Nadège Dufossé
Global Head of Multi-Asset
28 Années d'expérience
Communication Publicitaire. Veuillez vous référer au prospectus du fonds et au document d’informations clés pour l'investisseur avant de prendre toute décision d’investissement. Les documents peuvent être obtenus gratuitement.
Thibaut Dorlet
Senior Fund Manager
8 Années d'expérience
ISIN
LU0982877101
Valeur Nette d’Inventaire - 17 AVR 2024
EUR 2 734,11
Encours sous gestion - 17 AVR 2024
EUR 12 865 455,11
Classification SFDR
« Sustainable Finance Disclosure Regulation » : Règlement 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers
Article 8
Morningstar
Morningstar est un fournisseur indépendant d’analyses d’investissement. La notation Morningstar est une évaluation quantitative de la performance passée d’un fonds tenant compte du risque et des coûts imputés. Elle ne tient pas compte d’éléments qualitatifs et est calculée sur base d’une formule (mathématique). Les fonds sont classés par catégorie et comparés à des fonds similaires, sur base de leur score et ils reçoivent une à cinq étoiles. Dans chaque catégorie, les 10% de tête reçoivent 5 étoiles, les 22,5% suivants 4 étoiles, les 35% suivants 3 étoiles, les 22,5% suivants 2 étoiles, et les derniers 10% reçoivent 1 étoile. La notation est calculée mensuellement sur base des performances historiques sur 3, 5 et 10 ans et ne prend pas en compte le futur.
31 MARS 2024
Catégorie Morningstar
EAA Fund EUR Aggressive Allocation - Global
Notation Morningstar
Morningstar sustainability
Morningstar a lancé le Morningstar Sustainability Rating (MSR) pour aider les investisseurs à prendre en compte les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance d’entreprise (ESG) pour évaluer leurs investissements. Les globes de durabilité Morningstar sont calculés à partir d'évaluations ascendantes des titres sous-jacents d'un portefeuille, étayées par la méthodologie de Sustainalytics pour l'évaluation du risque ESG des entreprises et des souverains. Le calcul de la Morningstar Sustainability Rating comporte plusieurs étapes afin de représenter avec précision le risque relatif au sein de chaque portefeuille. Le résultat de la notation est une catégorie de 1 à 5 "globes" pour chaque portefeuille éligible, indiquant le positionnement ESG relatif du fonds par rapport à son groupe de référence.
29 FÉVR 2024
Notation Morningstar Sustainability
Informations Importantes
© 2022 Morningstar. Tous droits réservés. Les informations contenues dans ce document (1) sont la propriété de Morningstar et / ou de ses fournisseurs d'informations; (2) ne peuvent pas être copiées ou distribuées; et (3) sont données sans aucune garantie quant à leur exactitude, leur exhaustivité ou leur actualité. Ni Morningstar ni ses fournisseurs d'informations ne sont tenus responsables des préjudices ou pertes relatifs à l' utilisation de ces informations. Les performances passées ne sont pas une garantie de résultats futurs. Pour plus d'informations détaillées à propos de Morningstar Rating, comprenant sa méthodologie, merci de vous rendre sur: https://s21.q4cdn.com/198919461/files/doc_downloads/othe_disclosure_materials/MorningstarRatingforFunds.pdf
© 2022 Sustainalytics. Tous droits réservés. L'information, les données, les analyses et les opinions contenus dans ce document: (1) comprennent des informations appartenant à Sustainalytics, (2) ne peuvent pas être copiés ou transférés sans un accord exprès; (3) ne constituent pas de conseil en investissement ni approbation d'un produit ou projet; (4) sont fournis seulement à titre d'information; et (5) sont donnés sans garantie quant à leur exhaustivité, précision ou actualité. Sustainalytics n'est pas tenue responsable des décisions de négociation, des préjudices ou autres pertes relatifs à ces données ou leur utilisation. L'utilisation de ces données est soumise aux conditions disponibles sur https://s21.q4cdn.com/198919461/files/doc_downloads/press_kits/2016/Morningstar-Sustainability-Rating-Methodology.pdf .
À propos de ce fonds
Candriam L Dynamic Asset Allocation, (hereafter "the fund"), is a sub-fund of the Candriam L sicav. The objective of the fund is to use discretionary UCI/UCITS management to benefit from the performance of the financial markets by holding a majority of investments in equities (neutral weighting 75%) and to outperform the benchmark. This fund may be appropriate for investors who wish to achieve this objective over a long investment holding period and who are aware of, understand and are able to bear the specific risks of the fund. The fund promotes, among other characteristics, environmental and/or social characteristics without however having a sustainable investment objective. The analysis of ESG (Environment, Social and Governance) aspects is integrated into the way underlyings are selected and globally allocated. Thus, the fund invests at least 75% of net assets in funds which themselves have a sustainable investment objective and/or which promote, among other characteristics, environmental and/or social characteristics. The investment horizon is 4 years. The fund is actively managed, and the investment process implies referring to a benchmark index. For further information on the risks or the benchmark and its use, please consult the fund’s key information document (KID).
Principaux actifs traités:
Actions, obligations, liquidités et instruments du marché monétaire de tous types d'émetteurs des marchés mondiaux, et ce via des fonds d'investissement et/ou produits dérivés.
Investment strategy:
Le fonds vise une croissance du capital via un investissement diversifié privilégiant les fonds actions et à surperformer l'indice de référence.
Dans le cadre des limites imposées par l'objectif et la politique d'investissement du fonds, l'équipe de gestion effectue des choix discrétionnaires d'investissement dans le portefeuille, en fonction d'analyses des caractéristiques et des perspectives d'évolution des actifs traités. La part des actifs nets investie en actions sera en principe majoritaire. Toutefois elle pourra être réduite fortement en fonction des attentes du gestionnaire quant à l’évolution des marchés financiers et afin de réduire le risque pour l'investisseur. Ainsi le poids neutre en actions du portefeuille se situe au niveau de 75% (le poids neutre désignant la proportion théorique des actifs du fonds investie en actions à partir de laquelle l’équipe de gestion détermine la répartition des actifs du fonds en fonction de ses anticipations des marchés).
Le Fonds promeut, entres autres caractéristiques, des caractéristiques environnementales et/ou sociales sans pour autant avoir un objectif d'investissement durable. L’analyse des aspects ESG (Environnement, Social et Gouvernance) est intégrée dans la sélection et l’allocation globale des sous-jacents. Ainsi, le fonds investit au moins 75% des actifs nets, dans des fonds qui, eux-mêmes, ont un objectif d’investissement durable et/ou promeuvent, entre autres caractéristiques, des caractéristiques environnementales et/ou sociales. Le Fonds vise également à exclure les investissements dans des sociétés qui ne respectent pas certaines normes et principes internationaux reconnus, ou qui sont notablement exposées à certaines activités controversées. Dans certaines conditions, le processus de sélection et d'allocation peut s’accompagner également, le cas échéant indirectement via le(s) fonds sous-jacent(s), d’une implication active, en particulier au travers du dialogue avec les sociétés et, en tant qu’actionnaire, au travers du vote en assemblée générale. Pour plus d’informations, veuillez vous référer au site internet de la société de gestion et/ou au prospectus.
Le fonds peut recourir aux produits dérivés, tant dans un but d'investissement que dans un but de couverture (se prémunir contre des évènements financiers futurs défavorables).
Valeur de référence: 25% Bloomberg Euro-Aggregate 1-10 Year Index (Total Return); 37.5% MSCI Europe (Net Return); 22.5% MSCI USA (Net Return); 11,25% MSCI Emerging Markets (Net Return); 3.75% MSCI Japan (Net Return).
Le fonds est géré de manière active et le processus d'investissement implique la référence à une valeur de référence (l'indice).
Définition de l'indice:
Bloomberg Euro-Aggregate 1-10 Year Index: mesure la performance des obligations de première qualité (« investment grade ») libellées en EUR, dont l’échéance est comprise entre 1 et 10 ans.
MSCI EMU : mesure la performance du segment des moyennes et grandes capitalisations boursières sur les marchéss développés de l’Union économique et monétaire (UEM) européenne.
MSCI World ex Europe : mesure la performance du segment des moyennes et grandes capitalisations boursières dans les pays à marchés développés (hormis l’Europe).
MSCI Europe ex EMU : mesure la performance du segment des moyennes et grandes capitalisations boursières dans les pays à marchés développés en Europe (hormis l'Union économique et monétaire).
MSCI Emerging Markets: mesure la performance du segment des moyennes et grandes capitalisations boursières dans les pays à marchés émergents.
Utilisation de l'indice:
- dans la détermination des niveaux/paramètres de risque,
- à des fins de comparaison de performance.
Niveau de déviation de la composition du portefeuille par rapport à l’indice:
Le fonds étant géré activement, il n’a pas pour objectif d’investir dans tous les composants de l’indice, ni d’investir dans les mêmes proportions que les composants de cet indice.
Dans des conditions normales de marché, la tracking error attendue du fonds sera limitée à modérée, à savoir comprise entre 0.5% et 3%.
Cette mesure est une estimation des écarts de performance du fonds par rapport à la performance de son indice. Plus la tracking error est importante, plus les déviations vis-à-vis de l’indice sont importantes. La tracking error réalisée dépend notamment des conditions de marché (volatilité et corrélations entre instruments financiers) et peut dès lors s’écarter de la tracking error attendue.
VNI et performances
Graphique des valeurs historiques
Candriam L Dynamic Asset Allocation I - Cap - EUR
Ce graphique représente la valeur nette d'inventaire synthétique (ou valeur liquidative synthétique) du fonds. Il est fourni à titre d'information et d'illustration uniquement. La valeur nette d'inventaire synthétique est obtenue par un recalcul des valeurs des actifs du fonds en nivelant l'effet des opérations sur titres (fractionnement, coupon, distribution de dividendes...) afin de refléter la performance réelle de la part ou de l'action du fonds. Les données peuvent être arrondies pour des raisons de lisibilité. Les données exprimées dans une devise autre que celle du pays de résidence de l'investisseur sont sujettes aux fluctuations des taux de change, avec un impact positif ou négatif. La performance brute peut être affectée par les commissions, les frais et autres dépenses.
Performance
Les performances passées ne constituent pas des indicateurs fiables de la performance future. Les marchés pourront évoluer très différemment dans le futur.
Cela peut vous aider à évaluer comment le fonds a été géré par le passé.
Rendement actuariel
Rendement annualisé
| 1 an | 3 ans | 5 ans | 10 ans | |
|---|---|---|---|---|
| Classe d'actions | 11.76 % | 3.52 % | 6.94 % | 6.13 % |
| Indice de référence | 15.25 % | 5.90 % | 7.29 % | 6.87 % |
| Différence | -3.49 % | -2.38 % | -0.35 % | -0.74 % |
Performance annuelle sur les dernières années (%)
Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perte ou de gain par an au cours des 10 dernières années. Il peut vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé et à le comparer à sa valeur de référence.
La composition de l’indice peut évoluer au cours du temps. La performance actuelle peut alors différer de la performance de l’indice correspondant avant son changement.
Les performances sont indiquées après déduction des frais courants. Les frais d’entrée et de sortie sont exclus du calcul.
Les performances exprimées dans une devise autre que celle du pays de résidence de l’investisseur sont sujettes à des fluctuations de taux de change susceptibles d’avoir un impact négatif ou positif sur les profits. Si le présent document renvoie à un régime fiscal spécifique, ces informations dépendent de la situation propre de chaque investisseur et peuvent changer.
Si pour une année il n'y a pas de performance renseignée, c'est qu'il n’existe pas de données ou que les données sont insuffisantes pour fournir aux investisseurs des indications utiles ou fiables sur cette performance.
| 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Classe d'actions | 9,36 % | 6,91 % | 2,25 % | 8,59 % | -9,11 % | 21,81 % | 9,20 % | 16,78 % | -13,94 % | 10,03 % |
| Indice de référence | 11,46 % | 5,84 % | 5,67 % | 7,87 % | -5,94 % | 20,64 % | 3,24 % | 17,48 % | -11,67 % | 13,85 % |
| Différence | -2,10 % | 1,07 % | -3,42 % | 0,72 % | -3,16 % | 1,17 % | 5,96 % | -0,70 % | -2,27 % | -3,82 % |
Hors frais/taxes: les taxes ne font pas partie du calcul du rendement
Informations complémentaires
Les rendements repris ci-dessus sont fournis sur base de la Valeur Nette d’Inventaire (ou Valeur Liquidative - VL), nettes de commissions et revenus réinvestis. Tous les frais et commissions de gestion sont inclus dans le calcul des performances passées à l'exception des frais d'entrée et de sortie éventuels. Les taxes ne sont pas incluses dans le calcul des rendements. La valeur ou le prix converti en euro peut se voir réduit ou augmenté en fonction des fluctuations du taux de change. Le fonds n’est pas un investissement garanti. Les VL sont nettes de frais et sont fournies par le département comptable et l’indice de référence par les fournisseurs officiels.
Les évolutions du marché (conversion de la devise, coupon, split, …) ont une influence sur le graphique. Ce graphique est fourni à titre d’information seulement et n’illustre pas précisément l’évolution de l’actif net du fonds. Les données peuvent être arrondies par facilité. Les données exprimées dans une devise autre que celle du pays de résidence des investisseurs sont soumises à des fluctuations de taux de change, avec un impact positif ou négatif. Les performances brutes peuvent être impactées par les commissions, frais et autres dépenses.
Caractéristiques
Caractéristiques du fonds
- Nom du fonds
- Candriam L Dynamic Asset Allocation
- Indice de référence
- 25% Bloomberg Euro-Aggregate 1-10 Year Index (Total Return); 37.5% MSCI Europe (Net Return); 22.5% MSCI USA (Net Return); 11.25% MSCI Emerging Markets (Net Return); 3.75% MSCI Japan (Net Return)
- Nom de la SICAV
- Candriam L
- Devise
- EUR
- Forme Juridique
- Compartiment de SICAV de droit luxembourgeois
- Type de fonds
- UCITS
- Classification SFDR
- Article 8
- Date de création
- Durée du compartiment
- Le fonds n’a pas de durée déterminée
- Pays de domiciliation
- Luxembourg
- Société de gestion, ayant son siège social à Luxembourg
- CANDRIAM, société de gestion ayant son siège social au Luxembourg.
- Banque dépositaire
- CACEIS Bank, Luxembourg Branch
- Agent de transfert
- CACEIS Bank, Luxembourg Branch
- Horizon d'investissement recommandé
- 5 ans
- Système de Swing Pricing
- non
- Description du Swing Pricing
-
Le Swing Pricing est un mécanisme par lequel la valeur nette d'inventaire est ajustée à la hausse (ou à la baisse) si la variation de la part est positive (ou négative) de manière à réduire pour les investisseurs existants les coûts de restructuration du portefeuille liés aux mouvements de souscription/rachat dans le fonds. Les jours d'évaluation où la différence entre le montant de souscriptions et le montant de rachats d'un compartiment (soit les transactions nettes)excède un seuil fixé au préalable par le conseil d'Administration, celui-ci a le droit :
- d'évaluer la valeur nette d'inventaire en ajoutant aux actifs (lors de souscriptions nettes) ou en déduisant des actifs (lors des rachats nets) un
pourcentage forfaitaire des
commissions correspondants aux pratiques du marché et reflétant les frais et/ou conditions de liquidités lors d'achats ou de vente de titres ;
- d'évaluer le portefeuilles titres sur base des cours acheteurs ou vendeurs ;
- d'évaluer la valeur nette d'inventaire en fixant un niveau de 'spreads' représentatif du marché concerné ;
- Le mécanisme de dilution ne doit pas dépasser 2% de la valeur nette d'inventaire, sauf circonstances exceptionnelles, comme en cas de forte
baisse de liquidité, qui seraient ensuite détaillées pour le compartiment concerné dans le rapport (semi-)annuel de la SICAV.
Impôts, frais et commissions
- Frais de gestion (max)
- 0.50 %
- Souscription (max)
- 0.00 %
- Rachat (max)
- 0.00 %
- Date de frais courants
-
Frais courants
Les frais courants représentent l’ensemble des frais de fonctionnement et de gestion facturés à l’OPC net de rétrocessions.
- 0.71 %
Instrument
- Nom
- I - Cap
- Indice de référence
- 25% Bloomberg Euro-Aggregate 1-10 Year Index (Total Return); 37.5% MSCI Europe (Net Return); 22.5% MSCI USA (Net Return); 11.25% MSCI Emerging Markets (Net Return); 3.75% MSCI Japan (Net Return)
- Devise
- EUR
- ISIN
- LU0982877101
- Ticker Bloomberg
- CLDAAII LX Equity
- Ticker Morningstar
- F00000SFZD
- Date de la première VNI
- 19/12/13
- Marketing Authorisation
- France; Luxembourg
Ordres
- Date de la VNI
- J
- Date de calcul de la VNI
- J+1
- Fréquence de valorisation
- Quotidien
- Date limite de souscription
- J 17:00
- Date limite de rachat
- J 17:00
Le fuseau horaire correspondant est celui associé au domicile du fonds.
Risques
- Date du SRI
- SRI
- 3
- Définition
-
L'indicateur synthétique de risque (ISR) est un indicateur dont la note va de 1 à 7 et qui correspond à des niveaux croissants de risque et de rendement. La méthodologie de calcul de cet indicateur réglementaire est disponible dans le KID.
L'indicateur synthétique de risque (ISR) permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres.
Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité de notre part de vous payer. - Principaux risques
-
Risque d'arbitrage: L’arbitrage est une technique qui consiste à profiter des écarts de cours constatés (ou anticipés) entre marchés et/ou secteurs et/ou titres et/ou devises et/ou instruments. En cas d’évolution défavorable de ces arbitrages (hausse des opérations vendeuses ou baisse des opérations acheteuses), la valeur liquidative du fonds peut baisser.
Risque de contrepartie: Lorsque le fonds effectue des opérations de gré à gré (c’est-à-dire portant sur des instruments non cotés sur les marchés), il s’expose à un risque de défaut de la contrepartie à l’opération.
Risque de crédit: Il s’agit du risque qu’un émetteur ou une contrepartie fasse défaut. Ce risque inclut le risque de variation des spreads de crédit et le risque de défaut. Le niveau de risque de crédit est généralement évalué en utilisant des « notes » représentant une évaluation comparative de la qualité de crédit (niveau de solvabilité) d’un émetteur, d’une émission ou d’un portefeuille. Les investissements à « haut rendement » présentent les niveaux de notation les plus faibles et donc un risque de crédit élevé.
Risque de change: Les fonds peuvent être exposés à une devise différente de leur devise de valorisation. Les variations du taux de change de cette devise peuvent avoir un impact négatif sur la valeur des actifs en portefeuille.
Risque sur dérivés: Les produits dérivés sont des investissements dont la valeur dépend (ou est dérivée) de celle d’un instrument sous-jacent, tel qu’un titre, un actif, un taux de référence ou un indice. Les stratégies sur produits dérivés impliquent souvent un effet de levier, ce qui peut exagérer une perte, au risque de faire perdre au compartiment plus d’argent qu’il n’en aurait perdu s’il avait investi dans l’instrument sous-jacent. L’utilisation de produits dérivés peut se traduire par une plus grande volatilité du portefeuille liée à cet actif sous-jacent et par une hausse du risque de contrepartie.
Risque sur les marchés émergents: Ces marchés sont caractérisés par des problèmes de volatilité plus élevés et une liquidité moindre pour des raisons juridiques, politiques et structurelles. Les mouvements de marché peuvent être plus marqués et plus rapides sur les marchés émergents que sur les « marchés développés », ce qui peut entraîner une baisse sensible de la valeur liquidative en cas de mouvements défavorables par rapport aux positions prises.
Risque lié aux actions: Certains fonds peuvent être exposés au risque des marchés actions par le biais d’investissements directs (au travers de valeurs mobilières et/ou de produits dérivés), c’est-à-dire soumis à l’évolution positive ou négative des places boursières. Ces évolutions peuvent être considérables et être principalement dues aux anticipations relatives à la macroéconomie et aux résultats des entreprises, à la spéculation et à des facteurs irrationnels (notamment des tendances, des opinions ou des rumeurs).
Risque d'investissement ESG: Le risque d’investissement ESG désigne les risques découlant de la prise en compte des facteurs ESG dans le processus de gestion, tels que l’exclusion d’activités ou d’émetteurs et l’inclusion des risques liés au développement durable dans la sélection et/ou l’allocation des émetteurs en portefeuille.
Risque de taux: Une variation des taux d’intérêt, résultant notamment de l’inflation, peut entraîner un risque de perte et réduire la valeur liquidative du fonds.
Risque de perte de capital: L’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que le capital qu’il investit n’est pas garanti et qu’il est donc susceptible de ne pas récupérer la totalité du montant investi. Il peut ainsi subir une perte.
Risque de durabilité: Le risque lié au développement durable désigne tout événement ou situation environnemental(e), social(e) ou de gouvernance susceptible d’affecter la performance et/ou la réputation des émetteurs d’un portefeuille. Il peut être spécifique à l’émetteur, en fonction de ses activités et de ses pratiques, mais peut également être dû à des facteurs externes.
- Autres risques
-
Risque de commoditésLes matières premières, à savoir l’énergie, les métaux et les produits agricoles, peuvent présenter des tendances plus étroitement corrélées susceptibles de différer de celles des valeurs traditionnelles. Des tendances défavorables sur ces marchés peuvent entraîner une baisse de la valeur liquidative d’un compartiment.Risque lié à la conservationL’insolvabilité, la négligence ou les actes frauduleux d’un dépositaire ou d’un sous-dépositaire peuvent entraîner la perte d’actifs. Ce risque est atténué par les obligations réglementaires des dépositaires.Risque de livraisonEn cas de liquidation d’actifs faisant l’objet d’une transaction avec une contrepartie, cette dernière, bien que contractuellement liée, peut ne pas être en mesure, d’un point de vue opérationnel, de restituer les actifs suffisamment rapidement pour permettre au fonds d’honorer la vente de ces instruments sur le marché.Risque légalDes litiges de toute nature peuvent survenir avec une contrepartie ou un tiers. La société de gestion vise à réduire ces risques en mettant en place des contrôles et des procédures.Risque de liquiditéCe risque intervient lorsqu’une position du portefeuille ne peut être vendue, liquidée ou clôturée à un coût limité et dans un délai suffisamment court, compromettant ainsi la capacité du fonds à respecter à tout moment ses obligations de rachat des actions des investisseurs à leur demande.Risque opérationnelLe risque opérationnel englobe les risques de pertes directes ou indirectes liés à un certain nombre de facteurs (erreurs humaines, fraudes et actes malveillants, défaillances des systèmes d’information et événements externes, etc.) susceptibles d’avoir un impact sur le fonds et/ou les investisseurs. La société de gestion vise à réduire ce risque en mettant en place des contrôles et des procédures.Risque de conflit d'intérêtsLa sélection d’une contrepartie pour des raisons autres que l’intérêt exclusif du fonds et/ou un traitement inégal dans la gestion de portefeuilles similaires peut entraîner des conflits d’intérêts.Risque sur les actions A en ChineLe marché actions chinois présente des risques structurels qui sont pris en compte dans notre réglementation. Son système spécifique d’accès au marché et son programme de négociation peuvent affecter la liquidité du marché et le processus de dépôt. Les politiques fiscales et monétaires comportent également des incertitudes et ne répondent pas aux exigences nécessaires pour contenir tous les risques associés.Risque de volatilitéUn fonds peut être exposé (par exemple en prenant des positions directionnelles ou en recourant à des stratégies d’arbitrage) au risque de volatilité des marchés et peut donc, suivant son exposition, subir des pertes en cas d’évolution du niveau de volatilité de ces marchés.
Indicateurs de risques et de rendements 29/3/24
-
Fonds
-
Ratio de Sharpe
Le Ratio de Sharpe mesure le niveau de rémunération d'un investissement dans le fonds offert pour le risque pris. Il est calculé en soustrayant le taux sans risque du rendement du fonds et en le divisant par la volatilité. Plus le ratio de Sharpe est élevé, mieux c'est, un ratio négatif n'a d'autre signification que le fait que le fonds ait sous-performé le taux sans risque. Cet indicateur est basé sur les données hebdomadaires sur 3 ans (1 an si l'historique est trop court).
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0.26
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Volatilité
La volatilité est la mesure statistique de la dispersion des rendements d'un fonds autour de la moyenne. Une volatilité plus élevée signifie que la valeur d'un fonds peut potentiellement être répartie sur une plus grande plage de valeurs et fait du fonds un investissement plus risqué. Cet indicateur est basé sur les données hebdomadaires sur 3 ans (1 an si l'historique est trop court).
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9.17 %
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Exposition Actions
L'Exposition aux Actions d'un fonds est exprimée en pourcentage du total des avoirs du fonds, en tenant compte de l'effet de levier des instruments dérivés. Elle représente le montant qu'un investisseur pourrait perdre en raison des risques spécifiques à un investissement particulier. L'Exposition aux Actions est la somme des expositions aux titres de capitaux propres, instruments dérivés compris.
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76.63 %
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Modified Duration to Worst
La Duration Modifiée est la formule qui désigne la variation mesurable de la valeur d'un instrument obligataire en réaction à une variation de taux d'intérêt. Elle est calculée en prenant en compte la date de rachat pour les obligations remboursables par anticipation et le scénario qui génèrerait le pire rendement pour les détenteurs des instruments obligataires. La Duration Modifiée (MDTW) du fonds est calculée comme la moyenne pondérée des MDTW de tous les instruments obligataires sous-jacents.
-
1.43
-
Yield to Worst
Le rendement potentiel minimal ("Yield-to-Worst") est le pire rendement qui puisse être généré par tous les instruments obligataires dans un fonds sans que les émetteurs soient réellement en situation de défaillance. Il représente le rendement le plus bas de tous les rendements calculés à chaque date de rachat pour les obligations remboursables par anticipation. Le rendement potentiel minimal pour le fonds est calculé comme la moyenne pondérée du rendement potentiel minimal de tous les instruments obligataires sous-jacents.
-
1.04
ESG
Catégorie SFDR Article 8
NOTRE APPROCHE DANS LA SELECTION D’ INVESTISSEMENTS EN MATIERE ENVIRONNEMENTALE OU SOCIALE AU NIVEAU DES FONDS CANDRIAM VISES A L’ARTICLE 8 DE SFDR*:
La stratégie d’investissement du fonds vise à promouvoir les caractéristiques environnementales ou sociales, ou une combinaison de ces caractéristiques, pour autant que les entités dans lesquelles les investissements sont réalisés appliquent des pratiques de bonne gouvernance. Pour atteindre cet objectif, l’équipe de gestion fait des choix d’investissement discrétionnaires sur la base d’un processus d’analyse économique/financière et d’une analyse interne de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), reposant en partie sur des données fournies par des prestataires externes.
a. Les critères de sélection relatifs aux aspects ESG :
Pour les entreprises, l’analyse interne des critères ESG consiste à sélectionner les émetteurs :
• les mieux positionnés pour faire face aux enjeux du développement durable;
• qui respectent les principes du Pacte Mondial des Nations-Unies (c.-à.-d. les droits de l'Homme, le droit du travail, l’environnement, la lutte contre la corruption), et qui sont donc moins exposés aux risques liés à ces thèmes ; et
• qui ne sont pas engagés dans les activités controversées comme, par exemple, l’armement (titres d’une société dont l’activité consiste en la fabrication, l’utilisation ou la détention de mines antipersonnel, de bombes à sous-munitions et/ou d’armes à l’uranium appauvri), le tabac, le charbon thermique;
Pour les émetteurs souverains, l’analyse interne des critères ESG consiste à sélectionner :
• les pays les plus performants à travers nos quatre catégories de développement durable : Capital Naturel, Capital Social, Capital Humain et Capital Economique;
• les pays ne figurant pas sur notre liste des Régimes Oppressifs, basée sur l’indicateur « Freedom House » de l’indice Freedom in the World et l’indice World Bank Voice & Accountability.
b. La méthodologie de sélection :
Les entreprises privilégiées par la société de gestion font l’objet d’une double analyse :
• Analyse de leur activité en vue d’en évaluer l’alignement avec les grands défis du développement durable. Par exemple, concernant la transition vers une économie circulaire, la société de gestion considérera une entreprise produisant de l’acier recyclé comme plus durable qu’une entreprise produisant l’acier exclusivement à partir de minerai de fer ; et
• Analyse de la façon dont l’entreprise gère ses intéractions avec l'ensemble de ses parties prenantes : ses salariés, ses clients, ses actionnaires, ses fournisseurs et l’environnement. Ici aussi, la société de gestion privilégiera les entreprises adoptant les pratiques les plus durables compte tenu de leur secteur. Par exemple, concernant les relations avec ses clients, la société de gestion privilégiera les entreprises pharmaceutiques ayant des pratiques tarifaires et une politique commerciale équilibrées. De même, concernant les rapports avec leurs salariés, la société de gestion attache beaucoup d’importance à la lutte contre les discriminations et au respect des normes sociales.
Notre univers investissable souverain est constitué des pays les plus performants à travers les quatre catégories de développement durable :
• Capital Naturel : provision des ressources naturelles gérer par le pays;
• Capital Social : confiance, normes et institutions sur lesquelles les personnes peuvent se reposer pour résoudre des problématiques communes et créer une cohésion sociale;
• Capital Humain : productivité humaine à laquelle le pays participe via l’éducation et autres initiatives;
• Capital Economique : évaluation de la viabilité du niveau des activités économiques du pays .
c. Une équipe constituée d’analystes ESG est chargée d'évaluer les critères de sélection :
L’analyse et la sélection ESG sont réalisées par une équipe d’analystes ESG dédiée au sein de Candriam. Cette équipe est composée de spécialistes dont la mission est d’analyser l’exposition des entreprises, et des Etats, aux risques et opportunités liés au développement durable. Les critères de sélection sont appelés à évoluer dans le temps, en fonction des avancées de la recherches ESG et de l’évolution des pratiques des entreprises.
Publication d’informations en matière de durabilité
- Publication d’informations en matière de durabilité
a. Approche générale
- Codes de transparence
b. Caractéristiques spécifiques du fonds
Pour de plus amples informations sur les caractéristiques environnementales ou sociales de nos investissements, ainsi que sur l’intégration des risques en matière de durabilité, veuillez-vous référer aux politiques et codes de transparence de Candriam, aux informations en matière de durabilité au niveau des fonds article 8 SFDR (disponibles sur notre site internet : https://www.candriam.com/en/professional/sfdr/) ainsi qu’au prospectus du fonds (disponible sur notre site internet https://www.candriam.com )
* SFDR est l’acronyme donné au règlement (UE) 2019/2088 du Parlement Européen et du Conseil du 27 novembre 2019 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers
Documents
Langues
Documents juridiques
Documents ESG
Rapports annuels et semestriels
Factsheets et commentaire sur le fonds
Autres informations importantes
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Concernant les fonds monétaires, votre attention est attirée sur le fait qu’un investissement dans un fonds diffère d’un investissement en dépôt et que le capital investi est susceptible de fluctuer. Le fonds ne bénéficie d’aucun soutien externe garantissant sa liquidité ou stabilisant sa valeur liquidative. L’investisseur supporte le risque de perte de capital.
Candriam recommande aux investisseurs de consulter sur son site https://www.candriam.com le document d'informations clés, le prospectus et tout autre information pertinente avant d'investir dans un de ses fonds, incluant la valeur liquidative des fonds. Les droits des investisseurs et la procédure de réclamation sont accessibles sur les pages réglementaires dédiées du site internet de Candriam : https://www.candriam.com/en/professional/legal-information/regulatory-information/. Ces informations sont disponibles en anglais ou dans une langue nationale pour chaque pays où le fonds est autorisé à la commercialisation.
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