In den letzten 30 Jahren war China zweifelsohne der Spitzenreiter im Bereich der Schwellenländer (EM). Neue Stars wie Indien steigen auf, und neue Wachstumtreiber wie Digitalisierung und Innovation treiben das Wachstum der Schwellenländer an.
Dies bietet eine attraktive Investitionsmöglichkeit, da diese Länder und Trends in den nächsten Jahren bis zu 45 % zum weltweiten BIP-Wachstum beitragen werden[1].
Indien liefert potenziell Wachstum (7%+) in einer sich verlangsamenden globalen Entwicklung (2%+), während die Unternehmensgewinne steigen, unterstützt durch einen starken demografischen Trend.
Mexiko profitiert weitgehend von Investitionen im Zusammenhang mit Nearshoring, da US-Unternehmen ihre Prozesse über die Grenze verlagern.
In Brasilien wird sich die zyklische Inlandsnachfrage in den kommenden Jahren beleben, nachdem die Inflation stark angehoben und die Geldpolitik weiter gelockert wurde.
Indonesien wird bis 2027 die 6. größte Volkswirtschaft der Welt sein, gestützt durch den demografischen Vorsprung.
Taiwan profitiert vom Aufschwung der Halbleiterindustrie und spielt die Rolle des „Goldgräbers der Künstlichen Intelligenz".
Korea folgt bei der Unternehmensführung dem Beispiel Japans, um die Rentabilität zu steigern und den Kapitalzufluss zu erhöhen, wobei Speicher-Halbleiter, künstliche Intelligenz und Elektrofahrzeuge eine wichtige Rolle spielen.
Der Bereich Emerging Markets ex China profitiert in hohem Maße von den Chancen langfristiger Nachhaltigkeitstrends wie Digitalisierung und Innovation, gesundes Leben und Wohlbefinden, Klimawandel, Ressourceneffizienz und Abfallwirtschaft sowie demografischer Wandel, in die wir in unserem Zielportfolio investieren wollen (indikative Daten, die sich im Laufe der Zeit ändern können):
Die ESG-Analyse in den Schwellenländern ist komplex: Diese Märkte erstrecken sich über mehrere Kontinente und Kulturen und weisen sehr unterschiedliche Merkmale auf (rechtlicher Rahmen, politische Systeme und Governance...).
Um diese Herausforderung zu meistern, hat Candriam einen stringenten und spezifischen ESG-Analyseprozess entwickelt, der die Komplexität von Emittenten aus Schwellenländern berücksichtigt. Auf der Grundlage des von Candriam entwickelten Verfahrens konzentriert sich unser Team mit mehr als 20 engagierten ESG-Analysten auf folgende Themen:
Die Auswirkungen von ESG-Investitionen in Schwellenländeraktien
Kann die Integration von ESG-Faktoren bei Aktienanlagen in Schwellenländern Mehrwert schaffen?
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Engagement ist eine der wirksamsten Methoden, um konkrete Ergebnisse zu erzielen. Candriam führt - im Namen unserer Kunden - einen Dialog mit Emittenten, um deren Aktivitäten und/oder Verhalten zu beeinflussen, und zwar sowohl durch direktes/kollektives Engagement als auch durch abstimmungsbezogene Aktivitäten. Wir sind der Ansicht, dass eine aktive Beteiligung und vor allem ein aktives Engagement wesentlich zur Risikominderung, aber auch zum Schutz und zur Steigerung der langfristigen Wertschöpfung für unsere Kunden beitragen.
Diese Liste von Risiken ist nicht vollständig. Um das Risikoprofil des Fonds vollständig zu verstehen, rät Candriam den Anlegern, die rechtlichen und regulatorischen Dokumente (Prospekt und Basisinformationsdokument) sowie die Beschreibung der zugrunde liegenden Risiken sorgfältig zu lesen, bevor sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen.
Zusammenfassung Risikoindikator :
[1] Quelle: 1. IWF, World Economic Outlook Database, April 2023 2. Wei, Xu, Xu. MSCI, Grundlagen der dedizierten China-Allokationen: Teil 2 - MSCI
[2] Quelle: Candriam - Monthly Data as of 28/05/2021 .
[3] Umfang: MSCI Emerging Markets Universe über einen Zeitraum von 10 Jahren, 2008-2018 Quelle: Der MSCI Emerging Markets Index bildet große und mittelgroße Unternehmen aus 24 Schwellenländern ab. Mit 1.398 Konstituenten deckt der Index etwa 85 % der um den Streubesitz bereinigten Marktkapitalisierung in jedem Land ab. Es ist nicht möglich, in einen Index zu investieren. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für künftige Ergebnisse "Impact of ESG Investing in EM" Studie von Candriam ESG Team, ESG-Kriterien angewandt: Normbasierte, kontroverse Aktivitäten und Governance-Screenings in Kombination mit einer Bewertung der wichtigsten Nachhaltigkeitstrends (Klimawandel, Ressourcenerschöpfung, demografische Entwicklung, Interkonnektivität sowie Gesundheit und Wohlbefinden), Performance in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse und ist im Zeitverlauf nicht konstant; © 2023 MSCI Inc. Alle Rechte vorbehalten. Warnung: Die frühere Wertentwicklung eines bestimmten Finanzinstruments, eines Index oder einer Anlagedienstleistung oder -strategie bzw. Simulationen der Wertentwicklung in der Vergangenheit und Prognosen der künftigen Wertentwicklung sind keine verlässlichen Indikatoren künftiger Ergebnisse.
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