;
Nicolas Jullien
Global Head of Fixed income
Risicoanalyse in de kern van ons kredietproces
Op de kredietmarkten komt een risico vaak te laat aan het licht: wanneer de liquiditeit verkrapt en de prijs van fundamentals aangepast wordt. In ons beleggingsproces wordt in elke fase met het neerwaartse risico en de liquiditeit rekening gehouden: van het eerste idee over de opbouw van de portefeuille tot voortdurende monitoring. Zo waarborgen wij dat de risico’s zorgvuldig worden beheerst, terwijl wij ons blijven richten op het realiseren van inkomsten.
;
”Bij kredieten is het belangrijk om enkel risico’s te nemen die grondig geanalyseerd zijn, goed gedimensioneerd zijn en continu opgevolgd worden. Onze discipline is erop gericht om tijdens het hele beleggingsproces prioriteit te geven aan het beheersen van neerwaartse risico’s en het waarborgen van robuuste liquiditeit.
Een samenwerkend team
Ons kredietplatform is opgebouwd rond een nauwe samenwerking tussen de portefeuillebeheerders en de analisten. Overtuigingen ontstaan na dagelijkse interactie en ze worden kritisch getoetst tijdens de regelmatige bijeenkomsten van het beleggingscomité.
Het team doet hierbij een beroep op de bredere vastrentende, macro-economische en ESG-expertise van Candriam om in alle marktcycli een consistente besluitvorming te ondersteunen.
Onderzoeksgestuurde besluitvorming en risicodiscipline
Onze kredietbeslissingen zijn gebaseerd op de fundamentele analyse van de emittent, een beoordeling van de liquiditeit en een gedisciplineerde opbouw van de portefeuille. ESG-factoren, met name governance, worden meegenomen om het profiel van de emittent op het gebied van veerkracht en solvabiliteit.
Deze gestructureerde aanpak ondersteunt het actieve beheer, waardoor de portefeuilles zich kunnen aanpassen naarmate de risico’s evolueren.
Een flexibel kredietplatform dat is opgebouwd rond risicodiscipline
Ons kredietplatform is ontworpen om zich aan veranderende marktomstandigheden aan te passen en tegelijkertijd verankerd te blijven in een consistente risk-first-filosofie. Flexibiliteit in de uitvoering — over strategieën, instrumenten en marktomstandigheden heen — wordt ondersteund door grondig onderzoek, aandacht voor liquiditeit en discipline bij de opbouw van de portefeuille. Zo kunnen we de mogelijkheden verbreden zonder afbreuk te doen aan de risicobeheersing.
Innovatie binnen een breed kredietspectrum
Candriam biedt een gediversifieerde waaier van kredietstrategieën, gaande van investment grade over high yield tot gespecialiseerde segmenten, die zowel via long-only als via long-short-benaderingen worden geïmplementeerd. Er wordt innovatie gebruikt om zo het gamma beleggingen te verbreden en in te spelen op veranderende marktomstandigheden, terwijl bij alle strategieën dezelfde onderzoeksdiepgang en dezelfde risicogeoriënteerde discipline wordt gehanteerd.
Duurzaam krediet als risicoperspectief
De duurzaamheidsoverwegingen zijn volledig geïntegreerd in onze kredietanalyse omdat ze een directe invloed op de veerkracht van de emittent hebben. Governance, blootstelling aan het milieu en sociale factoren worden beoordeeld als onderdeel van het inzicht in de duurzaamheid van de kasstroomduur, de toegang tot kapitaal en de solvabiliteit op lange termijn. Onze duurzame kredietstrategieën hanteren dezelfde risicodiscipline als het bredere kredietplatform en ze stemmen de portefeuilles af op gedefinieerde ESG-criteria en regelgevende kaders.
Cijfers zeggen meer dan duizend woorden.
- 16,5 miljard euro beheerd vermogen op 31/12/2025
- 40 experts vastrentende producten bij Candriam
- 0 defaults van emittenten
- Meer dan 20 jaar beleggen in kredietmarkten
Onze oplossingen voor bedrijfsobligaties
De oplossingen voor bedrijfsobligaties van Candriam zijn ontworpen om onder verschillende portfolioposities en marktomstandigheden het hoofd te bieden, terwijl ze verankerd blijven in een consistente, risicogerichte beleggingsfilosofie. Bij alle belangrijke en gespecialiseerde benaderingen ligt de nadruk op gedisciplineerde portefeuilleopbouw, liquiditeitsbewustzijn en controle van neerwaartse risico's.
Vragen? Neem contact op met een vertegenwoordiger
Candriam Bonds Global High Yield
Europese en Amerikaanse bedrijfsobligaties, investment grade en high yield (BB+ tot B-), buiten Financials
Candriam Sustainable Bond Euro Corporate
Euro Investment Grade-bedrijfsobligaties met een ESG-focus
Candriam Bonds Floating Rate Notes
Euro Investment Grade-bedrijfsobligaties gericht op 0-3 jaar: korte looptijd en beperkte volatiliteit
Candriam Bonds Capital Securities
Achtergestelde schuld uitgegeven door financiële instellingen van hoge reputatie
Candriam Bonds Credit Alpha
Long-short directionele kredietstrategie met volatiliteit lager dan 10%
Belangrijkste risico’s bij strategieën voor credits
- Risico van kapitaalverlies
- Aandelenrisico
- Kredietrisico
- High Yield risk
- Valutarisico
- Liquiditeitsrisico
- Derivatenrisico
- Tegenpartijrisico
- Arbitragerisico
- Risico opkomende markten
- Risico op Chinese schuld via Bond Connect
-
Tame risk, Vastrentende effecten, Credit, Charudatta ShendeRisico bij bedrijfsobligaties omarmen: de Candriam-aanpak
Ontdek de gedisciplineerde benadering van Candriam voor beleggingen in bedrijfsobligaties. Ontdek hoe onderzoek naar emittenten, ESG-integratie en voorspelbaarheid van risico’s de volatiliteit helpen beheersen en veerkrachtige vastrentende portefeuilles samenstellen. -
Charudatta Shende, Vastrentende effecten, Credit, Economic OutlookNavigeren door de selectieve kracht van kredietmarkten
De rendementen blijven hoog op voor zowel de Amerikaanse als de Europese markten, wat aantrekkelijke carry biedt voor beleggers in zowel investment-grade (IG) als high-yield (HY) obligaties. -
Charudatta Shende, Vastrentende effecten, Credit, Economic OutlookKrediet in het vizier: Navigeren door de balans tussen technisch momentum en fundamentele kwetsbaarheid
In wat alleen maar beschreven kan worden als een mei boordevol gebeurtenissen, navigeerden de financiële markten door een mijnenveld van wereldwijde macro-ontwikkelingen: escalerende handelsspanningen tussen de VS en China, een stijging van de rente op Japanse staatsobligaties en hernieuwde bezorgdheid over de houdbaarheid van de overheidsfinanciën in de ontwikkelde markten. -
Charudatta Shende, Vastrentende effecten, Credit, Economic OutlookBedrijfsobligaties: go with the flow
April bleek een maand van intense turbulentie op de financiële markten, gedreven door een spervuur van politieke manoeuvres, economische onzekerheid en verschuivend monetair beleid. -
Vastrentende effecten, Credit, Economic Outlook, Charudatta ShendeKredietmarkten: Laat je niet meeslepen
Het navigeren door vastrentende markten kan een ontmoedigende taak zijn voor degenen die niet bekend zijn met de fijne kneepjes ervan. Een veelheid aan factoren - fundamentals, waarderingen en technische factoren - kan van invloed zijn op een breed scala aan instrumenten - overheden (ontwikkelde en opkomende), bedrijven (investment grade en high yield) -, wat bijdraagt aan een zeer complex financieel landschap. -
US elections, Christopher Mey, Paulo Salazar, Emerging Markets, Aandelen, CreditEconomische vooruitzichten van China: Kansen en bedreigingen bij naderende Amerikaanse verkiezingen
De Chinese autoriteiten zijn begonnen met het aanpakken van de deflatiedruk door middel van een reeks monetaire en fiscale maatregelen, waarmee ze aangeven dat het steeds dringender wordt om de economie te stabiliseren. -
Fabrice Sauzeau, Climate Action, ESG, SRI, Credit, Aandelen, Research PaperVan koolstof naar strategie: waarom klimaat integreren in uw beleggingen?
Hoewel beleggers worden aangemoedigd om rekening te houden met klimaatverandering binnen hun portefeuilles, om te voldoen aan wettelijke vereisten en om klimaatgerelateerde risico's te beperken, blijven er een aantal vragen over -
Q&A, Vastrentende effecten, Credit, Nicolas JullienEen alternatieve strategie met een lage correlatie met kredietmarkten
Ontdek hoe Candriam, met haar alternatieve strategie met lage correlatie, de kredietmarkten navigeert in deze paradigmaverschuivende tijden. Nicolas Jullien, CFA, Head of High Yield & Credit Arbitrage en Thomas Joret, Senior Fund Manager, geven je de essentiële informatie die je nodig hebt om deze strategie te begrijpen.