;
Nicolas Jullien
Global Head of Fixed Income
Risikoanalyse steht im Mittelpunkt unseres Anleiheprozesses
An den Anleihemärkten werden Risiken häufig erst spät erkannt – wenn die Liquidität schrumpft und die Fundamentaldaten neu bewertet werden. Unser Prozess berücksichtigt Verlustrisiken und Liquiditätsanalysen in jeder Phase, von der Ideenfindung über den Portfolioaufbau bis hin zur laufenden Überwachung, um das Risiko unter Kontrolle zu halten und gleichzeitig Erträge zu erzielen.
;
”Im Anleihesegment kommt es darauf an, nur Risiken einzugehen, die gründlich analysiert, dimensioniert und kontinuierlich überwacht werden. Unsere Ansatz zielt darauf ab, das Bewusstsein für Verluste und die Robustheit der Liquidität während des gesamten Anlageprozesses zu priorisieren.
Ein partnerschaftliches Team
Unsere Anleiheplattform basiert auf einer engen Zusammenarbeit zwischen Portfoliomanagern und Analysten. Überzeugungen werden durch tägliche Interaktion gebildet und durch regelmäßige Gespräche im Anlageausschuss hinterfragt.
Das Team stützt sich bei Candriam auf ein umfassendes anleihe-, wirtschafts- und ESG-spezifisches Fachwissen und unterstützt die konsequente zyklusübergreifende Entscheidungsfindung.
Research-basierte Entscheidungsfindung und Risikodisziplin
Unsere Anlageentscheidungen basieren auf fundamentalen Emittentenanalysen, Liquiditätsbewertungen und einem disziplinierten Portfolioaufbau. ESG-Faktoren, insbesondere Unternehmensführung, werden berücksichtigt, um die Robustheit und Bonität der Emittenten zu verstehen.
Dieser strukturierte Ansatz unterstützt ein aktives Management und ermöglicht es den Portfolios, sich an veränderte Risiken anzupassen.
Eine flexible Anleiheplattform, die auf Risikodisziplin basiert
Unsere Anleiheplattform ist darauf ausgelegt, sich an geänderte Marktbedingungen anzupassen und gleichzeitig in einer kohärenten risikoorientierten Philosophie verankert zu bleiben. Die Flexibilität bei der Umsetzung – in allen Strategien, Instrumenten und Marktumfeldern – wird durch präzises Research, Liquiditätsbewusstsein und disziplinierten Portfolioaufbau unterstützt. Dadurch können wir Chancen vergrößern, ohne die Risikokontrolle zu beeinträchtigen.
Innovation in einem breiten Anleihespektrum
Candriam bietet ein diversifiziertes Spektrum von Anleihestrategien, die Investment-Grade-, High-Yield- und Spezialsegmente umfassen und sowohl Long-Only- als auch Long-Short-Ansätze verfolgen. Innovation wird genutzt, um die Anlagechancen zu erweitern und sich an die sich verändernden Marktbedingungen anzupassen, während Research-Tiefe und Risikodisziplin Strategie-übergreifend gleich bleiben.
Nachhaltige Unternehmensanleihen als Risikoprisma
Nachhaltigkeitsaspekte sind umfassend in unsere Anleiheanalyse integriert, da sie die Robustheit der Emittenten direkt beeinflussen. Governance, Umweltexposure und soziale Faktoren werden im Rahmen der Analyse der Dauerhaftigkeit von Cashflows, des Zugangs zu Kapital und der langfristigen Bonität bewertet. Unsere nachhaltigen Anleihestrategien wenden die gleiche Risikodisziplin an wie die breitere Plattform, während wir die Portfolios auf konkrete ESG-Kriterien und regulatorische Rahmenbedingungen ausrichten.
Zahlen sagen mehr als tausend Worte.
- 15.0 Mrd. € verwaltetes Vermögen
- 40 Experten für festverzinsliche Anlagen bei Candriam
- 0 Ausfälle von Emittenten
- +20 Jahre Anlagen in Anleihemärkten
Tame Risk.
Don't run from it.
Unternehmensanleihen wirken vielleicht entspannt, weil ihre Renditen meistens stabil sind. Aber Unternehmensanleihen sind asymmetrisch: Das Ertragspotenzial beschränkt sich auf die Zinsen, während das Verlustrisiko von Dauer sein kann, wenn sich die Fundamentaldaten abschwächen oder die Liquidität verschwindet.
Flaggschiff-Strategien
Ausrichtung auf unterschiedliche Portfoliofunktionen und Marktumfelder, Verankerung in einer konsequenten Risk-First-Anlagephilosophie – mit Schwerpunkt auf diszipliniertem Aufbau, Liquiditätsbewusstsein und Abwärtskontrolle.
Bonds Global High Yield
Europäische und amerikanische Unternehmensanleihen, IG und HY (BB+ bis B-), außerhalb des Finanzsektors
Sustainable Bond Euro Corporate
Euro-Investment-Grade-Anleihen mit ESG-Fokus
Bonds Floating Rate Notes
Euro-IG-Unternehmensanleihen, 0 bis 3 Jahre Laufzeit: niedrige Duration, begrenzte Volatilität
Bonds Capital Securities
Nachrangige Anleihen hochwertiger Finanzinstitute
Bonds Credit Alpha
Direktionale Long-Short-Anleihestrategie mit Volatilität unter 10%
Hauptrisiken bei Unternehmensanleihestrategien
- Risiko des Kapitalverlusts
- Aktienrisiko
- Kreditrisiko
- High Yield risk
- Währungsrisiko
- Liquiditätsrisiko
- Derivatives Risiko
- Kontrahentenrisiko
- Arbitrage-Risiko
- Risiko der Schwellenländer
- Risiko für chinesische Schuldtitel durch Bond Connect
-
Tame risk, Fixed Income, Credit, Charudatta ShendeUmgang mit Risiken bei Anleihen: Der Ansatz von Candriam
Erfahren Sie mehr über den disziplinierten Ansatz von Candriam für Anleihe-Investments. Erfahren Sie, wie Emittentenresearch, ESG-Integration und Prognosesicherheit von Risiken helfen, Volatilität zu bewältigen und robuste Anleiheportfolios aufzubauen. -
Q&A, Fixed Income, Credit, Patrick Zeenni, Thomas MadesclaireZusätzliche Erträge durch nachrangige Finanzanleihen
In einer Welt, in der Anleger ständig auf der Suche nach mehr Ertragsmöglichkeiten und Stabilität sind, stellen nachrangige Anleihen von Banken und Versicherungen eine interessante Alternative dar. -
Charudatta Shende, Fixed Income, Credit, Economic OutlookKreditmärkte im Fokus: Selektive Stärken gezielt nutzen
Die Renditen bleiben sowohl in den USA als auch in Europa auf hohem Niveau und bieten Anlegern sowohl bei Investment Grade (IG) als auch bei High Yield (HY) ein attraktives Carry. -
Charudatta Shende, Fixed Income, Credit, Economic OutlookUnternehmensanleihen im Fadenkreuz: Das Gleichgewicht zwischen technischem Momentum und fundamentaler Fragilität finden
In einem ereignisreichen Mai navigierten die Finanzmärkte durch ein Minenfeld globaler makroökonomischer Entwicklungen: Eskalierende Handelsspannungen zwischen den USA und China, ein sprunghafter Anstieg der Renditen japanischer Staatsanleihen und erneute Bedenken hinsichtlich der Tragfähigkeit der öffentlichen Finanzen in den Industrieländern. -
Charudatta Shende, Fixed Income, Credit, Economic OutlookAnleihen: Kapitalflüsse aufmerksam verfolgen
Der April entwickelte sich zu einem Monat heftiger Turbulenzen an den Finanzmärkten, die von einer Flut politischer Manöver, wirtschaftlicher Ungewissheit und einer sich verändernden Geldpolitik ausgelöst wurden. Die Märkte wurden durch erhöhte Zölle, eine eskalierende Rhetorik und Vergeltungsmaßnahmen verunsichert, was die Anleger dazu veranlasste, die Wachstumsaussichten neu zu bewerten, erhöhte Rezessionsrisiken einzupreisen und sich aus risikoreicheren Anlagen zurückzuziehen. -
Fixed Income, Credit, Economic Outlook, Charudatta ShendeKreditmärkte: Lassen Sie sich nicht "mitreißen"
Die Navigation auf den Märkten für festverzinsliche Wertpapiere kann für diejenigen, die mit den Feinheiten dieser Märkte nicht vertraut sind, eine entmutigende Aufgabe sein. Eine Vielzahl von Faktoren - Fundamentaldaten, Bewertungen und technische Faktoren - können sich auf eine breite Palette von Instrumenten auswirken - Staaten (Industrieländer und Schwellenländer), Unternehmen (Investment Grade und High Yield) - und tragen so zu einer äußerst komplexen Finanzlandschaft bei. Um ein umfassendes Verständnis dieser Dynamik zu erlangen, bedarf es oft einer sorgfältigen Analyse und eines wiederholten Engagements, bevor man ein Portfolio effektiv positionieren kann. -
US elections, Christopher Mey, Paulo Salazar, Emerging Markets, Equities, CreditChinas wirtschaftliche Aussichten: Chancen und Bedrohungen vor den US-Wahlen
Die chinesischen Behörden haben begonnen, den Deflationsdruck durch eine Reihe von geld- und fiskalpolitischen Maßnahmen zu bekämpfen und signalisieren damit ihre zunehmende Dringlichkeit, die Wirtschaft zu stabilisieren. -
Fabrice Sauzeau, Climate Action, ESG, SRI, Credit, Equities, Research PaperKlimawandel in institutionellen Portfolios: Messen, integrieren, managen
Während Investoren dazu angehalten werden, den Klimawandel in ihren Portfolios zu berücksichtigen, um regulatorische Anforderungen zu erfüllen und klimabedingte Risiken zu mindern, bleiben eine Reihe von Fragen offen.