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Après la correction de juillet tirée par la technologie et le facteur « momentum », les bourses mondiales ont repris la tendance haussière observée depuis le début de l’année.

Pendant des décennies, les budgets européens de défense ont été traités comme un poste budgétaire discrétionnaire, un dividende de la paix susceptible d’être affecté à d’autres fins. L’invasion de l’Ukraine par la Russie a mis fin à cette idée reçue. Les années qui ont suivi, marquées par des relations transatlantiques moins prévisibles en matière de sécurité et par l’importance croissante de la guerre cybernétique, des drones et de l’espace, n’ont fait que renforcer cette rupture.

Il y a dix ans, l’idée de dépister un cancer à partir d’un échantillon sanguin, de cartographier le profil génétique d’une tumeur ou de concevoir un traitement personnalisé à l’aide de l’intelligence artificielle semblait relever de la science-fiction. Aujourd’hui, ces avancées sont en train d’être intégrées à la pratique clinique.

Depuis la dernière réunion de notre comité actions en juin, les actions européennes ont poursuivi leur progression, dépassant leurs précédents records à la fin du mois de juin, à la suite de la signature du protocole d’accord entre les États-Unis et l’Iran. La

L’Europe renforce sa souveraineté en matière de santé grâce à la résilience des chaînes d’approvisionnement, à la réforme des politiques et à l’innovation, ce qui crée de nouvelles opportunités d’investissement.

La transition environnementale n’est plus une ambition politique lointaine. Elle est en train de devenir une force économique structurelle, qui transforme les systèmes énergétiques, les chaînes de valeur industrielles et les infrastructures de ressources. Alors que les technologies propres arrivent à maturité et que les pressions environnementales s’intensifient, les investisseurs peuvent porter leur regard au-delà des cycles politiques à court terme et saisir une opportunité d’investissement appelée à s’étendre sur plusieurs décennies dans les secteurs de l’électrification, de l’économie circulaire et de la sécurité de l’eau.

La transition écologique est souvent présentée comme le passage aux énergies propres. Cependant, à mesure de la progression de l'électrification, une autre question devient de plus en plus importante : l’économie mondiale est-elle en mesure de se procurer, de réutiliser et de gérer les ressources nécessaires à cette transition ?

Pendant des décennies, les investisseurs ont eu tendance à envisager le monde selon la même approche : d’un côté, les marchés développés étaient synonymes de stabilité ; de l’autre, les marchés émergents offraient un potentiel de croissance rapide, malgré une volatilité et un risque accrus. Cette distinction devient moins évidente.

Pourquoi la transition écologique alimente le prochain boom de l’énergie, de l’industrie et des ressources

European equities have risen since our last Equity Committee in May, driven by fading Middle East geopolitical risks.

L’accord-cadre entre les États-Unis et l’Iran annoncé dimanche et la désescalade généralisée qu’il promet renforcent un contexte macroéconomique qui devrait être attrayant pour les marchés émergents. En cas de succès de cet accord, la réduction potentielle du risque géopolitique, la baisse des cours du pétrole, l’atténuation des pressions inflationnistes et la dépréciation du dollar américain devraient selon nous offrir un environnement favorable aux marchés émergents.

La transition structurelle vers l’autonomie européenne est déjà en cours dans le secteur technologique. Après s’être trop longtemps appuyée sur les capacités américaines et asiatiques, l’Europe s’est désormais engagée à réduire sa dépendance technologique en renforçant ses capacités nationales dans des domaines stratégiques.

Dans un environnement macroéconomique défavorable, les actions européennes ont subi un léger recul depuis notre dernier comité. L’échec des négociations sur le cessez-le-feu au Moyen-Orient a ravivé les inquiétudes géopolitiques et perturbé les chaînes logistiques.

La transition environnementale est entrée dans une nouvelle phase. Ce qui était autrefois considéré comme un changement progressif, dirigé par les politiques, se déroule comme une transformation plus rapide, dictée par des facteurs économiques. La technologie, la dynamique des coûts et la hausse des risques physiques convergent, faisant du changement environnemental un élément central redéfinissant la croissance, l’allocation du capital et la stratégie des entreprises.

Les récentes tensions géopolitiques au Moyen-Orient ont déclenché de nouveaux chocs énergétiques et d’approvisionnement en Europe, révélant la vulnérabilité du continent face à ses dépendances extérieures.

Les bourses européennes ont rebondi depuis notre Comité actions du 10 mars, grâce au net apaisement des tensions géopolitiques lié au cessez-le-feu conclu entre les États-Unis et l’Iran début avril.

Les actions européennes ont lourdement chuté depuis notre Comité actions du 10 février dernier.

Les agents d’intelligence artificielle vont désormais au-delà de l’assistance pour intervenir dans l’exécution. L’émergence d’agents d’IA comme Claude Cowork a intensifié le débat parmi les investisseurs : une partie de l’écosystème du SaaS pourrait-elle être exposée à un risque de désintermédiation structurelle ?

Les actions européennes sont restées dans le vert depuis notre dernier comité d’investissement, bénéficiant de la diversification hors des États-Unis et de l’amélioration des signaux macroéconomiques. La croissance du PIB s’est accélérée au dernier trimestre 2025.

Le monde de 2030 prend déjà forme : assistants IA intégrés au quotidien, mobilité autonome, usines pilotées par logiciel, jumeaux numériques et systèmes énergétiques intelligents capables d’optimiser la demande en temps réel.

Pourquoi la question de l’autonomie stratégique européenne est un puissant catalyseur d’investissements et d’opportunités sectorielles.

L'oncologie de précision entre dans une nouvelle ère : celle d’une détection plus précoce, de traitements personnalisés et d’un potentiel croissant de rémission durable, voire de guérison.

Les actions européennes ont fortement progressé depuis notre Comité actions de décembre, les petites capitalisations surperformant les grands groupes.

Fragmentation géopolitique | Le moment d’investir en Europe | CandriamDécouvrez comment la quête d'autonomie stratégique de l'Europe redessine l'investissement mondial. Lisez les dernières recherches de Candriam et découvrez notre Fonds européen pour l'autonomie.

Malgré des résultats mitigés au troisième trimestre, les actions européennes ont gagné du terrain en octobre, atteignant de nouveaux sommets historiques grâce à l’amélioration des indicateurs macroéconomiques.