Allouer au mieux le capital

Toutes nos solutions d’allocation d’actifs reposent sur trois éléments clés : nos convictions, notre gestion active et dynamique, qui découle de l’analyse en continu des environnements de marché, et la diversification des portefeuilles. C’est du savant alliage de ces trois composants que découle, selon nous, l’allocation optimale du capital investi.

Nadège Dufosse
Global Head of Multi-Asset
Le fait de pouvoir nous reposer sur l’expertise des spécialistes reconnus de Candriam, en particulier notre équipe d’analyse ESG, est un gage de crédibilité

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Avoir une vision à 360°

Toutes nos décisions s’appuient sur notre analyse fondamentale, grâce à laquelle nous définissons nos scénarios et que nous complétons d’un volet quantitatif et d’une analyse technique pour appuyer nos choix. Nous mettons un soin particulier à approcher le marché sous différents angles, en intégrant l’ensemble de nos savoir-faire.

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Intégrer l’ESG

Nous prenons en compte les critères ESG au niveau des actifs sous-jacents, via la sélection de stratégies ou via nos investissements en direct, et du type d’instruments que nous privilégions. Ce mix d’actifs nous permet d’adapter nos portefeuilles aux profils ESG réclamés par nos clients.

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Répondre à une grande diversité de besoins

Gammes profilées avec approche ESG ou non, fonds flexibles, fonds à rendement absolu multi-stratégies avec approche systématique ou non : la grande variété de notre offre nous permet de proposer des solutions d’investissement adaptées aux demandes de nos clients en matière d’horizons de placement, de rendements et de profils de risque. 

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Les chiffres valent mille mots.

52 Md€

d’actifs sous gestion

4

 sous-équipes complémentaires au sein d’une équipe multi-actifs interdisciplinaire

30

ans d’expérience dans l’investissement multi-actifs

6

classes d’actifs : actions, obligations, devises, investissements alternatifs, matières premières, produits dérivés

Bénéficier de tous les cycles de marché

Notre philosophie consiste à investir dans une combinaison d'actifs avec une démarche de gestion dynamique du portefeuille. Celle-ci vise à assurer la diversification du portefeuille et notre capacité à saisir les opportunités offertes selon les conditions de marché.

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Être discipliné

Notre processus d’investissement est ancré sur de solides convictions nées de discussions collectives. Il s’appuie en premier lieu sur la recherche macroéconomique de Candriam, pour une appréciation au plus juste de l’environnement. La double analyse fondamentale et quantitative qui s’ensuit évalue les rendements attendus sur chaque classe d’actifs, avant qu’un filtre comportemental intègre les éléments de contexte qui pourraient impacter les portefeuilles. L’allocation d’actifs est alors optimisée en fonction des objectifs de rendements et de risques des stratégies. In fine, les décisions sont prises de manière collégiale, lors de comités hebdomadaires et mensuels. Ce processus d’investissement appliqué de façon systématique nous permet de définir les meilleurs portefeuilles potentiels selon nos convictions, avec une grande diversification en fonction des niveaux de risques visés.

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Ajuster le risque avec rigueur

La diversification – notre capacité à nous exposer à plusieurs marchés et à des sources de rendement indépendantes – est notre premier objectif et notre premier moteur de gestion du risque. Les partis pris de gestion sont consubstantiels de l’ajustement du risque ; notre second moteur est donc l’optimisation des portefeuilles. Ainsi, ces derniers sont optimisés par la prise en compte de différents indicateurs de risques tels que la Value at Risks Conditionnelle (CVaR)[1]  pour limiter la perte maximale potentielle du portefeuille. À chaque transaction, un « stop-loss »[2] est fixé. Une manière additionnelle d’ajuster constamment le risque avec rigueur et discipline.

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Élargir le champ des possibles

Notre expertise en allocation d’actifs, notre capacité à aller chercher et combiner un grand nombre de classes d’actifs, notre expertise ESG, nos échanges avec les experts spécialistes de chaque classe d’actifs et zone géographique offrent à nos clients les stratégies efficaces à même de s’adapter stratégiquement et tactiquement à des environnements de marché très différents.

[1] Une CVaR à 5 % correspond au rendement attendu du portefeuille dans les 5 % des scénarios les plus défavorables sur un horizon temporel donné.

[2] Un Stop Loss est le niveau de perte maximale accepté sur une opération en cas d’évolution défavorable de celle-ci et déclenchant un ordre de vente automatique de la position lorsque le seuil est atteint. 

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Main risks on Asset Allocation Strategies

  • Risque de perte de capital
  • Risque lié aux actions
  • Risque de taux
  • Risque de crédit
  • Rique de High Yield 
  • Risque de change
  • Risque sur dérivés
  • Risque d'arbitrage
  • Risque sur les marchés émergents

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