Outlook 2025

Das globale Wachstum verläuft im Einklang mit den Erwartungen, doch die wirtschaftliche Landschaft bleibt fragmentiert. Während die Aktivität in den USA stark ist, kommt die Eurozone nur schwer voran, und China leidet unter einem schwachen Konsum. Geopolitische Spannungen und zunehmende politische Unsicherheit in mehreren Ländern könnten diese Divergenzen im Jahr 2025 noch verschärfen.

Auf dem Weg ins Jahr 2025 scheinen sich die Zeichen für eine Wiederbelebung von Fusionen und Übernahmen zu verdichten, was ein fruchtbares Umfeld für Investoren schafft, die nach neuen Möglichkeiten suchen. Merger Arbitrage-Strategien versuchen, aus Fusions- und Übernahmetätigkeiten Kapital zu schlagen, indem sie einen strukturierten Ansatz für die Rendite verwenden.

Das Jahr 2024 endete als ein weiteres annus horribilis für Klimamaßnahmen, mit der COP29, die "heiße Luft" verströmte, mit verstärkten geopolitischen Spannungen, die die Klimakrise überschatten, und mit der Wiederwahl von Donald Trump in den USA.

Mit der Rückkehr von Donald Trump ins Weiße Haus im Jahr 2025 ist es wahrscheinlich, dass in seiner zweiten Amtszeit unter anderem wieder Zölle und Exportbeschränkungen eingeführt werden, was Bedenken hinsichtlich der Fähigkeit Chinas aufkommen lässt, einem Wiederaufleben der "America First"-Politik standzuhalten.

enn Donald Trump ins Weiße Haus zurückkehrt, könnte seine politische Agenda den globalen Ölmarkt in Aufruhr versetzen. Es wird erwartet, dass seine Handelskriege und seine Einwanderungspolitik die Inflation anheizen werden, während sein Engagement für die Deregulierung und die Erhöhung der US-Ölproduktion die Ölpreise vor neue Herausforderungen stellt.

Können wir im Labyrinth der Kapitalstruktur Investitionsmöglichkeiten finden?

Wenn von Anlegern erwartet wird, dass sie künftige Trends frühzeitig erkennen, dann sieht unsere Gemeinschaft in der künstlichen Intelligenz sicherlich die Zukunft. Werden die Überraschungen weitergehen? Um die Antwort von ChatGPT zu trainieren, analysieren wir die konkreten Einnahmen, die sich bisher ergeben haben, und betrachten den 'Sweet Spot', die 'Verfolger' und die, die 'zu früh' sind. Und was könnten die Risiken sein?

Auch wenn der nachlassende Zinsdruck dem europäischen Immobilienmarkt eine gewisse Erleichterung bringen könnte, bleiben einige Herausforderungen bestehen, so dass Selektivität in dem heutigen unsicheren Umfeld von entscheidender Bedeutung ist.

Zwischen 2005 und 2017, als in den meisten europäischen Volkswirtschaften die Bedeutung der Industrie zurückging und die Exportmarktanteile sanken, zeichnete sich Deutschland durch eine leistungsstarke Industrie, hohe Marktanteile - und einen seriösen Haushalt - aus. Während dieser Zeit ist das deutsche BIP um 10% schneller gewachsen als das der anderen Länder der Eurozone. Deutschland und sein Sozialmodell der Mitbestimmung gelten seit langem als Vorbild.

Die Politik von Donald Trump könnte die Inflation erhöhen, die Zinsdifferenz zwischen den USA und Europa vergrößern und den Dollar stärken - ein wahres Paradoxon für den zukünftigen Präsidenten.

Das Jahr 2024 neigt sich dem Ende und hat Rekordstände bei den Indizes der Aktienmärkte verzeichnet, die von der Stabilität bestimmter Branchen wie der Technologie, einer soliden wirtschaftlichen Erholung und moderaten Verbraucherpreisen getragen wurden. Der anhaltende Rückgang der Inflation hat zu einer beginnenden Lockerung der Währungspolitik geführt und den Finanzmärkten neuen Schwung verliehen.

Im Dezember laden wir Sie ein, die wichtigsten Herausforderungen und Perspektiven zu den zehn entscheidenden Themen zu analysieren, die unsere Anlagestrategien im Jahr 2025 prägen werden: die europäische und transatlantische Geldpolitik, der mögliche Zusammenbruch des deutschen Wirtschaftsmodells, die Verlangsamung des europäischen Immobilienmarkts, die Auswirkungen künstlicher Intelligenz, Entwicklungen im Bankensektor... Herausforderungen und Chancen gibt es reichlich; gemeinsam können wir sie optimal nutzen!