Aan de hand van de cijfers
8
bedrijfsobligatiestrategieën
die het risicospectrum bestrijken
25+
jaar
in bedrijfsobligatiemarkten
Hoe bedrijfsobligaties gebruiken:
Diversifiëren
Bedrijfsobligaties kunnen blootstelling bieden aan verschillende prestatiedrijvers, waaronder kredietkwaliteit, kapitaalstructuren, regio's, sectoren en looptijden.
Beleggers kunnen hun posities aanpassen aan de verschillende marktomstandigheden.
Om inkomsten te verschaffen
Activaklassen zoals hoogrentende obligaties en groeilandenobligaties kunnen hogere rendementen bieden, wat beleggers compenseert voor het nemen van een groter krediet- en marktrisico.
Verschillende looptijden en kapitaalstructuren kunnen ook extra inkomstenroutes bieden.
Om duurzame doelstellingen te ondersteunen
De uitgifte van groene, sociale en duurzaamheidsobligaties door bedrijven biedt beleggers duurzame beleggingsoplossingen.
Bij alle bedrijfsobligaties kan een actieve benadering rekening houden met factoren zoals emittent, sector en maturiteit bij het zoeken naar beheer van klimaatgerelateerde risico’s en opportuniteiten binnen portefeuilles.
De AI-schuldengolf
De infrastructuurboom van AI trekt enkele van 's werelds grootste technologiebedrijven dieper in de schuldenmarkten. In onze laatste paper gaan we na hoe deze financieringsgolf het bedrijfskrediet verandert, de passieve exposure verhoogt en risico’s verspreidt over datacenters, nutsbedrijven en private markten.
Ga na hoe de AI-schuldengolf bedrijfsobligaties hervormt en waarom het voor beleggers belangrijk is om inzicht te krijgen in de cashflow, de blootstelling aan de benchmark en de verplichtingen achter elk project.
Bedrijfsobligaties: zijn ze immuun voor de huidige uitdagingen van andere activaklassen?
Woensdag 4 november om 3 uur CET
Geopolitieke en fiscale onzekerheid vormt een uitdaging voor de aannames voor de allocatie van activa, waarbij bedrijfsobligaties centraal staan in het debat.
De krachten die de aandelen- en kredietmarkten vormgeven, hebben niet altijd dezelfde gevolgen voor beleggers: AI heeft de groei van de aandelen aangezwengeld, maar de leningen die nodig zijn om de expansie te financieren, roepen vragen op voor beleggers in bedrijfsobligaties.
Particuliere markten, geopolitieke spanningen en milieuproblemen maken het nog complexer en de manier waarop ze worden geanalyseerd en de samenstelling van de index beïnvloeden, kan opmerkelijk verschillen tussen beleggingsuniversa.
Volg ons webinar om te ontdekken wat dit betekent voor beleggers die op zoek zijn naar veerkrachtige financiële en duurzame kredietresultaten.
Onze experts:
Charudatta Shende & Fabrice Sauzeau
Beoordelen van het kredietrisico
Wat betekent ‘afbouwen van risico’s’ als het gaat om krediet?
Charudatta Shende, Head of Client Portfolio Management Fixed Income and Fixed Income Strategist, en Marie Thomin, Client Portfolio Manager, bespreken hoe risico’s kunnen worden beheerd in een kredietportefeuille.
Waarom Candriam kiezen voor bedrijfsobligaties
Ervaring
Ervaring die zich mettertijd opbouwt. De kredietexpertise van Candriam is gebaseerd op jarenlange teams, diepgaande marktkennis en een gedeelde cultuur van risicobewustzijn, en ondersteunt consistente besluitvorming in alle marktcycli.
Trackrecord
Een staat van dienst op basis van risicodiscipline. Onze risico-eerstbenadering geeft prioriteit aan bewustzijn van neerwaartse risico's boven de headline yield, wat tot uiting komt in het ontbreken van wanbetalingen van emittenten in de strategieën die we beheren en een gedisciplineerd, bottom-up beleggingsproces.
Innovatie
Innovatie in een breed kredietspectrum. We bieden een gediversifieerd aanbod van bedrijfsobligatiestrategieën, variërend van investment grade, high yield en specialistische segmenten, over zowel long-only als long-short benaderingen, allemaal geleid door de risicobeheersingsaanpak.
Erkende expertise
Erkende expertise en geloofwaardigheid. Onze kredietcapaciteiten werden extern erkend door middel van sectorprijzen en onafhankelijke ratings, wat de robuustheid van ons proces en de diepgang van onze expertise versterkt.[2]
Ons vlaggenschip strategieën
- Global High Yield Streeft naar blootstelling aan hoogrentende obligaties door te beleggen in Europese en Amerikaanse bedrijfsobligaties, exclusief financiële waarden, met een rating boven B-.
- Long/Short Credit Sterke overtuiging die wil profiteren van marktinefficiënties in het wereldwijde bedrijfsobligatie-universum.
- Sustainable Bonds Euro Corporate Euro investment grade bedrijfsobligatiestrategie met een ESG-focus, inclusief de mogelijkheid om te beleggen in groene obligaties.
- Bonds Floating Rate Note Investment grade short duration in euro (0-3 jaar) met een lage duration en beperkte volatiliteit als doel.
- Bonds Capital Securities Achtergestelde schuld uitgegeven door financiële instellingen van hoge kwaliteit
Ontdek ons vastrentende universum
-
Ontdek onze vastrentende expertise
-
Laatste inzichten
Flexibility is not indecision; it is disciplined agility
How to tame: late-cycle credit investing
[1] Over een periode van 25 jaar
[2] De kwaliteit van de door een fonds of de beheermaatschappij verkregen toekenning, rangschikking of rating is afhankelijk van de kwaliteit van de uitgevende instelling en de toekenning, rangschikking of rating garandeert niet de toekomstige resultaten van een fonds of de beheermaatschappij.
-
De AI-schuldengolf
De infrastructuurboom van AI trekt enkele van 's werelds grootste technologiebedrijven dieper in de schuldenmarkten. -
Klimaatrisico in krediet identificeren
Als de klimaatindices het niet eens zijn, is de kloof dan gewoon ruis - of een risico dat de kredietmarkten prijsgeven? Dit document verbindt academisch onderzoek met de beleggingspraktijk om de klimaatbètaonzekerheid in Amerikaanse en Europese bedrijfsobligaties te onderzoeken. -
Kredietvooruitzichten Candriam
De kredietmarkten zijn veerkrachtig gebleven, met rendementen die nog steeds op een interessant niveau liggen. Maar de krappe spreads, de stijgende obligatie-uitgifte en de groeiende dispersie maken dat selectiviteit steeds belangrijker wordt. -
Het circulaire raadsel van krediet
De kredietmarkten zijn deze zomer onwaarschijnlijk kalm gebleven. De hernieuwde spanningen rond de Straat van Hormuz, de verstoring van het tankverkeer en de scherpe schommelingen in de olieprijzen zorgden herhaaldelijk voor onrust op de rentemarkten, terwijl de aanhoudende oorlog in Oekraïne ervoor heeft gezorgd dat het geopolitieke risico nooit ver uit het oog is verloren. -
Bedrijfsobligaties: het temmen van een breed universum
De kredietmarkten zijn geëvolueerd. Wat ooit als één enkele activaklasse werd beschouwd, is uitgegroeid tot een breed, gefragmenteerd en gelaagd ecosysteem dat zich uitstrekt over obligaties, derivaten, particuliere markten, valuta's en kapitaalstructuren – van senior gedekte schuld tot achtergestelde en hybride instrumenten. -
Duurzaam rendement: bij bedrijfsobligaties?
Waarom heeft het enthousiasme voor duurzaam beleggen zijn glans verloren? Een achterstand in de prestaties van duurzame Europese aandelen ten opzichte van de bredere Europese aandelenmarkten in de afgelopen drie jaar heeft niet geholpen. De sectorrotatie in aandelen wordt vaak toegeschreven aan deze daling van het rendement. -
Beleggen in laatcyclische bedrijfsobligaties
Laatcyclische bedrijfsobligatiemarkten kondigen zich zelden duidelijk aan. De spreads blijven krap, de inkomsten blijven op peil en risicovolle activa kunnen blijven presteren. Maar onder die schijnbare stabiliteit verschuift het evenwicht: de vergoedingen vallen terug, de risico’s zijn idiosyncratischer, en de foutmarge wordt kleiner. -
Extra inkomsten genereren met achtergestelde financiële obligaties
Sinds eind februari werden de wereldwijde kredietmarkten gedreven door het escalerende conflict tussen de VS en Iran en de oplopende spanningen in het Midden-Oosten. Hoewel de geopolitieke risico's niet nieuw zijn, verrasten de markten door de intensiteit en de snelheid van deze episode.