Maia FERRAND
Co-Head of External Multi-Management
Candriam World Alternative Alphamax
Detalles del fondo
Activos gestionados - 31 MAR 2025
EUR 118.702.339,08
Último NAV - 31 MAR 2025
EUR 1.884,28
Categoría Morningstar™
EAA Fund Multistrategy USD
Comunicación Comercial. Por favor consulte el folleto informativo del fondo y el documento de datos fundamentales para el inversor antes de tomar una decisión final de inversión. Los documentos se pueden obtener de forma gratuita.
Riesgos
Riesgo más bajo
Rentabilidad potencialmente más baja
Riesgo más alto
Rentabilidad potencialmente más alta
1
2
3
4
5
6
7
Definición
El indicador resumido de riesgo (IRR) es un indicador cuya calificación oscila de 1 a 7 y corresponde a niveles crecientes de riesgo y remuneración. La metodología de cálculo de este indicador reglamentario está disponible en el DFI/KID.
El indicador resumido de riesgo (IRR) es una guía del nivel de riesgo de este producto en comparación con otros productos.
Muestra las probabilidades de que el producto pierda dinero debido a la evolución de los mercados o porque no podamos pagarle.;
El indicador resumido de riesgo (IRR) es un indicador cuya calificación oscila de 1 a 7 y corresponde a niveles crecientes de riesgo y remuneración. La metodología de cálculo de este indicador reglamentario está disponible en el DFI/KID.<br> El indicador resumido de riesgo (IRR) es una guía del nivel de riesgo de este producto en comparación con otros productos.<br> Muestra las probabilidades de que el producto pierda dinero debido a la evolución de los mercados o porque no podamos pagarle.
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Acerca de este fondo
Candriam World Alternative Alphamax (hereafter "the fund"), a sub-fund of the Candriam World Alternative sicav acts a fund of funds and invests its assets in a diversified and multi-strategy portfolio of target funds, essentially aiming to achieve "absolute yield" (also called "Alpha strategies"). The sub-fund focuses on strategies such as market neutral, long/short equity, event driven (merger arbitrage, etc.), global macro, quantitative strategies, and fixed-income arbitrage. A suitable combination of these strategies aims to offer investors an investment with a lower volatility than that of traditional markets. The fund seeks to achieve capital growth over the recommended investment period of 3 years. Controlled volatility and decorrelation from traditional markets is a fundamental objective of the Alphamax sub-fund. The fund partly or fully hedges the risk linked to USD in EUR by means of swaps, foreign exchange contracts, options, etc. The Sub-Fund is not managed with reference to any index, it is actively managed on a discretionary basis .The Fund does not have a sustainable investment objective and does not specifically promote environmental and/or social characteristics. The fund may use derivative products both for investment and hedging purpose (please refer to the prospectus for more information). For more information please consult the fund’s key information document (KID).
Principal assets traded:
Investment fund pursuing strategies of all types, for example fixed-income securities arbitrage, convertible bond arbitrage, market neutrality, equity hedging, global macro, managed futures.
Investment strategy:
The fund seeks to achieve capital growth by investing in the principal assets traded over the recommended investment period.
Within the limits of the fund’s investment objective and policy, the management team makes discretionary investment choices in the portfolio based on its analyses of the characteristics and growth prospects of the assets traded. The fund seeks to combine the pursued strategies in a suitable way. To boost yield, these alternative funds may engage in short buying and selling and/or use very high leverage on occasion.
The fund's principal objective is to achieve controlled volatility and decorrelation from the traditional markets. The fund partly or fully hedges the risk linked to USD in EUR by means of swaps, foreign exchange contracts, options, etc. For more information on the strategies used and the diversification criteria, please refer to the prospectus. The fund does not have sustainable investment as its objective and does not specifically promote environmental and/or social characteristics.
The fund may make use of derivative products for both investment and hedging purposes (to protect against future unfavourable financial events).
Benchmark: /.
Principales activos negociados:
Fondos de inversión que persiguen todo tipo de estrategias tales como estrategias de arbitraje de títulos de renta fija, de arbitraje de bonos convertibles, de arbitraje de fusión, estrategias de Neutralidad del Mercado, estrategias de cobertura de acciones, estrategias macromundiales, contratos a plazos gestionados.
Estrategia de inversión:
En el período de inversión recomendado, el fondo trata de obtener la revalorización del capital invirtiendo en los principales activos negociados.
En el marco de los límites impuestos por el objetivo y la política de inversión del fondo, el equipo de gestión realiza selecciones discrecionales de inversión en la cartera, en función de sus análisis de las características y de las perspectivas de evolución de los activos negociados. El fondo trata de combinar correctamente las estrategias perseguidas. Para mejorar el rendimiento de estos fondos alternativos, pueden comprar o vender títulos en descubierto y/o utilizar un apalancamiento en ocasiones muy alto.
El objetivo fundamental del fondo es controlar la volatilidad y la descorrelación con respecto a los mercados tradicionales. El fondo cubre parcial o totalmente el riesgo relacionado con el USD en EUR a través de swaps, contratos de divisas, opciones u otros. Para obtener más información sobre las estrategias utilizadas y los criterios de diversificación, véase el folleto. El fondo no posee un objetivo de inversión sostenible y no promueve unas características específicamente medioambientales y/o sociales.
El fondo puede utilizar derivados, tanto con fines de inversión como de cobertura (para protegerse de acontecimientos financieros futuros adversos).
Valor de referencia:/.
Investment fund pursuing strategies of all types, for example fixed-income securities arbitrage, convertible bond arbitrage, market neutrality, equity hedging, global macro, managed futures.
Investment strategy:
The fund seeks to achieve capital growth by investing in the principal assets traded over the recommended investment period.
Within the limits of the fund’s investment objective and policy, the management team makes discretionary investment choices in the portfolio based on its analyses of the characteristics and growth prospects of the assets traded. The fund seeks to combine the pursued strategies in a suitable way. To boost yield, these alternative funds may engage in short buying and selling and/or use very high leverage on occasion.
The fund's principal objective is to achieve controlled volatility and decorrelation from the traditional markets. The fund partly or fully hedges the risk linked to USD in EUR by means of swaps, foreign exchange contracts, options, etc. For more information on the strategies used and the diversification criteria, please refer to the prospectus. The fund does not have sustainable investment as its objective and does not specifically promote environmental and/or social characteristics.
The fund may make use of derivative products for both investment and hedging purposes (to protect against future unfavourable financial events).
Benchmark: /.
Principales activos negociados:
Fondos de inversión que persiguen todo tipo de estrategias tales como estrategias de arbitraje de títulos de renta fija, de arbitraje de bonos convertibles, de arbitraje de fusión, estrategias de Neutralidad del Mercado, estrategias de cobertura de acciones, estrategias macromundiales, contratos a plazos gestionados.
Estrategia de inversión:
En el período de inversión recomendado, el fondo trata de obtener la revalorización del capital invirtiendo en los principales activos negociados.
En el marco de los límites impuestos por el objetivo y la política de inversión del fondo, el equipo de gestión realiza selecciones discrecionales de inversión en la cartera, en función de sus análisis de las características y de las perspectivas de evolución de los activos negociados. El fondo trata de combinar correctamente las estrategias perseguidas. Para mejorar el rendimiento de estos fondos alternativos, pueden comprar o vender títulos en descubierto y/o utilizar un apalancamiento en ocasiones muy alto.
El objetivo fundamental del fondo es controlar la volatilidad y la descorrelación con respecto a los mercados tradicionales. El fondo cubre parcial o totalmente el riesgo relacionado con el USD en EUR a través de swaps, contratos de divisas, opciones u otros. Para obtener más información sobre las estrategias utilizadas y los criterios de diversificación, véase el folleto. El fondo no posee un objetivo de inversión sostenible y no promueve unas características específicamente medioambientales y/o sociales.
El fondo puede utilizar derivados, tanto con fines de inversión como de cobertura (para protegerse de acontecimientos financieros futuros adversos).
Valor de referencia:/.
Equipo de inversión
Rentabilidad anual durante los ltimos años (%)
Este gráfico muestra la rentabilidad del fondo como el porcentaje de pérdida o ganancia por año durante los últimos 10 años.
Puede ayudarle a evaluar cómo se ha gestionado el fondo en el pasado y a compararlo con su índice de referencia.
La composición del índice puede cambiar con el tiempo. Por lo tanto, la rentabilidad comunicada puede diferir de la rentabilidad del índice pertinente antes de su cambio.
De la rentabilidad que se presenta se han deducido los gastos corrientes. Se excluyen del cálculo todos los gastos de entrada y salida.
Las rentabilidades expresadas en una divisa distinta de la del país de residencia del inversor están sujetas a fluctuaciones de los tipos de cambio, lo que puede repercutir de forma positiva o negativa en las ganancias. Si en el presente documento se hace referencia a un tratamiento fiscal concreto, dicha información depende de la situación particular de cada inversor y puede cambiar.
Si durante un año no hay información sobre la rentabilidad, es debido a la ausencia de datos o a que los datos son insuficientes para proporcionar a los inversores indicaciones útiles o fiables sobre dicha rentabilidad.
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Clase de acciones | 2,51 % | -2,03 % | 3,39 % | -2,54 % | 4,04 % | -0,54 % | 4,68 % | 2,81 % | 2,65 % | 8,29 % |
| Índice de referencia | 3,80 % | |||||||||
| Diferencia | 4,49 % |
Información complementaria
Los rendimientos indicados se basan en el Valor Liquidativo (VL), neto de comisiones y de ingresos reinvertidos. Todas las comisiones y gastos de gestión se incluyen en el cálculo de la rentabilidad pasada, a excepción de las comisiones de entrada y salida. Los impuestos no se incluyen en el cálculo de los rendimientos. El valor o el precio convertido en euros puede reducirse o aumentarse debido a las fluctuaciones del tipo de cambio. El fondo no es una inversión garantizada. Los valores liquidativos son netos de comisiones y son proporcionados por el departamento de contabilidad y el índice de referencia por los proveedores oficiales.
La evolución del mercado (conversión de divisas, cupón, fraccionamiento, ...) influye en el gráfico. Este gráfico se ofrece a título informativo y no refleja con exactitud la evolución del patrimonio neto del fondo. Los datos pueden ser redondeados por conveniencia. Los datos expresados en una moneda distinta a la del país de residencia de los inversores están sujetos a las fluctuaciones del tipo de cambio, con un impacto positivo o negativo. La rentabilidad bruta puede verse afectada por las comisiones, los honorarios y otros gastos.
Indicadores de riesgo y rentabilidad
Riesgo más bajo
Rentabilidad potencialmente más baja
Riesgo más alto
Rentabilidad potencialmente más alta
1
2
3
4
5
6
7
Definición
El indicador resumido de riesgo (IRR) es un indicador cuya calificación oscila de 1 a 7 y corresponde a niveles crecientes de riesgo y remuneración. La metodología de cálculo de este indicador reglamentario está disponible en el DFI/KID.<br> El indicador resumido de riesgo (IRR) es una guía del nivel de riesgo de este producto en comparación con otros productos.<br> Muestra las probabilidades de que el producto pierda dinero debido a la evolución de los mercados o porque no podamos pagarle.- SRI Valor
- 4
Principales riesgos
-
Riesgo de arbitraje
El arbitraje es una técnica que consiste en beneficiarse de las diferencias en los precios registrados (o anticipados) entre mercados y/o sectores, títulos y/o divisas y/o instrumentos. Si la operación de arbitraje resultara desfavorable (aumento de las operaciones de venta y/o caída de las de compra), el valor liquidativo del fondo podría caer.
-
Riesgo de productos básicos
Las materias primas —principalmente, la energía, los metales y los productos agrícolas— podrían presentar tendencias más estrechamente correlacionadas que pueden diferir de las tendencias de los títulos tradicionales. Las tendencias desfavorables en estos mercados pueden provocar una caída del valor liquidativo de un subfondo.
-
Riesgo de contraparte
Cuando el fondo realiza operaciones extrabursátiles (p. ej., instrumentos no cotizados en los mercados), están expuestos a un riesgo de impago por parte de la contraparte de la operación.
-
Riesgo de crédito
Ello constituye el riesgo de impago de un emisor o una contraparte. Este riesgo incluye el riesgo de cambio en los diferenciales crediticios y el riesgo de impago. El nivel de riesgo crediticio suele evaluarse utilizando «calificaciones» que representen una evaluación comparativa de la calidad crediticia (nivel de solvencia) de un emisor o una cartera. Las inversiones de «alto rendimiento» presentan las calificaciones más bajas y, por tanto, un riesgo crediticio elevado.
-
Riesgo de tipo de cambio
Los fondos pueden mantener exposición a una moneda distinta a su divisa de valoración. Las variaciones del tipo de cambio de esta divisa pueden afectar negativamente al valor de los activos de la cartera.
-
Riesgo de derivados
Los derivados son inversiones cuyo valor depende (o se deriva) del valor de un instrumento subyacente, como un título, un activo, un tipo de referencia o un índice. Las estrategias con derivados suelen conllevar apalancamiento, que puede agravar una pérdida, lo que podría provocar que el subfondo pierda más dinero del que habría perdido si hubiera invertido en el instrumento subyacente. El uso de derivados puede dar lugar a una mayor volatilidad de la cartera en relación con este activo subyacente y un aumento del riesgo de contraparte.
-
Riesgo de los mercados emergentes
Estos mercados se caracterizan por emisiones de mayor volatilidad y menor liquidez por cuestiones jurídicas, políticas y estructurales. Los movimientos del mercado pueden ser más importantes y más rápidos en los mercados emergentes que en los «mercados desarrollados», lo que puede dar lugar a una caída sustancial del valor liquidativo en caso de movimientos adversos en relación con las posiciones tomadas.
-
Riesgo de acciones
Algunos fondos pueden estar expuestos al riesgo del mercado de renta variable mediante la inversión directa (mediante valores mobiliarios y/o productos derivados), es decir, sometidos a la evolución positiva o negativa de las bolsas de valores. Estas evoluciones pueden ser de gran envergadura y se derivan principalmente de las expectativas en relación con la macroeconomía y los resultados empresariales, la especulación y factores irracionales (incluidas tendencias, opiniones o rumores).
-
Riesgo de tipo de interés
Un cambio en los tipos de interés, resultante principalmente de la inflación, puede causar un riesgo de pérdidas y reducir el valor liquidativo del fondo.
-
Riesgo de apalancamiento
El uso del apalancamiento suele aumentar la rentabilidad de los activos subyacentes, tanto al alza como a la baja. Por consiguiente, una tendencia de pequeña envergadura en el mercado puede conducir a ganancias o pérdidas sustanciales. En algunos casos, puede eliminar toda la inversión.
-
Riesgo de liquidez
Se produce cuando una posición de cartera no puede venderse, liquidarse o cerrarse a un coste limitado y en un plazo de tiempo suficientemente corto, lo que pone en peligro la capacidad del fondo para cumplir en cualquier momento sus obligaciones de amortización de las participaciones de los inversores a petición de estos.
-
Riesgo del modelo
El proceso de gestión de fondos se basa en establecer un modelo que se utiliza para identificar indicios basados en resultados estadísticos anteriores. Los modelos de plena eficiencia y las estrategias desarrolladas internamente pueden suponer un riesgo.
-
Riesgo de pérdida de capital
Se advierte a los inversores que cualquier capital que inviertan no está garantizado y que, por tanto, es posible que no recuperen la totalidad del importe invertido. Así pues, pueden sufrir una pérdida.
-
Riesgo de sostenibilidad
El riesgo de sostenibilidad se refiere a cualquier acontecimiento medioambiental, social o de gobierno corporativo o cualquier condición que pueda afectar a la rentabilidad y/o a la reputación de los emisores presentes en la cartera. Puede ser específico del emisor, en función de sus actividades y prácticas, pero también puede deberse a factores externos.
-
Riesgo de volatilidad
Un fondo puede estar expuesto (iniciando posiciones direccionales o utilizando estrategias de arbitraje, por ejemplo) al riesgo de volatilidad del mercado y, por tanto, podría sufrir pérdidas en caso de cambios en el nivel de volatilidad de estos mercados.
Otros riesgos
-
Riesgo de inversión ASG
El riesgo de inversión ESG se refiere a los riesgos derivados de la inclusión de factores ESG en el proceso de gestión, como la exclusión de actividades o emisores y la inclusión de riesgos de sostenibilidad en la selección y/o la asignación de emisores en la cartera.
Indicadores de riesgo y rentabilidad
Empresa
Other Controversial Activity Exclusion
Candriam's Controversial Activities Analysis excludes companies involved in harmful or controversial activities. Involvement is assessed using activity-specific revenuebased threshold levels.
Características del fondo
- Nombre del fondo
- Candriam World Alternative Alphamax
- Índice de referencia
- Effective Federal Funds Rate Capitalized
- Nombre de la SICAV
- Candriam World Alternative
- Divisa
- EUR
- Forma jurídica
- Compartimento de una SICAV de derecho luxemburguès
- Tipo de fondo
- AIF
- Fecha de creación
- País de domiciliación
- Luxembourg
- Sociedad Gestora domiciliada en Luxemburgo
- CANDRIAM, sociedad Gestora con sede domiciliada en luxemburgo.
- Banco depositario
- CACEIS Bank, Luxembourg Branch
- Agente de transferencias
- CACEIS Bank, Luxembourg Branch
- Plazo del fondo
- El fondo no tiene una duración determinada
- Anti Dilution system
- no
Descripción del precio del swing
El Swing Pricing es un mecanismo por el que el valor liquidativo se ajusta al alza (o a la baja) si la variación de la participación es positiva (o negativa) con el fin de reducir los costes de reestructuración de la cartera para los inversores existentes debido a los movimientos de suscripción/reembolso del fondo. En los días de evaluación en los que la diferencia entre el importe de suscripciones y el importe de reembolsos de un subfondo (es decir, las operaciones netas) supera un umbral establecido previamente por el Consejo de Administración, este tendrá derecho a:
- evaluar el valor liquidativo neto añadiendo a los activos (cuando se realicen suscripciones netas) o restando de los activos (cuando se realicen reembolsos netos) un porcentaje fijo de las comisiones correspondientes a las prácticas de mercado y que refleje los gastos y/o condiciones de liquidez en las compras o ventas de títulos;
- evaluar la cartera de valores sobre la base de los precios de compra o venta;
- evaluar el valor liquidativo neto fijando un nivel de diferenciales representativo del mercado en cuestión;
- El mecanismo de dilución no debe superar el 2 % del valor liquidativo neto, salvo en circunstancias excepcionales, como en caso de un marcado descenso de la liquidez, que se detallarían posteriormente para el subfondo en cuestión en el informe anual (semestral) de la sicav.
Características del instrumento
- Clase de acciones
- C - Cap
- Índice de referencia
- /
- Divisa
- EUR
- Primera fecha de VL
- 31/8/01
- ISIN
- LU0132841213
- Horizonte de inversión recomendado
- 3 años
- Código Bloomberg
- DEXWLAE LX Equity
- Código Morningstar
- FOUSA06BN3
- Autorización de comercialización
- Alemania; Austria; España; Francia; Holanda; Italia; luxemburgo; Reino Unido
Tipo impositivo, cargas y comisiones
- Comisión de Gestión (max)
- 1.50 %
- Suscripción
- 3.50 %
- Reembolso
- 0.00 %
- Comisiones de distribución
- 0.00%
- Coste de entrada
- 4.00%
- Coste de salida
- 0.00%
Comisiones de transacción
- Costes de transacción de la cartera
- 0.00%
Comisiones de rentabilidad
- Comisiones de rentabilidad
- 15.00%
Coste continuo (por clase de acciones)
- Coste ex-ante
- 3.42%
Órdenes
Suscripción
- Cierre de suscripción
- D 15:00
Reembolso
- Cierre de reembolso
- D 15:00
La zona horaria correspondiente es la asociada al domicilio del fondo.
VL
Especificaciones
- Frecuencia de valoración
- mensual
- Nav date
- D
- Fecha de cálculo del VL
- D
Activos bajo gestión
- Divisa
- EUR
- Valor
- 118.702.339,08
- Fecha
- 31/3/2025
Activo por clase de acción
- Última fecha VL
- 31/3/2025
- Último valor liquidativo
- 1884,28
Documentos legales - C Cap
Descargar todos los documentos legalesInforme anual y semestral
Descargar todos los documentos de informesInformes y comentarios del Fondo
Descargar todos los documentos de informaciónReconocimientos
Las referencias a clasificaciones, premios y/o calificaciones no son indicadores del desempeño futuro de los fondos o del administrador de activos.
Otra información importante
Esta es una comunicación comercial. Por favor consulte el folleto informativo del fondo y el documento de datos fundamentales para el inversor antes de tomar una decisión de inversión. Este documento comercial no constituye una oferta para comprar o vender instrumentos financieros. No se trata tampoco de una recomendación de inversión, ni confirma ningún tipo de transacción, excepto las que se acuerden expresamente. A pesar de que Candriam selecciona cuidadosamente los datos y las fuentes de este documento, no se puede excluir a priori la existencia de algún error u omisión. Candriam no se hace responsable de ninguna pérdida directa o indirecta como resultado del uso de este documento. Los derechos de propiedad intelectual de Candriam se deben respetar en todo momento, no pudiéndose reproducir el contenido del documento sin una autorización previa por escrito.
Atención: Los resultados anteriores de un instrumento financiero, índice o servicio de inversión, así como las simulaciones de resultados anteriores o las previsiones sobre rendimientos futuros, no predicen los rendimientos futuros. Los rendimientos brutos pueden verse afectados por comisiones, honorarios u otras cargas. Los rendimientos expresados en una moneda distinta a la del país de residencia del inversor están sujetos a las fluctuaciones de los tipos de cambio y esto puede influir en las ganancias de manera positiva o negativa. Si el presente documento hace referencia a un tratamiento impositivo específico, esta información depende de la situación individual de cada inversor y puede estar sujeta a cambios.
Respecto a fondos de mercado monetario, por favor tenga en cuenta que la inversión en fondos es diferente a una inversión en depósitos y que el capital de la inversión es susceptible de fluctuación. El fondo no cuenta con apoyos externos para garantizar su liquidez o estabilizar su valor liquidativo neto por unidad o acción. El riesgo de pérdida del principal es asumido por el inversor.
Candriam recomienda a los inversores que consulten, a través de nuestra web https://www.candriam.com, los datos fundamentales para el inversor, los folletos informativos y cualquier otra información relevante antes de invertir en uno de nuestros fondos, incluido el valor liquidativo neto (“VL” o NAV” en sus siglas en inglés) de los mismos. Los derechos de los inversores y el procedimiento de reclamación son accesibles en la página web reglamentarias de Candriam https://www.candriam.com/en/professional/legal-information/regulatory-information/.
Esta información está disponible en inglés y en un idioma nacional de cada país donde el fondo está autorizado para su comercialización. De acuerdo con las normativa, Candriam puede decidir finalizar la comercialización de un determinado fondo en cualquier momento.
Información sobre aspectos relacionados con la sostenibilidad: la información sobre aspectos relacionados con la sostenibilidad contenida en esta comunicación está disponible en la página web de Candriam https://www.candriam.com/es/professional/sfdr/. La decisión de invertir en el producto promocionado debe tener en cuenta todas las características u objetivos del producto promocionado tal y como se describen en su folleto informativo o en la información que debe darse a conocer a los inversores de acuerdo con la legislación aplicable.Información específica para inversores en España: Candriam Luxembourg Sucursal en España tiene su domicilio social en C/ Pedro Teixeira, 8, Edif. Iberia Mart I, planta 4, 28020 Madrid y se encuentra registrada en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) como sociedad gestora del Espacio Económico Europeo con sucursal.