ESMA.
Wir verfolgen einen vorsichtigen Ansatz und halten uns an strengere Grenzwerte für das Credit- und Zinsrisiko. Darüber hinaus führen unsere internen Diversifikationsregeln zu weniger konzentrierten Portfolios und neigen aufgrund ihrer ratingbasierten Natur dazu, eine Qualitätsneigung in die Portfolios einzuführen.
Die Portfoliobeschränkungen werden täglich von der Risk Management Abteilung von Candriam überprüft.
Schließlich werden Stresstests für die Zins- und Creditkomponenten durchgeführt, um die Portfoliorisiken gering zu halten.
Die Anleger müssen sich darüber im Klaren sein, dass die Absicherung von Fremdwährungen kein vollständiger und dauerhafter Prozess sein kann und das Fremdwährungsrisiko daher möglicherweise nicht vollständig neutralisiert wird, so dass es zu Performanceunterschieden kommen kann.
AuM in Money Market Strategien
Strategien : Money Market EUR, EUR mit AAA-Rating, Sustainable EUR und Sustainable USD
Jahre Erfahrung auf den Märkten für Money Market
Emittenten in unseren Portfolios, die alle intern analysiert werden *
* Indikative Daten, die sich im Laufe der Zeit ändern können
Wir bieten sowohl Artikel-8- als auch Artikel-9-Fonds gemäß der SFDR-Verordnung an. Unser nachhaltiger Fonds nach Artikel 9 zielt darauf ab, langfristige positive Auswirkungen auf die wichtigsten Nachhaltigkeitsziele in den Bereichen Umwelt und Soziales zu erzielen.
Wir glauben, dass unser nachhaltiger Ansatz ein starkes Signal an Unternehmen und Regierungen sendet, für die Liquidität ebenso wichtig ist wie Solvenz. Die Geldmärkte spielen eine wichtige Rolle bei der Bereitstellung von Liquidität, damit sie kurzfristige Verpflichtungen erfüllen und ihr Betriebskapital verwalten können.
Eine unserer Stärken ist die Größe und Expertise unserer Fixed-Income-Plattform. Wir führen regelmäßige Sitzungen mit anderen spezialisierten Teams durch, um makroökonomische Bedingungen zu überprüfen und Überzeugungen zu Zins- und Creditduration sowie Spread-Strategien zu entwickeln. Wir besprechen die Credit- und Länderempfehlungen in täglichen und wöchentlichen Sitzungen. Der Austausch von Fachwissen und das Hinterfragen von Ideen sind ein Weg, um starke Überzeugungen zu entwickeln.
Wir sind davon überzeugt, dass unsere umsichtige Anlagephilosophie und unser Fokus auf Volatilität wichtige Eigenschaften für Anleger sind. Seit ihrer Einführung haben unsere Strategien erfolgreich Phasen erhöhter Marktbelastung (Lehman, Covid, geopolitische Krisen) überstanden.
Unser Anlageprozess kombiniert einen Top-Down-Ansatz zur Bestimmung des Zins- und Creditrisikos, der auf firmeneigene Modelle basiert , mit einer strengen Bottom-Up-Auswahl von Staats- und Unternehmensemittenten auf Grundlage eines internen Creditmodells und unter Einbeziehung von ESG-Faktoren. Wir konzentrieren uns vor allem darauf, potenzielle "Fallen Angels" in einem frühen Stadium des Investitionsprozesses zu vermeiden.
Die reibungslose und effiziente Umsetzung dieses Ansatzes beruht auf der engen Zusammenarbeit von Portfoliomanagern, Credit-/Government-Analysten und Fixed-Income-Quant-Analysten.
Schnellerer Zugriff auf Informationen mit einem einzigen Klick
Diese Liste der Risiken ist nicht abschließend. Für weitere Einzelheiten zu den mit den beworbenen Strategien verbundenen Risiken, steht eine allgemeine Beschreibung und Erklärung der verschiedenen Risikofaktoren im Abschnitt „Risikofaktoren“ der jeweiligen Prospekte zur Verfügung.