;
Nicolas Jullien
Global Head of Fixed Income
Analisi del rischio al centro del nostro processo di credito
Nei mercati del credito, il rischio spesso emerge in ritardo, quando la liquidità si riduce e i fondamentali vengono rivalutati. Il nostro processo integra l'analisi dei ribassi e della liquidità in ogni fase, dalla generazione delle idee fino alla costruzione del portafoglio e al monitoraggio continuo, per contribuire a mantenere il rischio sotto controllo mentre si persegue il rendimento.
;
”Nel credito, la chiave è assumersi solo rischi che siano stati accuratamente analizzati, valutati e monitorati costantemente. La nostra disciplina è concepita per dare priorità alla consapevolezza dei ribassi e alla resilienza della liquidità durante tutto il processo di investimento.
Un team collaborativo
La nostra piattaforma di credito si basa su una stretta collaborazione tra gestori di portafoglio e analisti. Le convinzioni si formano attraverso l'interazione quotidiana e vengono messe in discussione durante le regolari discussioni del comitato di investimento.
Il team si avvale delle competenze più ampie di Candriam in materia di reddito fisso, macroeconomia e criteri ESG, favorendo un processo decisionale coerente in tutti i cicli di mercato.
Processo decisionale e disciplina del rischio basati sulla ricerca
Le nostre decisioni in materia di credito si basano sull'analisi fondamentale degli emittenti, sulla valutazione della liquidità e su una costruzione disciplinata del portafoglio. I fattori ESG, in particolare la governance, sono integrati nella comprensione della resilienza e della solvibilità degli emittenti.
Questo approccio strutturato supporta la gestione attiva, consentendo ai portafogli di adattarsi all'evoluzione dei rischi.
Una piattaforma di credito flessibile basata sulla disciplina del rischio
La nostra piattaforma di credito è concepita per adattarsi alle mutevoli condizioni di mercato, pur rimanendo ancorata a una filosofia coerente che pone il rischio al primo posto. La flessibilità nell'implementazione - trasversale alle strategie, agli strumenti e ai contesti di mercato - è supportata da una ricerca rigorosa, dalla consapevolezza della liquidità e da una costruzione disciplinata del portafoglio. Questo ci consente di ampliare le opportunità senza compromettere il controllo del rischio.
Innovazione in un ampio spettro del credito
Candriam offre una gamma diversificata di strategie di credito che abbracciano segmenti investment grade, high yield e specializzati, implementate attraverso approcci long-only e long-short. L'innovazione viene utilizzata per ampliare la gamma di strumenti di investimento e adattarsi alle mutevoli condizioni di mercato, mantenendo la stessa profondità di ricerca e la stessa disciplina orientata al rischio in tutte le strategie.
Il credito sostenibile come lente di analisi del rischio
Le considerazioni sulla sostenibilità sono pienamente integrate nella nostra analisi del credito perché influenzano direttamente la resilienza degli emittenti. La governance, l'esposizione ambientale e i fattori sociali sono valutati nell'ambito della comprensione della durata dei flussi di cassa, dell'accesso al capitale e della solvibilità a lungo termine. Le nostre strategie di credito sostenibile applicano la stessa disciplina di rischio della piattaforma di credito più ampia, allineando al contempo i portafogli a criteri ESG e a quadri normativi definiti.
Le cifre valgono più di mille parole.
- € 16,5 mld AUM al 31/12/2025
- 40 Esperti di reddito fisso in Candriam
- 0 Inadempienze degli emittenti
- +20 Anni di investimento nei mercati del credito
Le nostre soluzioni di credito
Le soluzioni di credito di Candriam sono progettate per rispondere alle diverse esigenze dei portafogli e dei contesti di mercato, pur rimanendo ancorate a una filosofia di investimento coerente e orientata al rischio. Sia negli approcci core che in quelli specializzati, l'accento viene posto sulla costruzione disciplinata del portafoglio, sulla consapevolezza della liquidità e sul controllo dei ribassi.
Domande? Contatta un rappresentante
Candriam Bonds Global High Yield
Obbligazioni societarie europee e statunitensi, investment grade e high yield (da BB+ a B-), eccetto i finanziari
Candriam Sustainable Bond Euro Corporate
Credito investment grade in euro con focus sui criteri ESG
Candriam Bonds Floating Rate Notes
Credito investment grade in euro focalizzato sul segmento 0-3 anni: bassa duration e volatilità limitata
Candriam Bonds Capital Securities
Debito subordinato emesso da istituzioni finanziarie di alta qualità
Candriam Bonds Credit Alpha
Strategia di credito direzionale long-short con volatilità inferiore al 10%
Main risks on Credit Strategies
- Rischio di perdita di capitale
- Rischio azionario
- Rischio di credito
- High Yield risk
- Rischio di cambio
- Rischio di liquidità
- Rischio di derivati
- Rischio di controparte
- Rischio di arbitraggio
- Rischio dei mercati emergenti
- Rischio sul debito cinese attraverso Bond Connect
-
Q&A, Fixed Income, Credit, Patrick Zeenni, Thomas MadesclaireSbloccare un reddito extra con le obbligazioni finanziarie subordinate
In un mondo in cui gli investitori sono alla costante ricerca di maggiori opportunità di reddito e stabilità, le obbligazioni subordinate emesse da banche e compagnie assicurative rappresentano un'alternativa interessante. -
Charudatta Shende, Fixed Income, Credit, Economic OutlookGestire la forza selettiva dei mercati del credito
I rendimenti rimangono elevati sia nel mercato statunitense che in quello europeo, offrendo un carry interessante per gli investitori sia nell'Investment Grade (IG) che nell'High Yield (HY). -
Charudatta Shende, Fixed Income, Credit, Economic OutlookCredito nel mirino: Trovare l'equilibrio tra Momentum Tecnico e Fondamentali Fragili
In quello che può essere descritto come un maggio ricco di eventi, i mercati finanziari hanno navigato in un campo minato da sviluppi macroeconomici globali: l’escalation delle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina, l’impennata dei rendimenti dei titoli di Stato giapponesi e la rinnovata preoccupazione per la sostenibilità fiscale nei mercati sviluppati. -
Charudatta Shende, Fixed Income, Credit, Economic OutlookCredito: Segui i flussi
Aprile si è rivelato un mese di intensa turbolenza sui mercati finanziari, causato da una serie di manovre politiche, incertezza economica e cambiamenti delle politiche monetarie. I mercati sono stati scossi dall'aumento dei dazi, dalla retorica crescente e dalle misure di ritorsione che hanno spinto gli investitori a rivalutare le prospettive di crescita, a mettere in conto i maggiori rischi di recessione e a ritirarsi dagli asset più rischiosi. -
Fixed Income, Credit, Economic Outlook, Charudatta ShendeMercati del credito: Non lasciarti trasportare
Orientarsi nei mercati obbligazionari può rivelarsi un compito arduo per chi non ne conosce le complessità. Una moltitudine di fattori (fondamentali, valutazioni e aspetti tecnici) può avere un impatto su un'ampia gamma di strumenti - titoli sovrani (sviluppati ed emergenti), titoli corporate (investment grade e high yield) - contribuendo a un panorama finanziario altamente complesso. Per ottenere una comprensione completa di queste dinamiche sono spesso necessarie un'analisi attenta e un impegno ripetuto prima di poter posizionare efficacemente un portafoglio. -
US elections, Christopher Mey, Paulo Salazar, Emerging Markets, Equities, CreditProspettive economiche della Cina: Opportunità e minacce in vista delle elezioni americane
Le autorità cinesi hanno iniziato a fronteggiare le pressioni deflazionistiche attraverso una serie di misure monetarie e fiscali, a dimostrazione della loro crescente urgenza di stabilizzare l'economia. -
Fabrice Sauzeau, Climate Action, ESG, SRI, Credit, Equities, Research PaperDal carbonio alla strategia: perché integrare il clima nei propri investimenti
Mentre gli investitori sono incoraggiati a considerare il cambiamento climatico all’interno del proprio portafoglio, per soddisfare i requisiti normativi e mitigare i rischi legati al clima, rimangono alcune domande. -
Q&A, Fixed Income, Credit, Nicolas JullienUna strategia alternativa con bassa correlazione con i mercati del credito
Scopri come Candriam, con la sua strategia alternativa a bassa correlazione, si sta muovendo nei mercati del credito in questi tempi di cambiamento di paradigma. Nicolas Jullien, CFA, Responsabile High Yield & Credit Arbitrage e Thomas Joret, Senior Fund Manager, vi forniranno le informazioni essenziali necessarie per comprendere questa strategia.