Belangrijkste verhandelde activa:
Minstens 95% rechten van deelneming van het Masterfonds, Candriam Sustainable Equity Children, dat zelf hoofdzakelijk belegt in aandelen van bedrijven uit de hele wereld die bijdragen aan het welzijn van kinderen en een positieve invloed op hun leven uitoefenen.Beleggingsstrategie:Het Fonds wil als Feederfonds de beleggingsstrategie van het Masterfonds repliceren. Het Masterfonds streeft naar vermogensgroei door te beleggen in de belangrijkste verhandelde activa en wil beter presteren dan de referentie-index.
Het beheerteam van het Masterfonds maakt discretionaire beleggingskeuzes op basis van een economisch-financieel analyseproces en een interne analyse van criteria op het vlak van milieu, maatschappij en goed bestuur (ESG, Environmental, Social en Governance). Beide geven een indicatie van de risico's en kansen op lange termijn.
Het Masterfonds belegt in bedrijven die willen bijdragen aan het welzijn van kinderen en een positieve invloed op hun leven uitoefenen. Dit zijn innovatieve bedrijven die oplossingen bieden die helpen om aan de basisbehoeften van kinderen te voldoen en hun ontwikkeling te bevorderen.
Dit Masterfonds is gebaseerd op 'sterke overtuigingen': het wordt beheerd op basis van een zorgvuldige selectie van een beperkt aantal aandelen van uiteenlopende marktkapitalisatie.
Het Feederfonds streeft er met beleggingen in het Masterfonds naar om:
- te beleggen in een portefeuille van bedrijven waarvan de omzet op basis van het gewogen gemiddelde voor ten minste 30% verband houdt met bedrijfsactiviteiten die bijdragen aan het leveren van essentiële diensten (drinkwater, sanitaire voorzieningen, gezondheidszorg, voeding, enz.) en/of het leveren van producten/diensten die bijdragen aan de ontwikkeling van kinderen (onderwijs, financiële inclusie, sport/recreatie, enz.);
- te beleggen in bedrijven die ten minste 10% van hun omzet uit de hiervoor vermelde activiteiten halen;
- een hogere gewogen gemiddelde ESG-score te hebben dan de gewogen gemiddelde ESG-score van de referentie-index.
Het Feederfonds promoot onder andere ecologische en/of sociale kenmerken, zonder evenwel een duurzame beleggingsdoelstelling na te streven. Het fonds belegt ten minste 76% van zijn nettovermogen in duurzame beleggingen.
Het Masterfonds heeft een duurzame beleggingsdoelstelling.
De analyse van de ESG-aspecten (milieu, maatschappij en goed bestuur) speelt een rol in de selectie, analyse en globale beoordeling van bedrijven.
Het Masterfonds sluit ook beleggingen uit in bedrijven die bepaalde internationaal erkende normen en principes niet respecteren (Global Compact van de Verenigde Naties), die sterk zijn blootgesteld aan bepaalde controversiële activiteiten (met name betreffende kinderen) of die samenwerken met landen waarvan het regime als zeer onderdrukkend beschouwd wordt.
Het analyse- en selectieproces wordt aangevuld met een actieve betrokkenheid, met name door de dialoog aan te gaan met bedrijven en door als aandeelhouder te stemmen op algemene vergaderingen.
Meer informatie is terug te vinden op de website van de beheervennootschap en/of in het prospectus.
Het Masterfonds kan gebruikmaken van afgeleide producten (derivaten) voor zowel beleggings- als afdekkingsdoeleinden (zich indekken tegen ongunstige financiële gebeurtenissen in de toekomst).
Het Feederfonds kan gebruikmaken van afgeleide producten (derivaten) voor afdekkingsdoeleinden (zich indekken tegen ongunstige financiële gebeurtenissen in de toekomst).
Referentie-index (benchmark): MSCI World All Countries (Net Return).
Het feederfonds wordt actief beheerd en in het beleggingsproces wordt gebruik gemaakt van een referentie-index (“de index”).
Gebruik van de index:
- als beleggingsuniversum. De financiële beleggingen in de portefeuille van het feederfonds maken in de meeste gevallen deel uit van de index. Niettemin zijn beleggingen buiten deze index toegelaten,
- voor het bepalen van de risiconiveaus/-parameters.
- om prestaties te vergelijken.
Aangezien het feederfonds actief wordt beheerd, is het niet de bedoeling dat er in alle componenten van de index wordt belegd, noch dat er in dezelfde verhoudingen wordt belegd in de componenten van de index. In normale marktomstandigheden zal de verwachte tracking error van het fonds hoog zijn, namelijk meer dan 4%. De tracking error meet het rendementsverschil van het fonds in vergelijking met de referentie-index. Hoe hoger de tracking error, hoe groter de afwijkingen ten opzichte van de index. De daadwerkelijke tracking error hangt onder meer af van de marktomstandigheden (schommelingen van en correlatie tussen financiële beleggingen) en kan dus verschillen van de verwachte tracking error.
ESG Assessment
De beleggingsstrategie van het fonds is gericht op de bevordering van milieu- of sociale kenmerken, of een combinatie van deze kenmerken, voor zover dat de ondernemingen waarin wordt belegd, goede bestuurspraktijken toepassen. Om dit doel te bereiken, maakt het beheerteam discretionaire beleggingskeuzes op basis van een economisch/financieel analyseproces en een interne analyse van criteria op het gebied van ecologie, sociaal welzijn en governance (ESG-criteria), deels op basis van door externe leveranciers verstrekte gegevens.
a. ESG-selectiecriteria:
Voor bedrijven bestaat de interne analyse van ESG-criteria uit het selecteren van emittenten:
- die het best gepositioneerd zijn om de uitdagingen van duurzame ontwikkeling aan te gaan;
- die de principes van het Global Compact van de Verenigde Naties naleven (d.w.z. mensenrechten, arbeidsrecht, milieu, anticorruptie), en die dus minder blootgesteld zijn aan de risico's verbonden aan deze thema's; en
- die niet betrokken zijn bij controversiële activiteiten zoals bewapening (effecten van een bedrijf waarvan de activiteit bestaat uit de productie, het gebruik of het bezit van antipersoonsmijnen, clusterbommen en/of wapens met verarmd uranium), tabak, thermische kolen.
Voor soevereine emittenten bestaat de interne analyse van ESG-criteria uit het selecteren van:
- Landen die het best presteren in onze vier categorieën van criteria voor duurzame ontwikkeling: Menselijk kapitaal, Natuurlijk kapitaal, Sociaal kapitaal en Economisch kapitaal;
- Landen die geen deel uitmaken van onze zeer onderdrukkende regimes of dictaturen, gebaseerd op de Freedom House Freedom in the World Index en de Voice & Accountability Index van de Wereldbank.
b. Selectiemethode:
De emittenten die de voorkeur genieten van de beheermaatschappij worden onderworpen aan een dubbele analyse:
- Analyse van hun activiteit om hun afstemming op de grote uitdagingen van duurzame ontwikkeling te beoordelen. Wat bijvoorbeeld de overgang naar een circulaire economie betreft, zal de beheermaatschappij een bedrijf dat gerecycleerd staal produceert als duurzamer beschouwen dan een bedrijf dat uitsluitend staal uit ijzererts produceert; en
- Analyse van de manier waarop het bedrijf de spelers beheert die in wisselwerking staan met het bedrijf: zijn werknemers, zijn klanten, zijn aandeelhouders, zijn leveranciers en het milieu. Ook hier zal de beheermaatschappij de voorkeur geven aan bedrijven die in hun sector de meest duurzame praktijken hanteren. Wat bijvoorbeeld de relaties met haar klanten betreft, zal de beheersvennootschap de voorkeur geven aan farmaceutische bedrijven met een evenwichtig prijsbeleid en commercieel beleid. Op dezelfde manier hecht de beheersvennootschap, wat de relaties met hun werknemers betreft, veel belang aan de strijd tegen discriminatie en de naleving van sociale normen.
Ons soevereine beleggingsuniversum bestaat uit de landen die het best presteren in onze vier categorieën van criteria voor duurzame ontwikkeling:
- Natuurlijk Kapitaal: voorraad natuurlijke hulpbronnen die door het land worden beheerd;
- Sociaal Kapitaal: vertrouwen, normen en instellingen waarop mensen kunnen vertrouwen om gemeenschappelijke problemen op te lossen en sociale cohesie te creëren;
- Menselijk Kapitaal: menselijke productiviteit waaraan het land deelneemt via onderwijs en andere initiatieven;
- Economisch Kapitaal: beoordeling van het niveau van levensvatbaarheid van de economische activiteit.
c. Een team van ESG-analisten is verantwoordelijk voor het beoordelen van de selectiecriteria:
ESG-analyse en -selectie worden uitgevoerd door een speciaal team van ESG-analisten binnen Candriam. Dit team bestaat uit specialisten met als missie het analyseren van de blootstelling van bedrijven en overheden aan de risico's en kansen die gepaard gaan met duurzame ontwikkeling. Verwacht wordt dat de selectiecriteria in de loop van de tijd zullen evolueren, op basis van vooruitgang in ESG-onderzoek en veranderingen in de bedrijfspraktijken.
De selectiecriteria zullen in de loop van de tijd evolueren, in lijn met de vooruitgang in ESG-onderzoek en veranderingen in bedrijfspraktijken.