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Candriam Equities L Emerging Markets

Comunicación Comercial. Por favor consulte el folleto informativo del fondo y el documento de datos fundamentales para el inversor antes de tomar una decisión final de inversión. Los documentos se pueden obtener de forma gratuita.

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Philip Screve
Senior Fund Manager
28 Años de experiencia
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Paulo Salazar
Head of Emerging Markets Equities
15 Años de experiencia
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Vivek Dhawan
CPM/Analyst
6 Años de experiencia
  • ISIN
ISIN
LU0133355080
VL - 17 ENE. 2023
EUR 1.036,63
Activos gestionados - 17 ENE. 2023
EUR 1.284.086.810,81
Clasificación SFDR 
Artículo 8
Morningstar 
31 DIC. 2022
Categoría Morningstar™
EAA Fund Global Emerging Markets Equity
Calificación Morningstar
Morningstar sustainability  
30 NOV. 2022
Calificación Morningstar Sustainability

Información importante

© 2022 Morningstar. Todos los derechos reservados. La información aquí contenida (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenidos; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea exacta, completa ni oportuna. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenidos son responsables de los daños o pérdidas derivados del uso de esta información. Las rentabilidades pasadas no garantizan los resultados futuros. Para obtener información más detallada sobre el Rating Morningstar, incluyendo su metodología, por favor diríjase a: https://s21.q4cdn.com/198919461/files/doc_downloads/othe_disclosure_materials/MorningstarRatingforFunds.pdf

© 2022 Sustainalytics. Todos los derechos reservados. La información, los datos, los análisis y las opiniones contenidas en este documento (1) incluye información de propiedad de Sustainalytics; (2) no puede ser copiada o redistribuida, salvo autorización expresa; (3) no constituye un asesoramiento de inversión ni un respaldo a ningún producto o proyecto; (4) se proporciona únicamente con fines informativos; y (5) no se garantiza que sea completa, precisa u oportuna. Sustainalytics no es responsable de ninguna decisión comercial, daños u otras pérdidas relacionadas con ella o su uso. El uso de los datos está sujeto a las condiciones disponibles en https://s21.q4cdn.com/198919461/files/doc_downloads/press_kits/2016/Morningstar-Sustainability-Rating-Methodology.pdf .

Acerca de este fondo

Candriam Equities L Emerging Markets (en lo sucesivo, «el fondo»), un subfondo de la SICAV Candriam Equities L, busca permitir que los accionistas se beneficien del crecimiento potencial de los mercados de renta variable emergente, con una inversión en renta variable seleccionada por el equipo de gestión de la cartera de forma discrecional, así como superar al índice de referencia. El objetivo de sostenibilidad del fondo es promover la reducción de los gases de efecto invernadero y la consecución de los objetivos del Acuerdo de París. El fondo tiene en cuenta un análisis de criterios ESG, tal y como se establece en el apartado Política de inversión del Folleto. El horizonte de inversión es de 6 años. El fondo se gestiona de manera activa y el proceso de inversión supone la vinculación a un índice de referencia. El fondo está dirigido a inversores que estén preparados para asumir los riesgos de participar en los mercados de renta variable emergente, junto con el nivel de volatilidad que esto suele tener asociado. Para obtener más información sobre los riesgos o el índice y su uso, consulte el documento de datos fundamentales (DFI) del fondo.


Principales activos negociados:
Acciones de empresas que tienen su domicilio social y/o su actividad predominante en países emergentes.


Estrategia de inversión:
El fondo trata de obtener la revalorización del capital invirtiendo en los principales activos negociados y superar la rentabilidad del índice de referencia.
El equipo de gestión toma decisiones de inversión discrecionales basadas en análisis económico-financieros.
El enfoque discrecional se basa en un análisis fundamental para tratar de seleccionar las empresas que presentan las mejores valoraciones según cinco criterios: calidad de la gestión, potencial de crecimiento, ventaja competitiva, creación de valor y nivel de endeudamiento.
Un objetivo de inversión sostenible. Los criterios medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) contribuyen a la toma de decisiones del gestor, pero no son un factor determinante en esa toma de decisiones. Para obtener más información, consulte el sitio web de la sociedad gestora y/o el folleto.
El fondo puede utilizar derivados, tanto con fines de inversión como de cobertura (para protegerse de acontecimientos financieros futuros adversos).


Valor de referencia:MSCI Emerging Markets (rentabilidad neta).
La gestión activa del fondo y el proceso de inversión conllevan la referencia a un valor de referencia (el índice).
Definición del índice:
El índice mide la rentabilidad del segmento de mediana y gran capitalización bursátil en los países de los mercados emergentes.
Uso del índice:
- como universo de inversión. En general, la mayoría de los instrumentos financieros del subfondo están incluidos en el índice. No obstante, se autorizan inversiones al margen del índice:
- para determinar los niveles/parámetros de riesgo;
- para establecer una comparación de la rentabilidad;
- para calcular la comisión de rentabilidad para ciertas clases de acciones.
El objetivo de la gestión activa del fondo no es invertir en todos los componentes del índice, ni tampoco invertir en las mismas proporciones que los componentes de este índice. En condiciones normales de mercado, el «tracking error» previsto del fondo será entre moderado e importante, a saber, comprendido entre el 2 % y el 6 %. Esta medida constituye una estimación de la desviación de la rentabilidad del fondo con respecto a la de su índice. Cuanto mayor sea el «tracking error», más importantes serán los diferenciales en comparación con el índice. El «tracking error» alcanzado depende de las condiciones del mercado (volatilidad y correlaciones entre instrumentos financieros) y, por tanto, puede desviarse del «tracking error» previsto.


VL y rentabilidades

Gráfica de valores históricos

 

 

Candriam Equities L Emerging Markets I - Cap - EUR

Este gráfico representa el valor liquidativo sintético del fondo. Se proporciona únicamente a título informativo e ilustrativo. El valor liquidativo sintético se obtiene mediante un nuevo cálculo de los valores de los activos del fondo, nivelando el efecto de las operaciones de valores (división, cupón, distribución de dividendos...) con el fin de reflejar el rendimiento real de la participación o de la acción del fondo. Los datos pueden ser redondeados por conveniencia. Los datos expresados en una moneda distinta a la del país de residencia del inversor están sujetos a las fluctuaciones de los tipos de cambio, con un impacto positivo o negativo. La rentabilidad bruta puede verse afectada por las comisiones, los honorarios y otros gastos.

Rentabilidad

La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de rentabilidad futura. Los mercados podrían evolucionar de forma muy diferente en el futuro.
La rentabilidad pasada puede ayudarle a evaluar cómo se ha gestionado el fondo en el pasado.

Rentabilidad actuarial

  1 año 3 años 5 años 10 años
Clase de acciones -23.70 % -1.63 % -0.53 % 4.25 %
Índice de referencia -14.52 % -1.04 % 0.96 % 3.60 %
Diferencia -9.18 % -0.59 % -1.48 % 0.65 %

Rentabilidad anual durante los ltimos años (%)

Este gráfico muestra la rentabilidad del fondo como el porcentaje de pérdida o ganancia por año durante los últimos 10 años. Puede ayudarle a evaluar cómo se ha gestionado el fondo en el pasado y a compararlo con su índice de referencia.
La composición del índice puede cambiar con el tiempo. Por lo tanto, la rentabilidad comunicada puede diferir de la rentabilidad del índice pertinente antes de su cambio. De la rentabilidad que se presenta se han deducido los gastos corrientes. Se excluyen del cálculo todos los gastos de entrada y salida. Las rentabilidades expresadas en una divisa distinta de la del país de residencia del inversor están sujetas a fluctuaciones de los tipos de cambio, lo que puede repercutir de forma positiva o negativa en las ganancias. Si en el presente documento se hace referencia a un tratamiento fiscal concreto, dicha información depende de la situación particular de cada inversor y puede cambiar. Si no se indica la rentabilidad para un ejercicio posterior al ejercicio de creación, ésto se debe a que no se dispone de datos suficientes para proporcionar a los inversores un indicador fiable de dicha rentabilidad.

  2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Clase de acciones -1,07 % 12,80 % -0,96 % 11,26 % 26,57 % -17,95 % 24,71 % 19,02 % 4,81 % -23,70 %
Índice de referencia -6,81 % 11,38 % -5,23 % 14,51 % 20,59 % -10,26 % 20,60 % 7,78 % 5,18 % -14,52 %
Diferencia 5,75 % 1,42 % 4,26 % -3,25 % 5,98 % -7,69 % 4,11 % 11,25 % -0,38 % -9,18 %

Excluidos gastos/impuestos: los impuestos no forman parte del cálculo del rendimiento

Información complementaria

Los rendimientos indicados se basan en el Valor Liquidativo (VL), neto de comisiones y de ingresos reinvertidos. Todas las comisiones y gastos de gestión se incluyen en el cálculo de la rentabilidad pasada, a excepción de las comisiones de entrada y salida. Los impuestos no se incluyen en el cálculo de los rendimientos. El valor o el precio convertido en euros puede reducirse o aumentarse debido a las fluctuaciones del tipo de cambio. El fondo no es una inversión garantizada. Los valores liquidativos son netos de comisiones y son proporcionados por el departamento de contabilidad y el índice de referencia por los proveedores oficiales.

La evolución del mercado (conversión de divisas, cupón, fraccionamiento, ...) influye en el gráfico. Este gráfico se ofrece a título informativo y no refleja con exactitud la evolución del patrimonio neto del fondo. Los datos pueden ser redondeados por conveniencia. Los datos expresados en una moneda distinta a la del país de residencia de los inversores están sujetos a las fluctuaciones del tipo de cambio, con un impacto positivo o negativo. La rentabilidad bruta puede verse afectada por las comisiones, los honorarios y otros gastos.

Características

Características del fondo

Nombre del fondo
Candriam Equities L Emerging Markets
Índice de referencia
MSCI Emerging Markets NR
Nombre de la SICAV
Candriam Equities L
Divisa
EUR
Forma jurídica
Compartimento de una SICAV de derecho luxemburguès
Tipo de fondo
UCITS
Categoría SFDR
Artículo 8
Fecha de creación
Duración del fondo
El fondo no tiene una duración determinada
País de domiciliación
Luxembourg
Sociedad Gestora domiciliada en Luxemburgo
CANDRIAM
Banco depositario
CACEIS Bank, Luxembourg Branch
Agente de transferencias
CACEIS Bank, Luxembourg Branch
Horizonte de inversión recomendado
6 años
Sistema de ajuste por dilución
Descripción de ajuste por dilución
El Swing Pricing es un mecanismo por el que el valor liquidativo se ajusta al alza (o a la baja) si la variación de la participación es positiva (o negativa) con el fin de reducir los costes de reestructuración de la cartera para los inversores existentes debido a los movimientos de suscripción/reembolso del fondo. En los días de evaluación en los que la diferencia entre el importe de suscripciones y el importe de reembolsos de un subfondo (es decir, las operaciones netas) supera un umbral establecido previamente por el Consejo de Administración, este tendrá derecho a:
- evaluar el valor liquidativo neto añadiendo a los activos (cuando se realicen suscripciones netas) o restando de los activos (cuando se realicen reembolsos netos) un porcentaje fijo de las comisiones correspondientes a las prácticas de mercado y que refleje los gastos y/o condiciones de liquidez en las compras o ventas de títulos;
- evaluar la cartera de valores sobre la base de los precios de compra o venta;
- evaluar el valor liquidativo neto fijando un nivel de diferenciales representativo del mercado en cuestión;
- El mecanismo de dilución no debe superar el 2 % del valor liquidativo neto, salvo en circunstancias excepcionales, como en caso de un marcado descenso de la liquidez, que se detallarían posteriormente para el subfondo en cuestión en el informe anual (semestral) de la sicav.

Tipo impositivo, cargas y comisiones

Comisión de Gestión (max)
0.75 %
Suscripción
0.00 %
Reembolso
0.00 %
Fecha gastos corrientes
Gastos corrientes
0.93 %

Instrumento

Nombre
I - Cap
Índice de referencia
MSCI Emerging Markets NR
Divisa
EUR
ISIN
LU0133355080
Código Bloomberg
DEXEMKC LX Equity
Código Morningstar
F0GBR04V8Q
Primera fecha de VL
22/10/2003

Órdenes

Fecha de VL
D
Fecha de cálculo del VL
D
Frecuencia de valoración
diario
Cierre de suscripción
D 12:00
Cierre de reembolso
D 12:00

La zona horaria correspondiente es la asociada al domicilio del fondo.

Riesgos

Riesgo más bajo Riesgo más alto 
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rentabilidad potencialmente más baja Rentabilidad potencialmente más alta
Fecha SRI
SRI
4
Definición
El indicador resumido de riesgo (IRR) es un indicador cuya calificación oscila de 1 a 7 y corresponde a niveles crecientes de riesgo y remuneración. La metodología de cálculo de este indicador reglamentario está disponible en el DFI/KID.
El indicador resumido de riesgo (IRR) es una guía del nivel de riesgo de este producto en comparación con otros productos.
Muestra las probabilidades de que el producto pierda dinero debido a la evolución de los mercados o porque no podamos pagarle.
Principales riesgos

Riesgo de tipo de cambio: Los fondos pueden mantener exposición a una moneda distinta a su divisa de valoración. Las variaciones del tipo de cambio de esta divisa pueden afectar negativamente al valor de los activos de la cartera.

Riesgo de derivados: Los derivados son inversiones cuyo valor depende (o se deriva) del valor de un instrumento subyacente, como un título, un activo, un tipo de referencia o un índice. Las estrategias con derivados suelen conllevar apalancamiento, que puede agravar una pérdida, lo que podría provocar que el subfondo pierda más dinero del que habría perdido si hubiera invertido en el instrumento subyacente. El uso de derivados puede dar lugar a una mayor volatilidad de la cartera en relación con este activo subyacente y un aumento del riesgo de contraparte.

Riesgo de los mercados emergentes: Estos mercados se caracterizan por emisiones de mayor volatilidad y menor liquidez por cuestiones jurídicas, políticas y estructurales. Los movimientos del mercado pueden ser más importantes y más rápidos en los mercados emergentes que en los «mercados desarrollados», lo que puede dar lugar a una caída sustancial del valor liquidativo en caso de movimientos adversos en relación con las posiciones tomadas.

Riesgo de acciones: Algunos fondos pueden estar expuestos al riesgo del mercado de renta variable mediante la inversión directa (mediante valores mobiliarios y/o productos derivados), es decir, sometidos a la evolución positiva o negativa de las bolsas de valores. Estas evoluciones pueden ser de gran envergadura y se derivan principalmente de las expectativas en relación con la macroeconomía y los resultados empresariales, la especulación y factores irracionales (incluidas tendencias, opiniones o rumores).

Riesgo de inversién ASG: El riesgo de inversión ESG se refiere a los riesgos derivados de la inclusión de factores ESG en el proceso de gestión, como la exclusión de actividades o emisores y la inclusión de riesgos de sostenibilidad en la selección y/o la asignación de emisores en la cartera.

Riesgo de liquidez: Se produce cuando una posición de cartera no puede venderse, liquidarse o cerrarse a un coste limitado y en un plazo de tiempo suficientemente corto, lo que pone en peligro la capacidad del fondo para cumplir en cualquier momento sus obligaciones de amortización de las participaciones de los inversores a petición de estos.

Riesgo de pérdida de capital: Se advierte a los inversores que cualquier capital que inviertan no está garantizado y que, por tanto, es posible que no recuperen la totalidad del importe invertido. Así pues, pueden sufrir una pérdida.

Risiko bei A-Aktien (China): El mercado chino de renta variable presente riesgos estructurales que se tienen en cuenta en nuestra regulación. Su sistema específico de acceso al mercado y su programa de negociación pueden afectar a la liquidez del mercado y al proceso de custodia. Los impuestos y las políticas monetarias también presentan incertidumbres y no cumplen los requisitos necesarios para abarcar todos los riesgos relacionados.

Riesgo de sostenibilidad: El riesgo de sostenibilidad se refiere a cualquier acontecimiento medioambiental, social o de gobierno corporativo o cualquier condición que pueda afectar a la rentabilidad y/o a la reputación de los emisores presentes en la cartera. Puede ser específico del emisor, en función de sus actividades y prácticas, pero también puede deberse a factores externos.

Otros riesgos
Riesgo de custodia Kontrahentenrisiko Riesgo de entrega Riesgo legal Riesgo operativo Riesgo de conflicto de intereses

Indicadores de riesgo y rentabilidad 30/12/2022

Fondo
Índice de referencia
Volatilidad
19.15 %
18.37 %
Tracking error
7.03 %
Ratio de Sharpe
-0.08
-0.05
Alpha
0.00
Beta
0.97
Ratio de información
-0.07
Price Earning Ratio
21.43 %
12.56 %
ROE
14.61 %
13.84 %
Price to Book Value
3.24 %
12.56 %
Dividend Yield
1.50 %
3.19 %
Exposición Neta Total
98.01 %
100.00 %
Active share
67.22 %
Número de emisiones
103
1376

ESG

Categoría SFDR Artículo 8

NUESTRO ENFOQUE A LA SELECCIÓN DE INVERSIONES EN MATERIA MEDIOAMBIENTAL O SOCIAL EN LOS FONDOS SEGÚN EL ARTÍCULO 8 DEL REGLAMENTO SFDR*:

La estrategia de inversión del fondo tiene por objeto promover características medioambientales o sociales, o una combinación de ambas, siempre que las entidades en las que se realicen las inversiones apliquen prácticas de buen gobierno corporativo. Para lograr este objetivo, el equipo de gestión selecciona inversiones discrecionales con base en un proceso de análisis económico/financiero y de un análisis interno de criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno corporativo (ESG), que se basan en parte en datos proporcionados por proveedores externos.

a. Criterios de selección relativos a los aspectos ESG:

El análisis interno de los criterios ESG consiste en seleccionar a los emisores:
• mejor posicionados para hacer frente a los retos del desarrollo sostenible;
• que respetan los principios del Pacto Mundial de Naciones Unidas (es decir, los derechos humanos, el derecho laboral, el medio ambiente, la lucha contra la corrupción), y que, por tanto, están menos expuestos a los riesgos vinculados a estos asuntos; y
• que no participan en actividades controvertidas como, por ejemplo, el armamento (títulos de una sociedad cuya actividad consiste en la fabricación, el uso o la posesión de minas antipersona, bombas de racimo y/o armas de uranio empobrecido), tabaco, carbón térmico;


b. Metodología de selección:

Los emisores priorizados por la sociedad gestora son objeto de dos análisis:
• Análisis de su actividad con el fin de evaluar su alineación con los grandes retos del desarrollo sostenible. Por ejemplo, en lo que respecta a la transición a una economía circular, la sociedad gestora considerará a una empresa que produce acero reciclado como más sostenible que una empresa que produce acero a partir exclusivamente de mineral de hierro; y
• Análisis de la forma en que la empresa gestiona a las partes que interactúan con ella: sus empleados, sus clientes, sus accionistas, sus proveedores y el medio ambiente. También en este sentido la sociedad gestora dará preferencia a las empresas que adopten las prácticas más sostenibles teniendo en cuenta su sector. Por ejemplo, en lo que respecta a las relaciones con sus clientes, la sociedad gestora dará prioridad a las empresas farmacéuticas con prácticas tarifarias y una política comercial equilibrada. Asimismo, en cuanto a las relaciones con sus empleados, la sociedad gestora concede gran importancia a la lucha contra la discriminación y al respeto de las normas sociales.

c. Un equipo integrado por analistas ESG se encarga de evaluar los criterios de selección:

El análisis y la selección ESG se llevan a cabo por parte de un equipo de analistas ESG especializados dentro de Candriam. Este equipo está formado por especialistas cuyo objetivo es analizar la exposición de las empresas y de los Estados a los riesgos y oportunidades vinculados al desarrollo sostenible. Los criterios de selección evolucionan con el tiempo, en función de los avances en los análisis ESG y de la evolución de las prácticas empresariales.

Para obtener más información sobre las características medioambientales o sociales de nuestras inversiones, así como sobre la integración de los riesgos en materia de sostenibilidad, consulte las políticas y códigos de transparencia de Candriam, la información sobre sostenibilidad sobre los fondos según el artículo 8 del SFDR (disponible en nuestro sitio web: https://www.candriam.com/en/professional/sfdr/), así como al folleto del fondo (disponible en nuestro sitio web: https://www.candriam.com).

* SFDR es el acrónimo establecido del Reglamento (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 27 de noviembre de 2019, sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros.

Documentos

  • ISIN
Idiomas

Documentos ESG

Documentos de accionistas

Informe anual y semestral

Informes y comentarios del Fondo

Otra información importante

Esta es una comunicación comercial. Por favor consulte el folleto informativo del fondo y el documento de datos fundamentales para el inversor antes de tomar una decisión de inversión. Este documento comercial no constituye una oferta para comprar o vender instrumentos financieros. No se trata tampoco de una recomendación de inversión, ni confirma ningún tipo de transacción, excepto las que se acuerden expresamente. A pesar de que Candriam selecciona cuidadosamente los datos y las fuentes de este documento, no se puede excluir a priori la existencia de algún error u omisión. Candriam no se hace responsable de ninguna pérdida directa o indirecta como resultado del uso de este documento. Los derechos de propiedad intelectual de Candriam se deben respetar en todo momento, no pudiéndose reproducir el contenido del documento sin una autorización previa por escrito.
Atención: Los resultados anteriores de un instrumento financiero, índice o servicio de inversión, así como las simulaciones de resultados anteriores o las previsiones sobre rendimientos futuros, no predicen los rendimientos futuros. Los rendimientos brutos pueden verse afectados por comisiones, honorarios u otras cargas. Los rendimientos expresados en una moneda distinta a la del país de residencia del inversor están sujetos a las fluctuaciones de los tipos de cambio y esto puede influir en las ganancias de manera positiva o negativa. Si el presente documento hace referencia a un tratamiento impositivo específico, esta información depende de la situación individual de cada inversor y puede estar sujeta a cambios.
Respecto a fondos de mercado monetario, por favor tenga en cuenta que la inversión en fondos es diferente a una inversión en depósitos y que el capital de la inversión es susceptible de fluctuación. El fondo no cuenta con apoyos externos para garantizar su liquidez o estabilizar su valor liquidativo neto por unidad o acción. El riesgo de pérdida del principal es asumido por el inversor.
Candriam recomienda a los inversores que consulten, a través de nuestra web https://www.candriam.com, los datos fundamentales para el inversor, los folletos informativos y cualquier otra información relevante antes de invertir en uno de nuestros fondos, incluido el valor liquidativo neto (“VL” o NAV” en sus siglas en inglés) de los mismos. Los derechos de los inversores y el procedimiento de reclamación son accesibles en la página web reglamentarias de Candriam https://www.candriam.com/en/professional/legal-information/regulatory-information/.
Esta información está disponible en inglés y en un idioma nacional de cada país donde el fondo está autorizado para su comercialización. De acuerdo con las normativa, Candriam puede decidir finalizar la comercialización de un determinado fondo en cualquier momento.
Información sobre aspectos relacionados con la sostenibilidad: la información sobre aspectos relacionados con la sostenibilidad contenida en esta comunicación está disponible en la página web de Candriam https://www.candriam.com/es/professional/sfdr/. La decisión de invertir en el producto promocionado debe tener en cuenta todas las características u objetivos del producto promocionado tal y como se describen en su folleto informativo o en la información que debe darse a conocer a los inversores de acuerdo con la legislación aplicable. Información específica para inversores en España: Candriam Luxembourg Sucursal en España tiene su domicilio social en C/ Pedro Teixeira, 8, Edif. Iberia Mart I, planta 4, 28020 Madrid y se encuentra registrada en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) como sociedad gestora del Espacio Económico Europeo con sucursal.

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