About

Johann Mauchand

Senior Systematic Portfolio Manager

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Johann Mauchand has been a Systematic Portfolio Manager at Candriam since 2013, leading research within the Systematic Multi-Asset business unit. He joined Candriam in 2005 as a quantitative alternative management analyst.  

Previously, he was statistical arbitrage analyst at HSBC  

He holds a Master’s degree in Artificial Intelligence and Data Science from Paris Dauphine-PSL University, a Master’s degree in financial engineering from the University of Evry Paris Saclay, and a research-oriented Master’s degree in mathematics from the University of Dijon in France. 

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Research Paper, Investissements alternatifs, Pieter-Jan Inghelbrecht, Johann Mauchand, Steeve Brument

Retablir la diversification

We have previously examined the equity/bond allocation and asked, ‘Is 40/30/30 the new 60/40?’ Well, yes, we think it is. Our work shows a long-term correlation between equities and fixed income that is frighteningly close to 1.0. This increased correlation fundamentally alters the effectiveness of traditional portfolio construction.
Research Paper, Johann Mauchand, Investissements alternatifs, Allocation d'Actifs

Stratégies alternatives: Le 40/30/30 est-il le nouveau 60/40 ?

2022 a été une année charnière pour la politique monétaire, les banques centrales ayant changé de priorité, passant du soutien à la croissance à la maîtrise de l'inflation.
Research Paper, Investissements alternatifs, Johann Mauchand, Steeve Brument, CTA

Les CTA tout au long du cycle économique : une forme de rationalité économique ?

Avec le début du cycle inflationniste et le changement de politique monétaire des banques centrales, les marchés sont entrés dans un nouveau paradigme, laissant les investisseurs dans l’incertitude quant à la direction prochaine des marchés et à la date de transition dans la prochaine phase du cycle économique.
Outlook 2023, Johann Mauchand, Steeve Brument, CTA

CTA : « La chevauchée des Walkyries »

Atterrissage brutal ou en douceur ? Du « quoi qu’il en coûte » de Draghi (« whatever it takes ») à sa reprise par Powell (« whatever it costs »), nous savons que les marchés s’apprêtent à traverser une période stimulante. Les CTA visent à permettre de se positionner pour affronter les prochaines turbulences, que l’atterrissage soit brutal ou en douceur.  
CTA, Investissements alternatifs, Allocation d'Actifs, Johann Mauchand, Research Paper, Steeve Brument

Souriez ! La convexité des CTA n’a pas disparu.

Si le smile mesure la réaction de la valeur du portefeuille à l’évolution des marchés sous-jacents, alors nous devrions peut-être les mesurer — et c’est précisément ce que fait notre équipe.
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