In de 19 jaar dat wij de strategie beheren, hebben wij honderden beheerders ontmoet en een eigen database opgebouwd die de belangrijkste regio's en beleggingsstrategieën omvatten. Wij hebben een strikt en uitgebreid due diligence-proces uitgewerkt dat zijn soliditeit heeft bewezen in marktcycli en onverwachte gebeurtenissen.
De beheerders ontmoeten is essentieel om de kwaliteit en de potentiële risico's van de investering te beoordelen. Het is ook essentieel om een partnerschip op lange termijn en een solide netwerk op te bouwen.
Maar uitmuntendheid in fondsenselectie alleen is niet voldoende. Wij vullen onze bottom-up benadering aan met een top-down thematische allocatie, en wij blijven ons nauwgezet richten op de onderliggende risicoposities om ongewenste vertekeningen en verborgen correlaties te vermijden.
;
”De beste beheerders selecteren is niet voldoende, wij streven ernaar de meest robuuste portefeuille samen te stellen voor elke marktfase
Het universum van mogelijkheden is immens: fundamentele en kwantitatieve strategieën, long-only en long-short, event driven en risk arbitrage, credit en distressed, macro en fixed income. Bovendien kan de stijl binnen een categorie of activaklasse verschillen: directioneel of marktneutraal, generalistisch of gespecialiseerd per sector. Allen zullen neigen naar verschillende risiconiveaus, vertekeningen en correlaties. In de loop der jaren hebben wij een robuuste, eigen database opgebouwd waarin meer dan 100 fondsen met al hun kenmerken zijn opgenomen.
Het analyseren van cijfers is belangrijk, maar we kijken ook verder. Het identificeren van de beste managers in elke strategie begint met het begrijpen van hun vaardigheden, vooroordelen, sterke en zwakke punten, om te anticiperen op hoe zij zich in verschillende marktomstandigheden zullen gedragen. Regelmatige persoonlijke ontmoetingen, vóór de beleggingen en ter controle, zijn essentieel om toekomstige kansen op te sporen en om stijlverschuivingen, overmoed en koppigheid te voorkomen.
jaartrack record
selectiecriteria: Concurrentievoordeel, bedrijfscultuur, blootstelling aan factoren, kosten en structuren.
strategieën in beleggingsuniversum
Onze filosofie bestaat erin te beleggen in een combinatie van strategieën die worden uitgevoerd door externe gespecialiseerde beheerders. Wij richten ons op diversificatie met als doel de portefeuille in alle marktfasen veerkrachtig te maken. Onze beleggingservaring en -kennis voeden ons beleggingsproces, en de nauwe relaties die wij hebben ontwikkeld met onze onderliggende beheerders maken het verschil.
Ons due diligence proces is het resultaat van onze jarenlange ervaring in fondsselectie. Het omvat een uitgebreide kwalitatieve en kwantitatieve analyse van de strategieën en persoonlijke ontmoetingen, en wordt aangevuld met een strenge juridische en operationele beoordeling door onafhankelijke risicoteams. Aan het einde van dit proces verkrijgen wij een lijst van 200 in aanmerking komende fondsen die onze beste selectie in elke categorie vertegenwoordigen.
Alle strategieën waarin wij beleggen hebben een specifiek risico-rendementsprofiel en spelen een bijzondere rol in de portefeuille: relative value vastrentende strategieën, global macro, equity long-short, kwantitatieve strategieën zoals volatiliteitsarbitrage of trendvolgend... Wij activeren ze afhankelijk van de marktomstandigheden en van onze overtuigingen. Wij kunnen ook opportunistische top-down thematische blootstelling toevoegen als we een sterke convictie hebben.
Risicoblootstellingen zijn complex. Een ongecontroleerde portefeuilleconstructie kan leiden tot ongewenste risicoposities, vooral wanneer de markten turbulent zijn. Daarom houden wij onderlinge correlaties nauwlettend in de gaten en passen wij de posities in de portefeuille gaandeweg aan, met als doel de portefeuille in alle marktomstandigheden robuust te houden.
Krijg sneller informatie met één enkele klik