De kredietmarkten zijn veerkrachtig gebleven, met rendementen die nog steeds op een interessant niveau liggen. Maar de krappe spreads, de stijgende obligatie-uitgifte en de groeiende dispersie maken dat selectiviteit steeds belangrijker wordt.
In deze video hoor je Charudatta Shende, Head of Client Portfolio Management Fixed Income, uitleggen waar risico’s ontstaan en waar Candriam momenteel kansen ziet.
Het circulaire raadsel van krediet
Ontdek de belangrijkste ontwikkelingen die vandaag de kredietmarkten vormgeven
Tame Risk.
Don't run from it.
Bedrijfsobligaties kunnen rustig aanvoelen omdat het rendement meestal stabiel is. Maar bedrijfsobligaties zijn asymmetrisch: het opwaarts potentieel is beperkt tot de coupon, terwijl het neerwaarts potentieel permanent kan zijn als de fundamentals verzwakken of de liquiditeit verdwijnt.
-
De AI-schuldengolf
De infrastructuurboom van AI trekt enkele van 's werelds grootste technologiebedrijven dieper in de schuldenmarkten. -
Klimaatrisico in krediet identificeren
Als de klimaatindices het niet eens zijn, is de kloof dan gewoon ruis - of een risico dat de kredietmarkten prijsgeven? Dit document verbindt academisch onderzoek met de beleggingspraktijk om de klimaatbètaonzekerheid in Amerikaanse en Europese bedrijfsobligaties te onderzoeken. -
Kredietvooruitzichten Candriam
De kredietmarkten zijn veerkrachtig gebleven, met rendementen die nog steeds op een interessant niveau liggen. Maar de krappe spreads, de stijgende obligatie-uitgifte en de groeiende dispersie maken dat selectiviteit steeds belangrijker wordt. -
Het circulaire raadsel van krediet
De kredietmarkten zijn deze zomer onwaarschijnlijk kalm gebleven. De hernieuwde spanningen rond de Straat van Hormuz, de verstoring van het tankverkeer en de scherpe schommelingen in de olieprijzen zorgden herhaaldelijk voor onrust op de rentemarkten, terwijl de aanhoudende oorlog in Oekraïne ervoor heeft gezorgd dat het geopolitieke risico nooit ver uit het oog is verloren. -
Bedrijfsobligaties: het temmen van een breed universum
De kredietmarkten zijn geëvolueerd. Wat ooit als één enkele activaklasse werd beschouwd, is uitgegroeid tot een breed, gefragmenteerd en gelaagd ecosysteem dat zich uitstrekt over obligaties, derivaten, particuliere markten, valuta's en kapitaalstructuren – van senior gedekte schuld tot achtergestelde en hybride instrumenten. -
Duurzaam rendement: bij bedrijfsobligaties?
Waarom heeft het enthousiasme voor duurzaam beleggen zijn glans verloren? Een achterstand in de prestaties van duurzame Europese aandelen ten opzichte van de bredere Europese aandelenmarkten in de afgelopen drie jaar heeft niet geholpen. De sectorrotatie in aandelen wordt vaak toegeschreven aan deze daling van het rendement. -
Beleggen in laatcyclische bedrijfsobligaties
Laatcyclische bedrijfsobligatiemarkten kondigen zich zelden duidelijk aan. De spreads blijven krap, de inkomsten blijven op peil en risicovolle activa kunnen blijven presteren. Maar onder die schijnbare stabiliteit verschuift het evenwicht: de vergoedingen vallen terug, de risico’s zijn idiosyncratischer, en de foutmarge wordt kleiner. -
Extra inkomsten genereren met achtergestelde financiële obligaties
Sinds eind februari werden de wereldwijde kredietmarkten gedreven door het escalerende conflict tussen de VS en Iran en de oplopende spanningen in het Midden-Oosten. Hoewel de geopolitieke risico's niet nieuw zijn, verrasten de markten door de intensiteit en de snelheid van deze episode.