Stratégies market neutral

Les stratégies market neutral consistent à prendre des positions à l’achat et à la vente sur des actifs, dans le but d'exploiter les inefficiences du marché en termes de prix ou de valeur relative. Elles visent à atteindre une faible exposition nette au marché des actions, et un niveau de volatilité faible à modéré. Nous avons identifié en particulier deux segments de marché où nous nous efforçons d'extraire de la valeur tout en offrant des rendements réguliers :

• les événements de marché liés à la croissance de la gestion passive et
• les stratégies quantitatives multifactorielles ESG.

Tirer parti d'une tendance structurelle : La croissance de la gestion passive

Au cours des dernières décennies, l’industrie de la gestion d’actifs a été profondément marquée par la croissance continue de la gestion passive. PwC prévoit que d'ici 2030, les fonds passifs pourraient représenter 58 % du total des encours des fonds communs de placement et des ETF aux États-Unis[1]. Les distorsions de prix générées par ce phénomène peuvent être transformées en opportunités d'investissement.

Tout d'abord, les rebalancements d'indices déclenchent d'importants flux d’achat et de vente d’actions qui peuvent entraîner des distorsions temporaires des cours. Notre équipe d'investissement suit de près ces événements dans le but de générer des rendements en combinant des positions à l’achat et à la vente sur une sélection d’actions cotées.

Deuxièmement, les flux d'investissement dans les stratégies passives créent des opportunités en amplifiant les écarts de prix entre les titres, selon qu'ils font partie ou non des indices. Les transactions de valeur relative que nous initions visent à exploiter ces distorsions. Les opportunités sont considérables, car la gestion passive ne cesse de croître à l'échelle mondiale.

Stratégies quantitatives multifactorielles : L'objectif est de générer un alpha stable en combinant l'analyse financière quantitative et l'analyse ESG.

Notre stratégie ESG market neutral vise à combiner des positions à l’achat sur des sociétés aux fondamentaux solides, et dotées de solides références en matière environnementale, sociale et de gouvernance (ESG), avec des positions à la vente sur des sociétés dont la situation financière est moins bonne et dont les scores ESG sont plus faibles. En équilibrant ces positions, nous visons à capturer l'écart de rendement entre les deux sociétés, qui devrait être positif au fil du temps et largement décorrélé des classes d'actifs traditionnelles. Notre processus d'investissement systématique nous permet d'intégrer de manière transparente les indicateurs ESG et financiers, dans le but de générer de la valeur à long terme - une approche que nous jugeons à la fois originale et convaincante.