Offrir le meilleur rendement ajusté du risque

Nous sommes présents sur les marchés obligataires depuis plus de 30 ans. Nos stratégies bénéficient de longs historiques qui montrent la robustesse de nos processus dans différents cycles de marché et l’efficacité d’une gestion qui place l’analyse crédit au cœur.

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Philippe Noyard
Global Head of Fixed Income
Ce qui caractérise notre gestion, c’est l’addition de trois éléments essentiels : la parfaite connaissance des émetteurs, indépendamment du marché et des agences de notation, le contrôle rigoureux des risques et notre approche ESG, notamment sur les deux axes spécifiques que sont la gouvernance et le risque climatique.

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La gestion des risques à chaque étape de notre processus

Dans nos choix d’investissement, nous refusons de sélectionner les émetteurs qui ne prouveraient pas toute leur responsabilité. L’engagement de la performance, le contrôle rigoureux du risque et le suivi des critères ESG signent notre gestion.

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S’engager totalement

Notre conviction première réside dans la qualité des émetteurs sélectionnés afin de générer de la valeur pour le portefeuille de nos clients. Il nous importe également de les accompagner dans leurs engagements ESG pour tendre vers un modèle d’affaires plus vertueux.

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Élargir le champ d’action

Nous proposons une gamme de solutions d’investissement qui offre une couverture complète du marché obligataire européen et mondial : du court au long terme, du moins au plus risqué, avec indice de référence ou décorrélées des marchés. Notre gamme ESG est classifiée article 9 selon la classification SFDR sur tous les segments obligataires.

Crédit

Pionniers dans le domaine du crédit, en développant des stratégies précurseurs dans le High Yield, le rendement absolu et le crédit durable labellisé. L’attention que nous portons aux évolutions du marché, combinée à notre volonté d’innover nous a amené à créer des solutions d’investissement avant-gardistes pour pouvoir répondre au mieux aux besoins de nos clients. Actif sur les marchés du crédit depuis la création de l’Euro en 1999, notre présence historique et notre taille font de nous un des acteurs européens leader du secteur.

L'analyse des risques, élément fondamental

Dette émergente

Notre conviction est que les inefficiences sur les marchés de la dette émergente créent de nombreuses opportunités d'investissement à long terme, assorties d’une multitude de primes de risque : crédit, liquidité, segmentation du marché, politique et  géopolitique.
Il est impossible d'ignorer l'environnement de marché ou les facteurs top-down, car le marché de la dette émergente est exposé à plusieurs facteurs mondiaux tels que l’évolution des bons du Trésor américain, la croissance chinoise et les matières premières.

Notre approche de la dette  émergents

Obligations mondiales

Notre approche mondiale et flexible des obligations offre aux investisseurs un accès à un large éventail d'opportunités d'investissement générées par de multiples facteurs de rendement.

Notre approche des marchés obligataires mondiaux

Monétaire et Court terme

Avec plus de 30 ans d'expérience dans les solutions monétaires et une équipe de 40 spécialistes de la gestion obligataire, nous proposons une grande palette de stratégies monétaires et court terme qui cherchent à répondre aux différents besoins des investisseurs. 

Notre approche du marché monétaire

 

Les chiffres valent mille mots.

30.2 Md€

d’actifs sous gestion

4  

centres d’expertise: crédit, obligations mondiales, dette émergente, obligations convertibles

100 %

des stratégies utilisent l’intégration ESG

41

professionnels de l’investissement hautement qualifiés

Une gestion en toute indépendance de vue

Notre philosophie d’investissement repose sur la connaissance de l’émetteur, grâce à laquelle nous évaluons sa capacité et sa volonté de rembourser sa dette. Nous consacrons beaucoup d’efforts à nous forger une opinion fondamentale sur les entreprises, indépendante de la valorisation du marché et des agences de notation. Cette indépendance de vue est la pierre angulaire de notre gestion.

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Considérer le risque climatique comme premier

Notre philosophie d’investissement met l’accent sur une bonne connaissance de la gouvernance de l’émetteur et de son risque par rapport au changement climatique – un risque non tangible aujourd’hui pourra être fortement discriminant demain. Notre obsession est d’avoir toujours conscience du risque pris afin d’anticiper les défauts potentiels.

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Déployer des stratégies alternatives

Nous priorisons une gestion de conviction sur des classes d’actifs attractives (haut rendement, émergents), des stratégies à rendement absolu sur tous les segments obligataires en recherche d’alternatives aux taux bas, une gestion responsable en réponse aux enjeux sociétaux et réglementaires.

FONDS

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Principaux risques sur les stratégies obligataires

  • Risque de perte de capital
  • Risque lié aux actions
  • Risque de taux
  • Risque de crédit
  • High Yield risk
  • Risque lié aux obligations convertibles
  • Risque de change
  • Risque de liquidité
  • Risque de concentration
  • Risque sur dérivés
  • Risque de contrepartie
  • Risque d'arbitrage
  • Risque sur les marchés émergents
  • Risque sur le marché obligataire chinois

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