In cifre
8
strategie di credito
che coprono lo spettro del rischio
+ 25
Anni di investimento
nei mercati del credito
Come utilizzare il credito
Per diversificare
Il credito può offrire un’esposizione a diversi fattori che influenzano la performance, tra cui qualità del credito, strutture di capitale, regioni, settori e duration.
Gli investitori possono adeguare le esposizioni in risposta alle diverse condizioni di mercato.
Per generare reddito
Classi di attivi come high yield e debito dei mercati emergenti possono offrire rendimenti più elevati, compensando gli investitori per l'assunzione di un rischio di credito e di mercato più elevato.
Anche le diverse scadenze e strutture patrimoniali possono offrire ulteriori possibilità di generare reddito.
Per sostenere gli obiettivi sostenibili
Le emissioni corporate di obbligazioni green, sociali e sostenibili offrono agli investitori soluzioni d'investimento sostenibili.
Nel settore del credito, un approccio attivo può tenere conto di fattori quali l’emittente, il settore e la scadenza al fine di gestire i rischi e le opportunità legati al clima all’interno dei portafogli.
L’ondata del debito legato all’IA
Il boom delle infrastrutture legate all’IA sta spingendo alcune delle più grandi aziende tecnologiche del mondo a spingersi ulteriormente nei mercati del debito. Il nostro ultimo articolo analizza il modo in cui questa ondata di finanziamenti sta trasformando il credito societario, aumentando l’esposizione passiva e distribuendo il rischio tra data center, utility e mercati privati.
Scopri in che modo l’ondata del debito legata all’IA sta ridefinendo il credito societario e perché per gli investitori è importante comprendere il flusso di cassa, l’esposizione ai benchmark e gli obblighi alla base di ciascun progetto.
Obbligazioni corporate: sono immuni dalle attuali sfide che affrontano altre classi di attivi?
Mercoledì 4 novembre alle 15:00 CET
L’incertezza geopolitica e fiscale sta mettendo in discussione i presupposti di base dell’asset allocation, con le obbligazioni corporate che si trovano proprio al centro del dibattito.
Le forze che influenzano i mercati azionari e creditizi non hanno sempre le stesse implicazioni per gli investitori: l’IA ha favorito la crescita del capitale proprio, ma il ricorso all’indebitamento necessario per finanziarne l'espansione solleva alcune perplessità per gli investitori nel settore del credito.
I mercati privati, le tensioni geopolitiche e i timori ambientali aggiungono ulteriore complessità e il modo in cui vengono analizzati e influenzano la composizione degli indici può variare notevolmente a seconda degli universi di investimento.
Partecipa al nostro webinar per scoprire cosa comporta tutto ciò per gli investitori alla ricerca di risultati finanziari resilienti e di credito sostenibile.
I nostri esperti:
Charudatta Shende e Fabrice Sauzeau
Valutazione del rischio nel credito
Cosa significa “gestire il rischio” quando si tratta di credito?
Charudatta Shende, Head of Client Portfolio Management Fixed Income e Fixed Income Strategist, e Marie Thomin, Client Portfolio Manager, discutono di come gestire il rischio in un portafoglio di credito.
Perché Candriam per il credito
Esperienza
Una competenza che si arricchisce col passare del tempo. La competenza di Candriam nel settore del credito si basa su team di lunga data, su una profonda conoscenza del mercato e su una cultura condivisa di consapevolezza del rischio, a sostegno di un processo decisionale coerente nel corso dei cicli di mercato.
Track record
Un track record plasmato dalla disciplina del rischio. Il nostro approccio incentrato sul rischio privilegia la consapevolezza dei rischi di ribasso rispetto al rendimento nominale, come dimostrano l’assenza di casi di insolvenza degli emittenti nelle strategie che gestiamo e un processo di investimento disciplinato e bottom-up.
Innovazione
Innovazione in un ampio spettro del credito. Offriamo una gamma diversificata di strategie di credito, che abbraccia investment grade, high yield e segmenti specializzati, in approcci long-only e long-short, tutti improntati a una gestione prudente del rischio.
Competenza riconosciuta
Competenza e credibilità riconosciute. Le nostre capacità in materia di credito hanno ottenuto un riconoscimento esterno attraverso premi di settore e rating indipendenti, a conferma della solidità dei nostri processi e del livello delle nostre competenze.[2]
Le nostre strategie di investimento di punta nel credito
- Global High Yield Mira a ottenere un’esposizione al mercato delle obbligazioni high yield investendo in obbligazioni societarie europee e statunitensi, ad eccezione del settore finanziario, con rating superiore a B-.
- Long/Short Credit Alta convinzione che mira a sfruttare le inefficienze di mercato nell'universo del credito globale.
- Sustainable Bonds Euro Corporate Strategia nel credito investment grade in euro con un orientamento ESG, che prevede la possibilità di investire in obbligazioni green.
- Bonds Floating Rate Note Strategia investment grade in euro (0-3 anni) che mira a offrire una bassa duration con volatilità limitata.
- Bonds Capital Securities Debito subordinato emesso da istituzioni finanziarie di alta qualità
Esplora il nostro universo del reddito fisso
-
Esplora le nostre competenze nel reddito fisso
-
Ultime analisi
Flexibility is not indecision; it is disciplined agility
How to tame: late-cycle credit investing
[1] Oltre un periodo di 25 anni
[2] La qualità del riconoscimento, della classifica o del rating ottenuto da un fondo o dalla società di gestione dipende dalla qualità dell’ente che lo ha rilasciato; tale riconoscimento, classifica o rating non garantisce i risultati futuri del fondo o della società di gestione.
-
Identificazione del rischio climatico nel credito
Quando gli indici climatici non sono d'accordo, il divario è semplicemente rumore - o un rischio che i mercati del credito scontano? Questo documento collega la ricerca accademica alle pratiche di investimento per esplorare l’incertezza del beta climatico nelle obbligazioni societarie statunitensi ed europee. -
L’ondata del debito legato all’IA
Il boom delle infrastrutture legate all’IA sta spingendo alcune delle più grandi aziende tecnologiche del mondo a spingersi ulteriormente nei mercati del debito. -
Prospettive di Candriam sul credito
I mercati del credito sono rimasti resilienti, con rendimenti ancora a livelli interessanti. Tuttavia, la contrazione degli spread, l’aumento delle emissioni obbligazionarie e la crescente dispersione fanno sì che la selettività stia diventando sempre più importante. -
L'enigma circolare del credito
Durante l'estate, i mercati del credito hanno dimostrato un grado di compostezza quasi incredibile. Le rinnovate tensioni nello Stretto di Hormuz, le interruzioni del traffico delle petroliere e le forti oscillazioni dei prezzi del petrolio hanno ripetutamente destabilizzato i mercati dei tassi, mentre il protrarsi della guerra in Ucraina ha fatto sì che il rischio geopolitico non sia mai scomparso del tutto dall’orizzonte -
Credito: domare un universo ampio
I mercati del credito si sono evoluti. Quella che un tempo era considerata un'unica classe di attivi è diventata oggi un ecosistema ampio, frammentato e articolato su più livelli, che abbraccia obbligazioni, derivati, mercati privati, valute e strutture di capitale — dal debito senior garantito agli strumenti subordinati e ibridi. -
Rendimenti sostenibili: nel credito?
Perché l’entusiasmo per gli investimenti sostenibili ha perso lustro? Il ritardo registrato negli ultimi tre anni dalla performance dei titoli azionari europei sostenibili rispetto ai mercati azionari europei nel loro complesso non ha certo aiutato. La rotazione settoriale delle azioni è spesso responsabile di questa flessione dei rendimenti. -
Investire nel credito a fine ciclo
Raramente i mercati del credito a fine ciclo si annunciano con chiarezza. Gli spread rimangono contratti, i rendimenti sono ancora disponibili e gli attivi rischiosi potrebbero continuare a registrare buoni risultati. Eppure, al di là di questa apparente stabilità, l'equilibrio sta cambiando: i compensi sono più esigui, i rischi sono più specifici e il margine di errore si riduce. -
Investment Grade sostenibile: resilienza con uno scopo
Dalla fine di febbraio, i mercati globali sono stati influenzati dal riemergere delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente, che hanno provocato un forte aumento dei prezzi del petrolio e riacceso i timori di inflazione.