Gestion Actions

Après la correction de juillet tirée par la technologie et le facteur « momentum », les bourses mondiales ont repris la tendance haussière observée depuis le début de l’année.

Pendant des décennies, les budgets européens de défense ont été traités comme un poste budgétaire discrétionnaire, un dividende de la paix susceptible d’être affecté à d’autres fins. L’invasion de l’Ukraine par la Russie a mis fin à cette idée reçue. Les années qui ont suivi, marquées par des relations transatlantiques moins prévisibles en matière de sécurité et par l’importance croissante de la guerre cybernétique, des drones et de l’espace, n’ont fait que renforcer cette rupture.

Il y a dix ans, l’idée de dépister un cancer à partir d’un échantillon sanguin, de cartographier le profil génétique d’une tumeur ou de concevoir un traitement personnalisé à l’aide de l’intelligence artificielle semblait relever de la science-fiction. Aujourd’hui, ces avancées sont en train d’être intégrées à la pratique clinique.

Depuis la dernière réunion de notre comité actions en juin, les actions européennes ont poursuivi leur progression, dépassant leurs précédents records à la fin du mois de juin, à la suite de la signature du protocole d’accord entre les États-Unis et l’Iran. La

L’Europe renforce sa souveraineté en matière de santé grâce à la résilience des chaînes d’approvisionnement, à la réforme des politiques et à l’innovation, ce qui crée de nouvelles opportunités d’investissement.

La transition environnementale n’est plus une ambition politique lointaine. Elle est en train de devenir une force économique structurelle, qui transforme les systèmes énergétiques, les chaînes de valeur industrielles et les infrastructures de ressources. Alors que les technologies propres arrivent à maturité et que les pressions environnementales s’intensifient, les investisseurs peuvent porter leur regard au-delà des cycles politiques à court terme et saisir une opportunité d’investissement appelée à s’étendre sur plusieurs décennies dans les secteurs de l’électrification, de l’économie circulaire et de la sécurité de l’eau.

La transition écologique est souvent présentée comme le passage aux énergies propres. Cependant, à mesure de la progression de l'électrification, une autre question devient de plus en plus importante : l’économie mondiale est-elle en mesure de se procurer, de réutiliser et de gérer les ressources nécessaires à cette transition ?

Pendant des décennies, les investisseurs ont eu tendance à envisager le monde selon la même approche : d’un côté, les marchés développés étaient synonymes de stabilité ; de l’autre, les marchés émergents offraient un potentiel de croissance rapide, malgré une volatilité et un risque accrus. Cette distinction devient moins évidente.