Minstens 95% rechten van deelneming van het Masterfonds, Candriam Equities L Oncology, dat zelf hoofdzakelijk belegt in aandelen en met aandelen gelijk te stellen effecten van ondernemingen die actief zijn op het gebied van oncologie (studie, diagnose, behandeling, enz. van/tegen kanker) die gevestigd zijn en/of hun bedrijfsactiviteiten overwegend uitoefenen in de hele wereld.
Beleggingsstrategie:
Het Fonds wil als Feederfonds de beleggingsstrategie van het Masterfonds repliceren.
Het Masterfonds streeft naar vermogensgroei door te beleggen in de belangrijkste verhandelde activa en wil beter presteren dan de referentie-index.
Het Fonds heeft tot doel te beleggen in bedrijven die een antwoord bieden op bepaalde maatschappelijke uitdagingen en de nodige middelen inzetten in de strijd tegen kanker.
Het beheerteam van het Masterfonds maakt discretionaire beleggingskeuzes op basis van economisch-financiële analyses, maar ook op basis van een door Candriam ontwikkelde analyse van ESG-criteria (milieu, maatschappij, goed bestuur). De selectie van de bedrijven omvat verschillende luiken: een thematische filter, een klinische analyse en een fundamentele analyse:
- De thematische filter selecteert alleen die bedrijven die voldoende blootgesteld zijn aan het thema oncologie en de strijd tegen kanker in het algemeen, onder andere in domeinen zoals behandelingen, diagnosetoestellen, medische uitrusting en diensten, en relevante technologieën.
- De klinische analyse evalueert de kwaliteit van de beschikbare klinische gegevens en selecteert alleen die bedrijven die op dit aspect overtuigend scoren.
- De fundamentele analyse is gericht op bedrijven die het best scoren op vijf criteria: kwaliteit van het management, groeipotentieel, concurrentievoordeel, waardecreatie en schuldenlast.
Het Feederfonds streeft er met beleggingen in het Masterfonds naar om een hoger rendement te realiseren dan dat van de referentie-index voor onderstaande maatschappelijke indicatoren, teneinde de menselijke en financiële middelen te meten die door de bedrijven in het kader van de strijd tegen kanker worden ingezet:
- de uitgaven voor onderzoek en ontwikkeling: de uitgaven voor onderzoek en ontwikkeling in verhouding tot de beurswaarde van het bedrijf liggen boven het gemiddelde van de referentie-index;
- het opleidingsniveau van de leidinggevende teams: het percentage leidinggevenden met een doctoraat binnen het bedrijf ligt boven het gemiddelde van de referentie-index;
- de geselecteerde bedrijven zijn individueel voor minimaal 10% blootgesteld aan activiteiten die verband houden met oncologie en/of de strijd tegen kanker.
De emittenten worden geëvalueerd op basis van een analyse van hun activiteiten (om na te gaan hoe hun activiteiten bijdragen aan de strijd tegen kanker) en de betrokken partijen (hoe de bedrijven omgaan met de belangen van betrokken partijen, zoals het personeel, het milieu ...). Het Masterfonds sluit meer bepaald bedrijven uit die minder goed scoren vanuit ESG-standpunt en concentreert de beleggingen in deze die oplossingen aanreiken op het gebied van oncologie.
Het Feederfonds promoot onder andere ecologische en/of sociale kenmerken, zonder evenwel een duurzame beleggingsdoelstelling na te streven. Het fonds belegt ten minste 76% van zijn nettovermogen in duurzame beleggingen.
Het Masterfonds heeft een duurzame beleggingsdoelstelling.
De analyse van de ESG-aspecten (milieu, maatschappij en goed bestuur) speelt een rol in het beleggingsproces van het Masterfonds. Het Masterfonds sluit ook beleggingen uit in bedrijven die bepaalde internationaal erkende normen en principes niet respecteren (Global Compact van de Verenigde Naties), die sterk zijn blootgesteld aan bepaalde controversiële activiteiten en die samenwerken met landen waarvan het regime als zeer onderdrukkend beschouwd wordt.
Het analyse- en selectieproces wordt ook indirect via het Masterfonds aangevuld met een actieve betrokkenheid, met name door de dialoog aan te gaan met bedrijven en door als aandeelhouder te stemmen op algemene vergaderingen.
Voor meer informatie verwijzen wij naar de website van de beheermaatschappij en/of het prospectus.
Het Feederfonds kan gebruikmaken van afgeleide producten (derivaten) voor afdekkingsdoeleinden (zich indekken tegen ongunstige financiële gebeurtenissen in de toekomst).
ESG Assessment
De beleggingsstrategie van het fonds is gericht op de bevordering van milieu- of sociale kenmerken, of een combinatie van deze kenmerken, voor zover dat de ondernemingen waarin wordt belegd, goede bestuurspraktijken toepassen. Om dit doel te bereiken, maakt het beheerteam discretionaire beleggingskeuzes op basis van een economisch/financieel analyseproces en een interne analyse van criteria op het gebied van ecologie, sociaal welzijn en governance (ESG-criteria), deels op basis van door externe leveranciers verstrekte gegevens.
a. ESG-selectiecriteria:
Voor bedrijven bestaat de interne analyse van ESG-criteria uit het selecteren van emittenten:
- die het best gepositioneerd zijn om de uitdagingen van duurzame ontwikkeling aan te gaan;
- die de principes van het Global Compact van de Verenigde Naties naleven (d.w.z. mensenrechten, arbeidsrecht, milieu, anticorruptie), en die dus minder blootgesteld zijn aan de risico's verbonden aan deze thema's; en
- die niet betrokken zijn bij controversiële activiteiten zoals bewapening (effecten van een bedrijf waarvan de activiteit bestaat uit de productie, het gebruik of het bezit van antipersoonsmijnen, clusterbommen en/of wapens met verarmd uranium), tabak, thermische kolen.
Voor soevereine emittenten bestaat de interne analyse van ESG-criteria uit het selecteren van:
- Landen die het best presteren in onze vier categorieën van criteria voor duurzame ontwikkeling: Menselijk kapitaal, Natuurlijk kapitaal, Sociaal kapitaal en Economisch kapitaal;
- Landen die geen deel uitmaken van onze zeer onderdrukkende regimes of dictaturen, gebaseerd op de Freedom House Freedom in the World Index en de Voice & Accountability Index van de Wereldbank.
b. Selectiemethode:
De emittenten die de voorkeur genieten van de beheermaatschappij worden onderworpen aan een dubbele analyse:
- Analyse van hun activiteit om hun afstemming op de grote uitdagingen van duurzame ontwikkeling te beoordelen. Wat bijvoorbeeld de overgang naar een circulaire economie betreft, zal de beheermaatschappij een bedrijf dat gerecycleerd staal produceert als duurzamer beschouwen dan een bedrijf dat uitsluitend staal uit ijzererts produceert; en
- Analyse van de manier waarop het bedrijf de spelers beheert die in wisselwerking staan met het bedrijf: zijn werknemers, zijn klanten, zijn aandeelhouders, zijn leveranciers en het milieu. Ook hier zal de beheermaatschappij de voorkeur geven aan bedrijven die in hun sector de meest duurzame praktijken hanteren. Wat bijvoorbeeld de relaties met haar klanten betreft, zal de beheersvennootschap de voorkeur geven aan farmaceutische bedrijven met een evenwichtig prijsbeleid en commercieel beleid. Op dezelfde manier hecht de beheersvennootschap, wat de relaties met hun werknemers betreft, veel belang aan de strijd tegen discriminatie en de naleving van sociale normen.
Ons soevereine beleggingsuniversum bestaat uit de landen die het best presteren in onze vier categorieën van criteria voor duurzame ontwikkeling:
- Natuurlijk Kapitaal: voorraad natuurlijke hulpbronnen die door het land worden beheerd;
- Sociaal Kapitaal: vertrouwen, normen en instellingen waarop mensen kunnen vertrouwen om gemeenschappelijke problemen op te lossen en sociale cohesie te creëren;
- Menselijk Kapitaal: menselijke productiviteit waaraan het land deelneemt via onderwijs en andere initiatieven;
- Economisch Kapitaal: beoordeling van het niveau van levensvatbaarheid van de economische activiteit.
c. Een team van ESG-analisten is verantwoordelijk voor het beoordelen van de selectiecriteria:
ESG-analyse en -selectie worden uitgevoerd door een speciaal team van ESG-analisten binnen Candriam. Dit team bestaat uit specialisten met als missie het analyseren van de blootstelling van bedrijven en overheden aan de risico's en kansen die gepaard gaan met duurzame ontwikkeling. Verwacht wordt dat de selectiecriteria in de loop van de tijd zullen evolueren, op basis van vooruitgang in ESG-onderzoek en veranderingen in de bedrijfspraktijken.
De selectiecriteria zullen in de loop van de tijd evolueren, in lijn met de vooruitgang in ESG-onderzoek en veranderingen in bedrijfspraktijken.