Qu’est-ce qui différencie une bonne musique d’une excellente musique ? Peut-être pas le talent ou la technique de chaque musicien, mais l’âme qui émane de l’ensemble. Dans notre approche de l’investissement d’impact, le but et l’intention sont primordiaux. Nous investissons dans le but d’apporter des changements positifs dans les domaines environnementaux et sociaux. Et nous nous assurons que nos résultats sont réels.
L’investissement d’impact : investir avec une intention
Une bonne musique, c’est-à-dire un morceau bien écrit interprété par des artistes talentueux, vous permet de passer un agréable moment. Mais quand l’âme prend le pas sur la technique, c’est là que la magie opère. C’est à ce moment-là que la musique résonne vraiment en vous, et c’est ce qui fait que vous vous souvenez du morceau longtemps après la fin du concert.
Par définition, l’investissement d’impact a l’objectif ambitieux de générer à la fois des rendements financiers et un impact environnemental et/ou social. Notre approche de l’investissement d’impact s’inscrit parfaitement dans cette philosophie : lorsque nous investissons dans un fonds, qui à son tour investit dans des entreprises, nous matérialisons concrètement notre engagement de soutenir la transition durable et de lutter contre la menace que représente la pénurie de ressources. Nous sélectionnons des projets de long terme favorisant l’accès à la santé et à l’éducation pour tous ; nous finançons des entreprises qui visent à mettre en œuvre une gestion efficace de leur chaîne d’approvisionnement, qui ont des objectifs ambitieux de réduction des émissions de carbone, et qui cherchent à améliorer leur gestion des déchets. Enfin, nous finançons des solutions véritablement innovantes qui visent à accélérer la transition. Nous privilégions les entreprises qui, comme nous, ont intégré l’urgence du changement dans leur modèle économique.
Placer l’impact au cœur de ce que nous faisons est un moyen de garantir que notre stratégie d’investissement est intentionnelle et que son impact positif sur la société et/ou l’environnement est reproductible. Notre « âme » s’exprime à toutes les étapes de notre approche d’investissement : à l’étape de due diligence extra-financière, lors de la quantification des résultats d’impact par le biais d’ICP définis et mesurables, et aussi par notre alignement au travers du mécanisme de participation aux résultats (carried interest).
Découvrez ci-dessous comment notre processus de due diligence intègre cet aspect à toutes les étapes :
Source: Candriam
Nous investissons avec notre âme, mais en nous assurant que notre impact est réel
Tous nos investissements ont des objectifs d’impact prédéfinis, et nous veillons à ce que ces objectifs soient clairement définis, mesurés et suivis. Nous entretenons une relation très étroite avec les entreprises dans lesquelles nous investissons, et leur apportons notre conseil en matière de durabilité : nous les interpellons, les conseillons et les soutenons tout au long de leur démarche de durabilité et d’impact.
Notre comité d’impact, composé de représentants des investisseurs et, si nécessaire, d’experts indépendants dans les domaines concernés, valide la thèse de l’investissement d’impact, ses ICP et le résultat attendu.
Par exemple, l’un des fonds dans lesquels nous investissons soutient le développement d’une PME industrielle française qui a un objectif de décarbonation de 25 %, visant ainsi à créer de la valeur sur le plan économique, social, environnemental et financier.
Un autre de nos fonds sous-jacents investit dans des sociétés dirigées par des entrepreneurs qui créent des solutions durables disruptives, loin des combustibles fossiles, s’appuyant sur des avantages compétitifs solides en matière de différenciation et de propriété intellectuelle, dans les secteurs de l’agriculture, de l’alimentation, de la chimie et des matériaux ; ces entreprises contribuent à relever les grands défis environnementaux tels que le changement climatique, la biodiversité et le gaspillage alimentaire.
Comme nous demandons aux fonds sous-jacents et aux entreprises d’aligner leurs objectifs sur les ODD, nous sommes capables d’agréger toutes les données et de cartographier notre impact au niveau du fonds. Nous suivons des indicateurs d’impact précis et concrets dans chaque domaine :
Échantillon non exhaustif des ICP suivis :
Grâce à une vision claire des ICP et des résultats de chacun de nos fonds sous-jacents, nous sommes en mesure de rendre compte de notre impact global au niveau du fonds dans un reporting.
La quantification de l’impact intervient donc à toutes les étapes : lors de la sélection des fonds, dans les questions de due diligence que nous posons aux entreprises avant l’investissement, dans les données d’impact que nous exigeons de nos fonds sous-jacents et enfin dans nos reportings aux investisseurs.
Engagés et alignés tout au long du processus, dans un but ambitieux.
Notre engagement ne s’arrête pas à la phase investissement du processus. Nous avons placé ce principe d’alignement des intérêts au centre de notre propre rémunération, en tant qu’équipe d’investissement. Le mécanisme de participation aux résultats (carried interest) du Fonds est lié à des objectifs sociaux/environnementaux. Autrement dit, l’équipe est incitée financièrement à atteindre les objectifs financiers et non financiers. Si nous ne délivrons pas l’impact attendu, notre participation aux résultats sera reversée à un groupe à but non lucratif. C’est ainsi que nous alignons concrètement nos actes sur nos intentions.
Toutes les parties prenantes sont donc alignées sur des principes communs, et il est de notre devoir de garantir à la fois une transparence totale et une intégrité exceptionnelle lors de la sélection et de l’allocation des investissements. Notre tâche est importante : financer de grands projets dans le but de contribuer positivement à un avenir durable.
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L’Ame
Pour les instruments à cordes, l'âme est une petite cheville en épicéa reliant faisant le lien entre le fond et la table d'harmonie, qui soutient le chevalet tout en permettant à l'ensemble de l'instrument de vibrer.
Yehudi Menuhin a su toucher les deux : faire vibrer le violon et émouvoir notre âme
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Toutes nos stratégies d’investissement comportent des risques, notamment le risque de perte de capital. Les principaux risques associés à la stratégie sont : le risque de perte de capital, le risque lié aux actions, le risque de taux d’intérêt, le risque de crédit, le risque de liquidité, le risque de concentration, le risque de volatilité, le risque lié à l’effet de levier, le risque d’investissement ESG.
Risque d’investissement ESG : les objectifs non financiers présentés dans ce document se fondent sur la réalisation d’hypothèses formulées par Candriam. Ces hypothèses sont établies selon les modèles de notation ESG de Candriam, dont la mise en œuvre nécessite l’accès à diverses données quantitatives et qualitatives, en fonction du secteur et des activités exactes d’une entreprise donnée. La disponibilité, la qualité et la fiabilité de ces données peuvent varier, ce qui peut affecter les notations ESG de Candriam. Pour plus d’informations sur le risque d’investissement ESG, veuillez-vous référer aux Codes de Transparence ou au prospectus s’il s’agit d’un fonds.
