Cada movimiento del mercado es una oportunidad

Combinamos el rigor de una visión cuantitativa con la minuciosidad de un enfoque basado en la convicción. Este doble enfoque nos permite comprender que una oportunidad en un contexto determinado puede percibirse de forma muy diferente cuando las circunstancias varían. Y considerar que todas las fases del mercado —incluso las más difíciles— nos brindan oportunidades.

Tenemos la experiencia y la trayectoria necesarias para conocer el comportamiento de nuestras estrategias e identificar las mejores oportunidades. Este conocimiento nos permite aspirar a unas rentabilidades regulares a lo largo del tiempo, en un marco de gestión rigurosa del riesgo, independientemente del entorno del mercado.

 

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Emmanuel Terraz
Global Head of Absolute Return & Quantitative Equity / Head of Equity Market Neutral
Somos, al mismo tiempo, inversores cuantitativos y fundamentales, y analizamos cada posición en detalle para detectar oportunidades y minimizar el riesgo.

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Aprovechar las ineficiencias del mercado

Nuestro proceso de inversión se basa en operaciones desarrolladas mediante posiciones cortas y largas cubiertas frente a los principales riesgos identificados por el equipo. Así, cada operación busca ser lo menos sensible posible a la evolución del mercado. Los rendimientos se generan gracias a la experiencia y conocimientos del equipo de gestión, que aprovecha las ineficiencias observadas.

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Multiplicar las fuentes de rentabilidad

Nuestras estrategias de Rentabilidad absoluta combinan diferentes catalizadores de rentabilidad para lograr una estabilidad óptima de las carteras: arbitrajes de índices o de títulos, seguimiento de las tendencias, gestión a contracorriente, diversificación de operaciones, zonas geográficas, horizontes de inversión y clases de activos...

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Desplegar un universo de posibilidades

En 2003 lanzamos nuestra primera estrategia de Rentabilidad absoluta. Desde entonces, hemos desarrollado cuidadosamente una amplia gama de estrategias, actualmente contrastadas, que permiten a nuestros clientes adaptar sus carteras a una variedad de entornos de mercado, en función de su perfil de riesgo.

Las cifras valen más que mil palabras.

11 000

millones de euros en activos gestionados

+18

Trayectoria de más de 18 años

8

estrategias complementarias

3

motores de rentabilidad: renta variable, renta fija, multiactivo

Buscar la rentabilidad en cualquier entorno de mercado

La baja correlación de las estrategias de Rentabilidad absoluta con la mayoría de las clases de activos tradicionales, especialmente durante los movimientos a la baja, reduce las fluctuaciones de una cartera y disminuye su riesgo global. La integración de estas estrategias en una cartera ayuda a diversificarla y, por tanto, a mejorar su perfil de riesgo/remuneración.

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Ser menos dependientes de la evolución de los mercados

Invertimos a través de la exposición a una clase de activos, como la renta variable o la renta fija, o a través de varias clases de activos. Nos aseguramos de que nuestras carteras estén diversificadas en términos de zonas geográficas, sectores de inversión y capitalización bursátil. La combinación de análisis fundamental y cuantitativo, la experiencia, conocimientos y la independencia de nuestro equipo nos permiten optimizar la gestión del presupuesto de riesgo asignado y lograr un alto grado de descorrelación en nuestras carteras.

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Múltiples estrategias resilientes

Hemos desarrollado una amplia gama de estrategias de Rentabilidad absoluta: estrategias Long/Short, ya sea a través de inversiones en renta variable o en renta fija (deuda corporativa o de alto rendimiento), estrategias de arbitraje de fusiones y adquisiciones, estrategias Market Neutral, fondos de hedge funds, estrategias multiactivos diversificadas, estrategias sistemáticas o de seguimiento de tendencias (CTA)... Cada una de ellas tiene como objetivo generar una rentabilidad constante a través de los diferentes ciclos de mercado y limitar el impacto durante los periodos de fuertes turbulencias.

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Main risks on Absolute Return Strategies

  • Riesgo de pérdida de capital
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  • Riesgo de tipo de interés
  • Riesgo de productos básicos
  • Riesgo de crédito
  • Riesgo High Yield 
  • Riesgo de tipo de cambio
  • Riesgo de liquidez
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