Se lo contamos con números
8
estrategias de crédito
que abarcan todo el espectro de riesgo
+ 25
años en invirtiendo
en los mercados de crédito
Cómo utilizar el crédito
Para diversificar
El crédito puede ofrecer exposición a diferentes factores de rentabilidad, como la calidad crediticia, las estructuras de capital, las regiones, los sectores y las duraciones.
Los inversores pueden ajustar las exposiciones en respuesta a las diferentes condiciones del mercado.
Para generar rentas
Clases de activos como el high yield y la deuda de mercados emergentes pueden ofrecer mayores rendimientos, compensando a los inversores por asumir un mayor riesgo crediticio y de mercado.
Los diferentes vencimientos y estructuras de capital también pueden ofrecer vías adicionales para generar rentas.
Para respaldar objetivos sostenibles
Las emisiones corporativas de bonos verdes, sociales y sostenibles ofrecen a los inversores soluciones de inversión sostenible.
En el ámbito del crédito, un enfoque activo puede tener en cuenta factores como el emisor, el sector y el vencimiento a la hora de tratar de gestionar los riesgos y oportunidades relacionados con el clima en las carteras.
La oleada de deuda de IA
Unas perspectivas detalladas de los mercados mundiales de alto rendimiento en 2026, examinando cómo el carry, la dispersión y la selectividad de los emisores configuran las oportunidades y los riesgos a medida que madura el ciclo crediticio. Más información:
Con los diferenciales ajustados y el riesgo de refinanciación cada vez más cerca, el margen de error se está reduciendo.
Comprender dónde está la resiliencia será clave para el año 2026.
¿Son inmunes los bonos corporativos a los retos actuales a los que se enfrentan otras clases de activos?
Miércoles, 4 de noviembre a las 15:00 CET
La incertidumbre geopolítica y fiscal está poniendo a prueba las hipótesis de asignación de activos, con los bonos corporativos en el centro del debate.
Las fuerzas que configuran los mercados de renta variable y de crédito no siempre tienen las mismas implicaciones para los inversores: La IA ha apoyado el crecimiento de la renta variable, pero el endeudamiento necesario para financiar su expansión plantea dudas a los inversores en deuda corporativa.
Los mercados privados, las tensiones geopolíticas y las preocupaciones medioambientales aumentan la complejidad, y la forma en que se analizan e influyen en la composición de los índices puede variar notablemente entre los distintos universos de inversión.
No se pierda nuestro webinario y descubra cuáles son las consecuencias para los inversores que buscan resultados financieros del crédito resilientes y sostenibles.
Nuestros expertos:
Charudatta Shende y Fabrice Sauzeau
Evaluación del riesgo en el crédito
¿Qué significa «controlar el riesgo» en el crédito?
Charudatta Shende, estratega de renta fija y responsable de gestión de carteras de clientes, y Marie Thomin, gestora de carteras de clientes, analizan cómo puede gestionarse el riesgo en una cartera de crédito.
Por qué Candriam para el crédito
Experiencia
Experiencia que se consolida con el tiempo. La experiencia de Candriam en crédito se basa en equipos con una amplia trayectoria, un profundo conocimiento de los mercados y una cultura compartida de concienciación sobre el riesgo, que favorecen una toma de decisiones coherente a lo largo de los ciclos de mercado.
Trayectoria
Una trayectoria marcada por la disciplina de riesgo. Nuestro enfoque centrado en el riesgo prioriza la atención al riesgo de caída frente al rendimiento anunciado, como demuestra la ausencia de impagos de emisores en las estrategias que gestionamos y un proceso de inversión disciplinado y basado en un análisis bottom-up.
Innovación
Innovación en un amplio espectro de crédito. Ofrecemos una gama diversificada de estrategias de crédito que abarcan los segmentos investment grade, high yield y especializados, mediante enfoques tanto long-only como long–short, todos ellos guiados por el enfoque de control del riesgo.
Experiencia reconocida
Experiencia y credibilidad reconocidas. Nuestras capacidades en crédito han recibido reconocimiento externo a través de premios del sector y calificaciones independientes, lo que refuerza la solidez de nuestro proceso y la profundidad de nuestra experiencia.[2]
Nuestras principales estrategias de crédito
- Global High Yield Busca exposición al mercado de bonos high yield invirtiendo en bonos corporativos europeos y estadounidenses, excluyendo el sector financiero, con una calificación superior a B-.
- Long/Short Credit Firme convicción para aprovechar las ineficiencias del mercado en el universo de crédito global.
- Sustainable Bonds Euro Corporate Estrategia de crédito investment grade en euros con enfoque ASG, que incluye la capacidad de invertir en bonos verdes.
- Bonds Floating Rate Note Estrategia investment grade en euros de corta duración (0-3 años) que busca ofrecer una baja duración con volatilidad limitada.
- Bonds Capital Securities Deuda subordinada emitida por instituciones financieras de alta calidad
Flexibility is not indecision; it is disciplined agility
How to tame: late-cycle credit investing
[1] En un período de 25 años
[2] La calidad del galardón, clasificación o calificación obtenidos por un fondo o una sociedad gestora depende de la calidad de la institución que los otorga, y el premio, la clasificación o la calificación no garantizan los resultados futuros del fondo o de la sociedad gestora.
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Identificación del riesgo climático en el crédito
Cuando los índices climáticos no están de acuerdo, ¿es la brecha simplemente ruido, o el riesgo de que los mercados de crédito descuenten? Este documento conecta la investigación académica con la práctica de inversión para explorar la incertidumbre climática de la beta en los bonos corporativos estadounidenses y europeos. -
La oleada de deuda de IA
El auge de las infraestructuras de IA está llevando a algunas de las mayores empresas tecnológicas del mundo a sumergirse en los mercados de deuda. -
Perspectivas de crédito de Candriam
Los mercados de crédito han resistido bien y los rendimientos siguen en niveles interesantes. Pero los diferenciales ajustados, el aumento de la emisión de bonos y la creciente dispersión hacen que la selectividad sea cada vez más importante. -
El dilema circular del crédito
Los mercados de crédito han pasado el verano mostrando un grado de serenidad poco probable. Las renovadas tensiones en torno al estrecho de Ormuz, las interrupciones del tráfico de petroleros y las fuertes oscilaciones de los precios del petróleo han generado repetidos episodios de inquietud en los mercados de tipos, mientras que la guerra en Ucrania, aún en curso, ha mantenido el riesgo geopolítico constantemente en el foco de atención. -
Deuda corporativa: dominar un amplio universo
Los mercados de deuda corporativa han evolucionado. Lo que una vez se consideraba una única clase de activos ha pasado a ser un ecosistema amplio, fragmentado y de varios niveles que abarca bonos, derivados, mercados privados, divisas y estructuras de capital, desde deuda sénior garantizada hasta instrumentos subordinados e híbridos. -
¿Retornos sostenibles en deuda corporativa?
¿Por qué ha perdido fuelle el entusiasmo por la inversión sostenible? El hecho de que la renta variable europea sostenible haya quedado rezagada con respecto a la renta variable europea general durante los tres últimos años no ha ayudado. La rotación sectorial de la renta variable suele ser considerada la culpable de esta caída de los retornos. -
Invertir en deuda corporativa de fin de ciclo
Los mercados de deuda corporativa de fin de ciclo rara vez se anuncian claramente. Los diferenciales siguen siendo ajustados, los ingresos siguen estando disponibles y los activos de riesgo podrían seguir rindiendo bien. Sin embargo, bajo esta aparente estabilidad, el equilibrio está cambiando: la remuneración es más reducida, los riesgos son más idiosincrásicos y el margen de error se está reduciendo. -
Cómo obtener ingresos adicionales con los bonos financieros subordinados
Desde finales de febrero, los mercados mundiales de crédito se han visto movido a tenor de la escalada del conflicto entre EE. UU. e Irán y el aumento de las tensiones en Oriente Medio. Aunque los riesgos geopolíticos no son nuevos, la intensidad y la rapidez de este episodio pillaron a los mercados por sorpresa.