De markten staan niet stil - en wij evenmin. De herwaardering van groei, veranderende beleidsverwachtingen en door AI aangestuurde disruptieve ontwikkelingen zorgen voor een verschuiving in het leiderschap binnen de sector. In deze omgeving is duidelijkheid van belang. Volg samen met Candriam CIO Nicolas Forest de Market Briefing van Candriam op 21 april. Specialisten uit verschillende activaklassen volgen Nicolas voor een overzicht van wat ze in het eerste kwartaal van het jaar op de markten hebben gezien.

De komende week is cruciaal, met veel gebeurtenissen die tegelijkertijd plaatsvinden. Een eerste heikel punt blijft natuurlijk de ontwikkeling van de oorlog in Iran en tekenen van vooruitgang op dat front.

In een recent Explore-webinar deelden CIO bij Candriam Nicolas Forest, samen met Chief Economist Florence Pisani, Co-Global Head of Equity Management Johan Van der Biest en Head of Emerging Markets Equities Paulo Salazar, hun mening over de impact van de sluiting van de Straat van Hormuz, het algemene gevoel van de markten en verkende ze de trends in alle aandelen waarvan we ons bewust moeten zijn.

Impactbeleggingen zijn de afgelopen decennia blijven stijgen en hebben volgens het Global Impact Investing Network (GIIN) 1,6 biljoen USD bereikt - dat is 1,6 biljoen USD aan activa die zijn toegewezen aan oplossingen die de Duurzame Ontwikkelingsdoelen ondersteunen.

Europese aandelen zijn opgeveerd sinds onze vorige Equity Committee op 10 maart, dankzij een aanzienlijke vermindering van de geopolitieke spanningen dankzij een tijdelijk staakt-het-vuren tussen de VS en Iran begin april.

Maart stond vooral in het teken van de schok in het Midden-Oosten, toen de escalatie van het conflict tussen de VS en Iran en de verstoring rond de Straat van Hormuz de energieprijzen scherp deed stijgen en wereldwijd de bezorgdheid over de inflatie opnieuw deed oplaaien.

De financiële markten zijn in een regime terechtgekomen waarin escalatie en de-escalatie niet langer afzonderlijke gebeurtenissen zijn, maar deel uitmaken van een regelmatig patroon. De oorlog in Iran is niet lineair geëvolueerd; hij schommelde, met perioden van intensiteit gevolgd door tijdelijke pauzes, die telkens nieuwe onzekerheid voedden in plaats van een oplossing.

We handhaven een neutraal standpunt ten aanzien van Amerikaanse duration. De onzekerheid rond het conflict, de evolutie van de olieprijzen en de Fed-reactiefunctie pleiten er nog altijd voor om een sterke strategische visie te hebben op nominale overheidsobligaties.