Duurzame obligaties worden steeds vaker gebruikt om specifieke milieu- en sociale projecten en andere duurzame activiteiten te financieren. De groei van de markt voor duurzame obligaties wordt aangevuurd door emissies van centrale en regionale overheden, supranationale organisaties en bedrijven.
Bron: Candriam, Bloomberg© - Per 15/12/2021
De selectieuitdaging
In het verleden ging het bij duurzaam beleggen in vastrentende waarden vooral om de duurzame geloofsbrieven van emittenten. Duurzame obligaties brachten daar verandering in - door beleggers de mogelijkheid te bieden het gebruik van obligatieopbrengsten op te volgen en de resultaten te monitoren.
Maar hier ligt een uitdaging voor beleggers - hoe houdt u rekening met obligatiedoelstellingen bij uw emissieselectie?
Bovendien hebben verschillende soorten duurzame obligaties vaak verschillende soorten doelstellingen. Terwijl de key performance indicators (KPI's) van groene obligaties vrij nauwkeurig en wetenschappelijk onderbouwd kunnen zijn, wordt voor sociale projecten doorgaans een beroep gedaan op subjectievere beoordelingscriteria. Wat moeten beleggers doen?