David Czupryna
Senior Fund Manager
16 Años de experiencia
Comunicación Comercial. Por favor consulte el folleto informativo del fondo y el documento de datos fundamentales para el inversor antes de tomar una decisión final de inversión. Los documentos se pueden obtener de forma gratuita.
Bastien Dublanc
Senior Fund Manager
10 Años de experiencia
ISIN
LU2109440870
VL - 26 ABR 2024
USD 135,04
Activos gestionados - 26 ABR 2024
USD 423.857.017,94
Clasificación SFDR
“Sustainable Finance Disclosure Regulation”: Reglamento 2019/2088 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros
Artículo 9
Morningstar
Morningstar es un proveedor independiente de análisis de inversión. La calificación Morningstar es una evaluación cuantitativa de la rentabilidad histórica de un fondo que tiene en cuenta el riesgo y los costes imputados. No tiene en cuenta elementos cualitativos y se calcula sobre la base de una fórmula (matemática). Los fondos se clasifican por categoría y se comparan con fondos similares con base en su puntuación y reciben de una a cinco estrellas. En cada categoría, el 10 % en cabeza recibe 5 estrellas, el 22,5 % siguiente, 4 estrellas, el 35 % siguiente, 3 estrellas, el 22,5 % siguiente, 2 estrellas, y el último 10 %, 1 estrella. La calificación se calcula mensualmente con base en las rentabilidades históricas a 3, 5 y 10 años y no tiene en cuenta las previsiones a futuro.
31 MAR 2024
Categoría Morningstar™
EAA Fund Other Equity
Calificación Morningstar
Morningstar sustainability
Morningstar lanzó la clasificación Morningstar Sustainability Rating (MSR) para ayudar a los inversores a tener en cuenta los criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno corporativo (ESG) para evaluar sus inversiones. Los globos de sostenibilidad Morningstar se calculan mediante evaluaciones ascendentes de los títulos subyacentes de una cartera, respaldados por la metodología de Sustainalytics para evaluar el riesgo ESG de las empresas y los países. El cálculo de la Morningstar Sustainability Rating incluye varias etapas para representar con precisión el riesgo relativo en el marco de cada cartera. El resultado de la calificación es de 1 a 5 «globos» para cada cartera apta, indicando el posicionamiento ESG relativo del fondo en relación con su grupo de referencia.
29 FEB 2024
Calificación Morningstar Sustainability
Información importante
© 2022 Morningstar. Todos los derechos reservados. La información aquí contenida (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenidos; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea exacta, completa ni oportuna. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenidos son responsables de los daños o pérdidas derivados del uso de esta información. Las rentabilidades pasadas no garantizan los resultados futuros. Para obtener información más detallada sobre el Rating Morningstar, incluyendo su metodología, por favor diríjase a: https://s21.q4cdn.com/198919461/files/doc_downloads/othe_disclosure_materials/MorningstarRatingforFunds.pdf
© 2022 Sustainalytics. Todos los derechos reservados. La información, los datos, los análisis y las opiniones contenidas en este documento (1) incluye información de propiedad de Sustainalytics; (2) no puede ser copiada o redistribuida, salvo autorización expresa; (3) no constituye un asesoramiento de inversión ni un respaldo a ningún producto o proyecto; (4) se proporciona únicamente con fines informativos; y (5) no se garantiza que sea completa, precisa u oportuna. Sustainalytics no es responsable de ninguna decisión comercial, daños u otras pérdidas relacionadas con ella o su uso. El uso de los datos está sujeto a las condiciones disponibles en https://s21.q4cdn.com/198919461/files/doc_downloads/press_kits/2016/Morningstar-Sustainability-Rating-Methodology.pdf .
Acerca de este fondo
Candriam Sustainable Equity Circular Economy (en lo sucesivo, «el fondo»), un subfondo de la SICAV Candriam Sustainable, invierte principalmente en renta variable, y/o en valores equivalentes a la renta variable, de empresas de todo el mundo que se considera que van a ser los futuros líderes de la economía circular. Se trata de empresas que se dedican a actividades que contribuyen al reciclaje, la sustitución, la reutilización y la racionalización de productos y recursos. El objetivo del subfondo es invertir en «facilitadores circulares», que tienen su actividad principal alineada positivamente con los principios de la economía circular, y en «transformadores circulares», que contribuyen a facilitar la mutación de la economía actual en una circular. El objetivo de sostenibilidad del fondo es contribuir a la reducción de los gases de efecto invernadero y la consecución de los objetivos del Acuerdo de París. El subfondo está dirigido a inversores que estén preparados para asumir los riesgos de participar en la evolución de los mercados de renta variable, junto con el nivel de volatilidad que esto suele tener asociado. El horizonte de inversión es de 6 años. El fondo se gestiona de forma activa, con referencia al índice que figura en el apartado «Características». Para más información sobre este índice y su uso, consulte el documento de datos fundamentales para el inversor del fondo.
Principales activos negociados:
Acciones de empresas de pequeña, mediana y gran capitalización de todo el mundo que ofrecen soluciones ajustadas a una transición hacia la economía circular.
Estrategia de inversión:
El fondo trata de obtener un crecimiento del capital invirtiendo en los principales activos negociados y seleccionando empresas que ofrezcan soluciones para una transición hacia la economía circular. La economía circular representa una alternativa al actual modelo de economía lineal («extraer, fabricar, desechar»), y tiene por finalidad reducir la necesidad de extraer materias primas y disminuir la generación de residuos.
El fondo aplica filtros cuantitativos que se basan en fuentes de datos externas y en la inteligencia artificial para identificar empresas con potencial para contribuir a la transición a la economía circular.
Esas empresas aplican esto de distintos modos, en función de su sector de actividad y los desafíos de circularidad a los que se enfrentan. Esto puede conllevar la integración de una mayor proporción de materiales biodegradables o reciclados en sus procesos de producción, el desarrollo de soluciones de tratamiento de residuos, la ampliación de la vida útil de los productos fabricados o la reducción de la necesidad de producir nuevos equipos haciendo que sean más fáciles de compartir.
Las empresas se filtran en función de su comportamiento ESG y de su exposición a actividades controvertidas. El análisis ESG es el resultado de una metodología desarrollada por la Sociedad Gestora.
El análisis de la contribución de una empresa a la economía circular se basa en un modelo interno desarrollado por Candriam cuya finalidad es establecer un corpus de pruebas para cada empresa en apoyo de su nivel de circularidad.
Además, se aplica un marco financiero a todas las empresas para evaluarlas en función de cinco criterios fundamentales: calidad del equipo directivo, crecimiento del negocio, ventaja competitiva, creación de valor y apalancamiento financiero. Esta evaluación tiene en cuenta aspectos ESG.
Por consiguiente, la estrategia también tiene en cuenta la contribución global de cada empresa a los objetivos del Acuerdo de París, así como su ajuste a un escenario con un calentamiento global de 2 grados. Este ajuste no se basa únicamente en las emisiones de carbono, sino que incluye las emisiones evitadas y una evaluación prospectiva de los planes de inversión de la empresa, de la credibilidad de sus objetivos de reducción de las emisiones de gases de efecto invernadero y de su estrategia.
El fondo tiene por objetivo invertir principalmente en empresas que demuestren una contribución positiva a los objetivos del Acuerdo de París y, por tanto, pretende proponer una cifra de temperatura de 2,5 grados o menos.
En consonancia con este objetivo, el fondo pretende invertir un porcentaje más alto de sus activos gestionados totales en empresas de gran interés que el índice de referencia. El reglamento sobre los índices de referencia climáticos de la UE define las empresas de gran interés como aquellas pertenecientes a uno de los sectores que se consideran que desempeñan un papel esencial en el logro de los objetivos del Acuerdo de París.
El proceso de análisis y selección también va acompañado de una implicación activa, en particular a través del diálogo con las empresas, y por la propia condición de accionista, a través de la votación en las juntas generales. Para obtener más información, consulte el sitio web y/o el folleto de la Sociedad Gestora.
El fondo puede recurrir a instrumentos derivados con fines de inversión y de cobertura (cobertura frente a acontecimientos financieros futuros desfavorables).
Índice de referencia:MSCI ACWI (Net Return).
El fondo se gestiona de forma activa y el enfoque de inversión implica la referencia a un índice.
Definición del índice de referencia: El índice mide el rendimiento del segmento de acciones de gran y mediana capitalización de distintos mercados desarrollados y emergentes de todo el mundo.
Uso del índice de referencia:
- como universo de inversión. En general, la mayoría de los instrumentos financieros del fondo forman parte del índice de referencia. No obstante, se admiten inversiones fuera de este índice de referencia,
- para determinar los niveles/parámetros de riesgo.
- para el cálculo de las comisiones de rendimiento para determinadas clases de acciones, si procede.
Grado de desviación de la composición de la cartera con respecto al índice de referencia:
Dado que el fondo se gestiona de forma activa, su objetivo no consiste en invertir en todos los componentes del índice de referencia ni invertir en la misma medida en los componentes del índice de referencia. En condiciones de mercado normales, el error de seguimiento del fondo será importante, es decir, superior al 4%.
Esta medida es una estimación de la desviación del rendimiento del fondo con respecto al rendimiento del índice de referencia. Cuanto mayor sea el error de seguimiento, mayores serán las desviaciones con respecto al índice de referencia. El error de seguimiento efectivo depende principalmente de las condiciones de mercado (volatilidad y correlaciones entre instrumentos financieros) y puede desviarse del error de seguimiento esperado.
VL y rentabilidades
Gráfica de valores históricos
Candriam Sustainable Equity Circular Economy C - Cap - USD
Este gráfico representa el valor liquidativo sintético del fondo. Se proporciona únicamente a título informativo e ilustrativo. El valor liquidativo sintético se obtiene mediante un nuevo cálculo de los valores de los activos del fondo, nivelando el efecto de las operaciones de valores (división, cupón, distribución de dividendos...) con el fin de reflejar el rendimiento real de la participación o de la acción del fondo. Los datos pueden ser redondeados por conveniencia. Los datos expresados en una moneda distinta a la del país de residencia del inversor están sujetos a las fluctuaciones de los tipos de cambio, con un impacto positivo o negativo. La rentabilidad bruta puede verse afectada por las comisiones, los honorarios y otros gastos.
Rentabilidad
La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de rentabilidad futura. Los mercados podrían evolucionar de forma muy diferente en el futuro.
La rentabilidad pasada puede ayudarle a evaluar cómo se ha gestionado el fondo en el pasado.
Rentabilidad actuarial
Rendimiento anualizado
| 1 año | 3 años | |
|---|---|---|
| Clase de acciones | 5.83 % | -1.40 % |
| Índice de referencia | 23.15 % | 6.94 % |
| Diferencia | -17.32 % | -8.34 % |
Rentabilidad anual durante los ltimos años (%)
Este gráfico muestra la rentabilidad del fondo como el porcentaje de pérdida o ganancia por año durante los últimos 3 años.
Puede ayudarle a evaluar cómo se ha gestionado el fondo en el pasado y a compararlo con su índice de referencia.
La composición del índice puede cambiar con el tiempo. Por lo tanto, la rentabilidad comunicada puede diferir de la rentabilidad del índice pertinente antes de su cambio.
De la rentabilidad que se presenta se han deducido los gastos corrientes. Se excluyen del cálculo todos los gastos de entrada y salida.
Las rentabilidades expresadas en una divisa distinta de la del país de residencia del inversor están sujetas a fluctuaciones de los tipos de cambio, lo que puede repercutir de forma positiva o negativa en las ganancias. Si en el presente documento se hace referencia a un tratamiento fiscal concreto, dicha información depende de la situación particular de cada inversor y puede cambiar.
Si durante un año no hay información sobre la rentabilidad, es debido a la ausencia de datos o a que los datos son insuficientes para proporcionar a los inversores indicaciones útiles o fiables sobre dicha rentabilidad.
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Clase de acciones | 11,03 % | -24,46 % | 5,63 % | ||
| Índice de referencia | 18,54 % | -18,36 % | 21,80 % | ||
| Diferencia | -7,50 % | -6,10 % | -16,18 % |
Excluidos gastos/impuestos: los impuestos no forman parte del cálculo del rendimiento
Información complementaria
Los rendimientos indicados se basan en el Valor Liquidativo (VL), neto de comisiones y de ingresos reinvertidos. Todas las comisiones y gastos de gestión se incluyen en el cálculo de la rentabilidad pasada, a excepción de las comisiones de entrada y salida. Los impuestos no se incluyen en el cálculo de los rendimientos. El valor o el precio convertido en euros puede reducirse o aumentarse debido a las fluctuaciones del tipo de cambio. El fondo no es una inversión garantizada. Los valores liquidativos son netos de comisiones y son proporcionados por el departamento de contabilidad y el índice de referencia por los proveedores oficiales.
La evolución del mercado (conversión de divisas, cupón, fraccionamiento, ...) influye en el gráfico. Este gráfico se ofrece a título informativo y no refleja con exactitud la evolución del patrimonio neto del fondo. Los datos pueden ser redondeados por conveniencia. Los datos expresados en una moneda distinta a la del país de residencia de los inversores están sujetos a las fluctuaciones del tipo de cambio, con un impacto positivo o negativo. La rentabilidad bruta puede verse afectada por las comisiones, los honorarios y otros gastos.
Características
Características del fondo
- Nombre del fondo
- Candriam Sustainable Equity Circular Economy
- Índice de referencia
- MSCI ACWI (Net Return)
- Nombre de la SICAV
- Candriam Sustainable
- Divisa
- USD
- Forma jurídica
- Compartimento de una SICAV de derecho luxemburguès
- Tipo de fondo
- UCITS
- Categoría SFDR
- Artículo 9
- Fecha de creación
- Duración del fondo
- El fondo no tiene una duración determinada
- País de domiciliación
- Luxembourg
- Sociedad Gestora domiciliada en Luxemburgo
- CANDRIAM, sociedad Gestora con sede domiciliada en luxemburgo.
- Banco depositario
- CACEIS Bank, Luxembourg Branch
- Agente de transferencias
- CACEIS Bank, Luxembourg Branch
- Horizonte de inversión recomendado
- 6 años
- Sistema de ajuste por dilución
- sí
- Descripción de ajuste por dilución
-
El Swing Pricing es un mecanismo por el que el valor liquidativo se ajusta al alza (o a la baja) si la variación de la participación es positiva (o negativa) con el fin de reducir los costes de reestructuración de la cartera para los inversores existentes debido a los movimientos de suscripción/reembolso del fondo. En los días de evaluación en los que la diferencia entre el importe de suscripciones y el importe de reembolsos de un subfondo (es decir, las operaciones netas) supera un umbral establecido previamente por el Consejo de Administración, este tendrá derecho a:
- evaluar el valor liquidativo neto añadiendo a los activos (cuando se realicen suscripciones netas) o restando de los activos (cuando se realicen reembolsos netos) un porcentaje fijo de las comisiones correspondientes a las prácticas de mercado y que refleje los gastos y/o condiciones de liquidez en las compras o ventas de títulos;
- evaluar la cartera de valores sobre la base de los precios de compra o venta;
- evaluar el valor liquidativo neto fijando un nivel de diferenciales representativo del mercado en cuestión;
- El mecanismo de dilución no debe superar el 2 % del valor liquidativo neto, salvo en circunstancias excepcionales, como en caso de un marcado descenso de la liquidez, que se detallarían posteriormente para el subfondo en cuestión en el informe anual (semestral) de la sicav.
Tipo impositivo, cargas y comisiones
- Comisión de Gestión (max)
- 1.60 %
- Suscripción
- 3.50 %
- Reembolso
- 0.00 %
- Fecha gastos corrientes
-
Gastos corrientes
Los gastos corrientes representan todos los costes operativos y de gestión repercutidos al IIC netos de retrocesiones.
- 1.95 %
Instrumento
- Nombre
- C - Cap
- Índice de referencia
- MSCI ACWI (Net Return)
- Divisa
- USD
- ISIN
- LU2109440870
- Código Bloomberg
- CECECAU LX Equity
- Código Morningstar
- N/A
- Primera fecha de VL
- 28/4/20
- Marketing Authorisation
- Alemania; España; Francia; Italia; luxemburgo; Suecia; Suiza
Órdenes
- Fecha de VL
- D
- Frecuencia de valoración
- diario
- Cierre de suscripción
- D 12:00
- Cierre de reembolso
- D 12:00
La zona horaria correspondiente es la asociada al domicilio del fondo.
Riesgos
- Fecha SRI
- SRI
- 4
- Definición
-
El indicador resumido de riesgo (IRR) es un indicador cuya calificación oscila de 1 a 7 y corresponde a niveles crecientes de riesgo y remuneración. La metodología de cálculo de este indicador reglamentario está disponible en el DFI/KID.
El indicador resumido de riesgo (IRR) es una guía del nivel de riesgo de este producto en comparación con otros productos.
Muestra las probabilidades de que el producto pierda dinero debido a la evolución de los mercados o porque no podamos pagarle. - Principales riesgos
-
Riesgo de tipo de cambio: Los fondos pueden mantener exposición a una moneda distinta a su divisa de valoración. Las variaciones del tipo de cambio de esta divisa pueden afectar negativamente al valor de los activos de la cartera.
Riesgo de los mercados emergentes: Estos mercados se caracterizan por emisiones de mayor volatilidad y menor liquidez por cuestiones jurídicas, políticas y estructurales. Los movimientos del mercado pueden ser más importantes y más rápidos en los mercados emergentes que en los «mercados desarrollados», lo que puede dar lugar a una caída sustancial del valor liquidativo en caso de movimientos adversos en relación con las posiciones tomadas.
Riesgo de acciones: Algunos fondos pueden estar expuestos al riesgo del mercado de renta variable mediante la inversión directa (mediante valores mobiliarios y/o productos derivados), es decir, sometidos a la evolución positiva o negativa de las bolsas de valores. Estas evoluciones pueden ser de gran envergadura y se derivan principalmente de las expectativas en relación con la macroeconomía y los resultados empresariales, la especulación y factores irracionales (incluidas tendencias, opiniones o rumores).
Riesgo de inversión ASG: El riesgo de inversión ESG se refiere a los riesgos derivados de la inclusión de factores ESG en el proceso de gestión, como la exclusión de actividades o emisores y la inclusión de riesgos de sostenibilidad en la selección y/o la asignación de emisores en la cartera.
Riesgo de liquidez: Se produce cuando una posición de cartera no puede venderse, liquidarse o cerrarse a un coste limitado y en un plazo de tiempo suficientemente corto, lo que pone en peligro la capacidad del fondo para cumplir en cualquier momento sus obligaciones de amortización de las participaciones de los inversores a petición de estos.
Riesgo de pérdida de capital: Se advierte a los inversores que cualquier capital que inviertan no está garantizado y que, por tanto, es posible que no recuperen la totalidad del importe invertido. Así pues, pueden sufrir una pérdida.
- Otros riesgos
-
Riesgo de contraparteCuando el fondo realiza operaciones extrabursátiles (p. ej., instrumentos no cotizados en los mercados), están expuestos a un riesgo de impago por parte de la contraparte de la operación.Riesgo de derivadosLos derivados son inversiones cuyo valor depende (o se deriva) del valor de un instrumento subyacente, como un título, un activo, un tipo de referencia o un índice. Las estrategias con derivados suelen conllevar apalancamiento, que puede agravar una pérdida, lo que podría provocar que el subfondo pierda más dinero del que habría perdido si hubiera invertido en el instrumento subyacente. El uso de derivados puede dar lugar a una mayor volatilidad de la cartera en relación con este activo subyacente y un aumento del riesgo de contraparte.Riesgo en las acciones A de ChinaEl mercado chino de renta variable presente riesgos estructurales que se tienen en cuenta en nuestra regulación. Su sistema específico de acceso al mercado y su programa de negociación pueden afectar a la liquidez del mercado y al proceso de custodia. Los impuestos y las políticas monetarias también presentan incertidumbres y no cumplen los requisitos necesarios para abarcar todos los riesgos relacionados.Riesgo de sostenibilidadEl riesgo de sostenibilidad se refiere a cualquier acontecimiento medioambiental, social o de gobierno corporativo o cualquier condición que pueda afectar a la rentabilidad y/o a la reputación de los emisores presentes en la cartera. Puede ser específico del emisor, en función de sus actividades y prácticas, pero también puede deberse a factores externos.
Indicadores de riesgo y rentabilidad 29/3/24
-
Fondo
-
Alpha
El alfa representa la rentabilidad de un fondo en relación con su índice de referencia; a menudo se considera que representa el valor que un gestor de carteras añade o resta a la rentabilidad de un fondo. Se trata de la rentabilidad de un fondo que no resulta de un movimiento general del mercado en su conjunto. Este indicador se basa en datos semanales durante 3 años (1 año en caso de que no haya más datos históricos).
-
-0.08
-
Beta
La beta mide la sensibilidad de la rentabilidad de un fondo a los cambios de rentabilidad de su índice de referencia. Una beta superior a 1 indica que el fondo es más volátil y por lo tanto tiene mayor riesgo que el índice de referencia.
-
1.05
-
Ratio de información
La ratio de información es la relación entre el rendimiento «activo» de una cartera con respecto a su índice de referencia (índice de referencia) en relación con la volatilidad de ese rendimiento activo (también denominado «riesgo activo»).
-
-1.45
-
Ratio de Sharpe
El Ratio de Sharpe es una medida de evaluación del rendimiento de la inversión de un fondo teniendo en cuenta el riesgo de la misma. Se calcula restando la rentabilidad de un activo sin riesgo a la rentabilidad del fondo y dividiendo el resultado entre la desviación típica. Cuanto mayor es el ratio de Sharpe mejor es la rentabilidad; un ratio negativo sólo significa que el rendimiento ha sido inferior al tipo de interés libre de riesgo. Este indicador se basa en datos semanales durante 3 años (1 año en caso de que no haya más datos históricos).
-
-0.23
-
Tracking error
El error de seguimiento o Tracking Error es una medida estadística de dispersión de la rentabilidad del fondo por encima de la media, es decir que describe la volatilidad de la diferencia entre la rentabilidad del fondo y la rentabilidad de su índice de referencia. Un error de seguimiento alto indica una mayor desviación con respecto al índice de referencia. Este indicador se basa en datos semanales durante 3 años (1 año en caso de que no haya más datos históricos).
-
5.58 %
-
Volatilidad
La volatilidad o desviación típica es una medida estadística de desviación de la rentabilidad de un fondo con respecto a la media. Una desviación alta significa que el valor de un fondo puede dispersarse en un mayor rango de valores y hace que el fondo en cuestión sea más arriesgado. Este indicador se basa en datos semanales durante 3 años (1 año en caso de que no haya más datos históricos).
-
16.76 %
-
Active share
È calcolato sommando il valore assoluto delle differenze tra il peso di ciascuna partecipazione al fondo e il peso di ciascuna partecipazione all'indice di riferimento e dividendo per due. Maggiore è la differenza tra la composizione del fondo e il suo indice di riferimento, maggiore è l’Active Share.
-
89.91 %
-
Dividend Yield
Il Dividend yield di un fondo è determinato dividendo l'importo totale dei dividendi annuali ricevuti in relazione a tutte le azioni del fondo per il valore corrente di mercato del fondo. I derivati dell’indice sono esclusi.
-
1.80 %
-
Exposición a acciones
La exposición a acciones de un fondo se expresa como el porcentaje de los activos totales en cartera, teniendo en cuenta el apalancamiento de los instrumentos derivados. Representa el importe que un inversor puede perder por los riesgos exclusivos de una inversión concreta. La exposición a acciones es la suma de exposiciones de los acciones, incluyendo los productos derivados.
-
95.19 %
-
Número de emisiones
El número de emisiones representa el número total de instrumentos en posición
-
51
-
Price Earning Ratio
Il Price/Earnings di un fondo è calcolato dividendo il valore di mercato del fondo per l'importo totale degli utili sottostanti realizzati dalla società per azione. I derivati dell’indice sono esclusi.
-
22.73 %
-
Price to Book Value
Il Price/Book Valuedi un fondo è calcolato dividendo il valore di mercato del fondo per l'importo totale del valore nominale sottostante pubblicato dalla società per azione. I derivati dell’indice sono esclusi.
-
3.70 %
-
ROE
Il Return on Equity è una misura della redditività. Per un fondo, è calcolato come la media degli utili sottostanti realizzati dalla società per azione, divisa per il valore contabile pubblicato per azione. I derivati dell’indice sono esclusi.
-
21.24 %
ESG
Categoría SFDR Artículo 9
NUESTRO ENFOQUE A LA SELECCIÓN DE INVERSIONES SOSTENIBLES EN LOS FONDOS SEGÚN EL ARTÍCULO 9 DEL SFDR*:
Este fondo presenta un objetivo de inversión sostenible. Invierte en actividades económicas que contribuyan a un objetivo medioambiental y/o social. Para lograr este objetivo, el equipo de gestión selecciona inversiones discrecionales con base en un proceso de análisis económico/financiero y de un análisis interno de criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno corporativo (ESG).
a. Criterios de selección relativos a los aspectos ESG:
El análisis interno de los criterios ESG consiste en seleccionar a los emisores:
• que están mejor posicionadas para afrontar los retos del desarrollo sostenible;
• que respetan los principios del Pacto Mundial de Naciones Unidas (es decir, los derechos humanos, el derecho laboral, el medio ambiente, la lucha contra la corrupción), y que, por tanto, están menos expuestos a los riesgos vinculados a estos asuntos; y
• que no participan en actividades controvertidas como, por ejemplo, el armamento (títulos de una sociedad cuya actividad consiste en la fabricación, el uso o la posesión de minas antipersona, bombas de racimo y/o armas de uranio empobrecido), tabaco, carbón térmico;
Para los emisores soberanos, el análisis interno de los criterios ESG consiste en seleccionar:
- Los países con mejores resultados en nuestras cuatro categorías de criterios de desarrollo sostenible: Capital Humano, Capital Natural, Capital Social y Capital Económico;
- Países que no forman parte de nuestros regímenes altamente opresivos o dictaduras, según el Índice de Libertad en el Mundo de Freedom House y el Índice de Voz y Responsabilidad del Banco Mundial.
b. Metodología de selección:
Las empresas seleccionadas por la sociedad gestora son objeto de dos análisis:
• Análisis de su actividad con el fin de evaluar su alineación con los grandes retos del desarrollo sostenible. Por ejemplo, en lo que respecta a la transición a una economía circular, la sociedad gestora considerará a una empresa que produce acero reciclado como más sostenible que una empresa que produce acero a partir exclusivamente de mineral de hierro; y
• Análisis de la forma en que la empresa gestiona a las partes que interactúan con ella: sus empleados, sus clientes, sus accionistas, sus proveedores y el medio ambiente. También en este sentido la sociedad gestora dará preferencia a las empresas que adopten las prácticas más sostenibles teniendo en cuenta su sector. Por ejemplo, en lo que respecta a las relaciones con sus clientes, la sociedad gestora dará prioridad a las empresas farmacéuticas con prácticas tarifarias y una política comercial equilibrada. Asimismo, en cuanto a las relaciones con sus empleados, la sociedad gestora concede gran importancia a la lucha contra la discriminación y al respeto de las normas sociales.
Nuestro universo de inversión soberana está formado por los países que obtienen los mejores resultados en nuestras cuatro categorías de criterios de desarrollo sostenible:
- Capital natural: reservas de recursos naturales gestionados por el país.
- Capital Social: confianza, normas e instituciones en las que las personas pueden confiar para resolver problemas comunes y crear cohesión social.
- Capital Humano: productividad humana en la que participa el país a través de la educación y otras iniciativas.
- Capital Económico: evaluación del nivel de viabilidad de la actividad económica.
c. Un equipo integrado por analistas ESG se encarga de evaluar los criterios de selección:
El análisis y la selección de las inversiones sostenibles se llevan a cabo por parte de un equipo de analistas ESG especializados dentro de Candriam. Este equipo está formado por especialistas cuyo objetivo es analizar la exposición de las empresas y de los Estados a los riesgos y oportunidades vinculados al desarrollo sostenible. Los criterios de selección evolucionan con el tiempo, en función de los avances en los análisis ESG y de la evolución de las prácticas empresariales.
Información en materia de sostenibilidad
- Información en materia de sostenibilidad
a .Enfoque general
- Código de Transparencia
b. Características específicas del fondo
Para obtener más información sobre la sostenibilidad de nuestras inversiones, así como sobre la integración de los riesgos en materia de sostenibilidad, consulte las políticas y códigos de transparencia de Candriam, la información sobre sostenibilidad sobre los fondos según el artículo 9 del SFDR (disponible en nuestro sitio web: https://www.candriam.com/en/professional/sfdr/), así como al folleto del fondo (disponible en nuestro sitio web: https://www.candriam.com).
* SFDR es el acrónimo establecido del Reglamento (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 27 de noviembre de 2019, sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros.
La información sobre los aspectos de sostenibilidad del fondo promovido está disponible en la página SFDR* del sitio web https://www.candriam.com . La decisión de invertir en el fondo debe tener en cuenta todas las características u objetivos del fondo descritos en su folleto.
* Referencia europea del reglamento y título: “Reglamento (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 27 de noviembre de 2019, sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros
Etiqueta
Francia: ISR
La etiqueta ISR se creó en 2016 por parte del Ministerio de Economía y Finanzas francés. Su objetivo es permitir a los ahorradores, así como a los inversores profesionales, distinguir los fondos de inversión que aplican una metodología sólida de inversión socialmente responsable (ISR), con resultados cuantificables y concretos. Para obtener más información sobre este tema, consulte el sitio web https://www.lelabelisr.fr/
Esta etiqueta/calificación es válida por un período limitado y está sujeta a reevaluación. La obtención de esta etiqueta por parte del fondo no significa que cumpla sus propios objetivos de sostenibilidad, ni que la etiqueta cumpla con los requisitos de futuras normas nacionales o europeas.
La calidad de la clasificación, premio o etiqueta obtenida por el fondo o la sociedad gestora depende de la calidad de la entidad emisora y la clasificación, premio o etiqueta no garantiza los resultados futuros del fondo o de la sociedad gestora.
Documentos
Idiomas
Documentos legales
Documentos ESG
Informe anual y semestral
Otra información importante
Esta es una comunicación comercial. Por favor consulte el folleto informativo del fondo y el documento de datos fundamentales para el inversor antes de tomar una decisión de inversión. Este documento comercial no constituye una oferta para comprar o vender instrumentos financieros. No se trata tampoco de una recomendación de inversión, ni confirma ningún tipo de transacción, excepto las que se acuerden expresamente. A pesar de que Candriam selecciona cuidadosamente los datos y las fuentes de este documento, no se puede excluir a priori la existencia de algún error u omisión. Candriam no se hace responsable de ninguna pérdida directa o indirecta como resultado del uso de este documento. Los derechos de propiedad intelectual de Candriam se deben respetar en todo momento, no pudiéndose reproducir el contenido del documento sin una autorización previa por escrito.
Atención: Los resultados anteriores de un instrumento financiero, índice o servicio de inversión, así como las simulaciones de resultados anteriores o las previsiones sobre rendimientos futuros, no predicen los rendimientos futuros. Los rendimientos brutos pueden verse afectados por comisiones, honorarios u otras cargas. Los rendimientos expresados en una moneda distinta a la del país de residencia del inversor están sujetos a las fluctuaciones de los tipos de cambio y esto puede influir en las ganancias de manera positiva o negativa. Si el presente documento hace referencia a un tratamiento impositivo específico, esta información depende de la situación individual de cada inversor y puede estar sujeta a cambios.
Respecto a fondos de mercado monetario, por favor tenga en cuenta que la inversión en fondos es diferente a una inversión en depósitos y que el capital de la inversión es susceptible de fluctuación. El fondo no cuenta con apoyos externos para garantizar su liquidez o estabilizar su valor liquidativo neto por unidad o acción. El riesgo de pérdida del principal es asumido por el inversor.
Candriam recomienda a los inversores que consulten, a través de nuestra web https://www.candriam.com, los datos fundamentales para el inversor, los folletos informativos y cualquier otra información relevante antes de invertir en uno de nuestros fondos, incluido el valor liquidativo neto (“VL” o NAV” en sus siglas en inglés) de los mismos. Los derechos de los inversores y el procedimiento de reclamación son accesibles en la página web reglamentarias de Candriam https://www.candriam.com/en/professional/legal-information/regulatory-information/.
Esta información está disponible en inglés y en un idioma nacional de cada país donde el fondo está autorizado para su comercialización. De acuerdo con las normativa, Candriam puede decidir finalizar la comercialización de un determinado fondo en cualquier momento.
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