Bertrand Dardenne
Head of Risk Arbitrage
6 Anni di esperienza
Comunicazione di Marketing. Si prega di consultare il prospetto del fondo e il documento contenente le informazioni chiave per gli investitori prima di prendere una decisione finale di investimento. I documenti possono essere ottenuti gratuitamente.
Félix Schlang
Fund Manager
3 Anni di esperienza
ISIN
FR0000438707
NAV - 03 MAG 2024
EUR 2.573,61
AUM - 03 MAG 2024
EUR 54.125.058,15
Informazioni su questo fondo
The aim of Candriam Risk Arbitrage (hereafter "the fund"), a FCP, is to outperform its benchmark, mainly through the use of arbitrage strategies in so-called “special situations”, mostly involving European and North American equities. The fund’s risk management approach aims to limit volatility (to less than 5%). This FCP may be appropriate for investors who wish to achieve this objective over a medium investment holding period and who are aware of, understand and are able to bear the specific risks of the sub-fund as set out below and defined in the section entitled Risk factors in the Prospectus. The investment horizon is 3 years. The fund is managed actively, with reference to the index mentioned on the section characteristics. For further information about this index and its use, please consult the fund’s key information document (KID).
Principali attivi trattati:
Azioni europee e nordamericane, investite direttamente o tramite prodotti derivati. Obbligazioni europee e nordamericane e strumenti dei mercati monetari francesi ed esteri, di ogni tipo di emittenti il cui rating a breve termine è almeno pari a A-2 (o equivalente) emesso da una delle agenzie di rating (ossia emittenti ritenuti di buona qualità) o considerato equivalente dalla società di gestione. La selezione degli strumenti si basa su un'analisi interna del rischio di credito e sulle analisi delle agenzie di rating.
Strategia d'investimento:
La gestione del portafoglio si articola attorno a una strategia prudente del fondo di portafoglio tramite obbligazioni e strumenti monetari, e a una strategia dinamica.
La strategia dinamica d'investimento consiste in un metodo di gestione dell'arbitraggio detta di "special situation", ossia la realizzazione o meno di qualsivoglia evento (finanziario o meno, legislativo, tematico, ecc.) che potrebbe incidere sul prezzo dell'attivo in questione. La strategia di arbitraggio consiste nel beneficiare degli scostamenti di prezzo rilevati (o anticipati) tra mercati e/o settori e/o titoli e/o strumenti. Il portafoglio sarà soprattutto investito nelle società attive nelle operazioni pubbliche di acquisto e nelle operazioni pubbliche di scambio dichiarate e in misura minore in altre "special situation" (scissioni, cambio di azionariato...).
Il fondo non ha un obiettivo di investimento sostenibile e non promuove specificamente caratteristiche ambientali e/o sociali.
Il fondo può utilizzare gli strumenti derivati (swap, future, option...) o fare ricorso a contratti di cambio su rendimento globale legati in particolare ai rischi azionari, tassi d'interesse, cambio negoziati su mercati regolamentati o fuori borsa francesi ed esteri a fini di esposizione, di copertura o di arbitraggio.
Indice di riferimento: €STR (Euro Short Term Rate) Capitalized.
Il fondo è gestito in modo attivo e il processo d'investimento implica il riferimento a un indice di riferimento.
Utilizzo dell'indice:
- a fini di confronto di performance,
- a fini di calcolo della commissione di performance per talune classi di azioni.
Obiettivi d’investimento:
Sulla durata dell'investimento raccomandato e nel quadro della sue gestione sistematica, il fondo mira, investendo nei principali attivi trattati, a una performance assoluta superiore a €STR (Euro Short Term Rate) Capitalized con un obiettivo di volatilità annualizzata inferiore al 5% in normali condizioni di mercato.
NAV e performance
Grafico dei valori storici
Candriam Risk Arbitrage C - Cap - EUR
Questo grafico rappresenta il valore patrimoniale netto sintetico del fondo. Viene fornito solo a scopo informativo e illustrativo. Il valore patrimoniale netto sintetico si ottiene ricalcolando i valori del patrimonio del fondo, livellando l'effetto delle operazioni sui titoli (frazionamento, cedola, distribuzione di dividendi...) in modo da riflettere la performance reale della quota o dell'azione del fondo. I dati possono essere arrotondati per comodità. I dati espressi in una valuta diversa da quella del Paese di residenza dell'investitore sono soggetti alle fluttuazioni dei tassi di cambio, con un impatto positivo o negativo. La performance lorda può essere influenzata da commissioni, spese e altri oneri.
Rendimento annuale negli ultimi anni (%)
Questo grafico mostra la performance del fondo come utile o perdita percentuale annui negli ultimi 10 anni.
Può essere utile per valutare la gestione del fondo in passato e confrontarla con l’indice di riferimento.
La composizione dell'indice può cambiare nel tempo. La performance riportata potrebbe pertanto differire dalla performance del relativo indice prima della sua modifica.
La performance è indicata al netto delle spese correnti. Tutte le commissioni di sottoscrizione e di uscita sono esclude dal calcolo.
Le performance espresse in una valuta diversa da quella del paese di residenza dell'investitore sono soggette alle oscillazioni del tasso di cambio, e comportano un impatto negativo o positivo sui risultati. Se il presente documento fa riferimento ad uno specifico trattamento fiscale, tali informazioni dipendono dalla situazione individuale di ciascun investitore e possono variare.
Se per un determinato anno non sono riportate informazioni sulla performance, significa che non esistono dati oppure che i dati disponibili sono insufficienti per fornire agli investitori indicazioni utili o affidabili su tale performance.
La performance degli anni precedenti alla cambiamenti sostanziali è stata sfocata nel grafico.
A partire dal 01/01/2022, l’indice utilizzato come indice di riferimento, Eonia Capi 7d, è stato sostituito da €STR (Euro Short Term Rate) Capitalized.
| 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Classi di azioni | 1,38 % | 0,41 % | -1,01 % | 0,71 % | -1,14 % | 0,74 % | -0,59 % | 0,77 % | -2,17 % | 1,48 % |
Al netto dei costi/tasse, le tasse non fanno parte del calcolo del rendimento
Informazioni supplementary
I rendimenti sopra elencati sono forniti sulla base del Net Asset Value (NAV), al netto delle commissioni e del reddito reinvestito. Tutte le commissioni e le commissioni di gestione sono incluse nel calcolo dei rendimenti passati ad eccezione di eventuali spese di sottoscrizione e di rimborso. Le imposte non sono incluse nel calcolo dei rendimenti. Il valore o il prezzo convertito in euro può essere ridotto o aumentato a seconda delle fluttuazioni del tasso di cambio. Il fondo non è un investimento garantito. I NAV sono al netto delle commissioni e sono forniti dall'ufficio contabilità e il benchmark dai provider ufficiali.
Gli eventi del mercato (conversioni valutarie, cedole, frazionamenti, ecc.) influiscono sul grafico. Il grafico è pubblicato unicamente a titolo informativo e non descrive con precisione l’andamento del patrimonio netto del fondo. I dati possono essere arrotondati per semplificazione. I dati espressi in una divisa diversa da quella del Paese di residenza dell’investitore sono soggetti a oscillazioni del tasso di cambio, il cui effetto può essere positivo o negativo. La performance lorda può essere influenzata da commissioni, commissioni e altre spese.
Caratteristiche
Caratteristiche del fondo
- Nome del fondo
- Candriam Risk Arbitrage
- Benchmark
- €STR (Euro Short Term Rate) Capitalized
- Valuta
- EUR
- Forma giuridica
- FCP di diritto francese
- Tipo di fondo
- UCITS
- Data di creazione
- Durata del fondo
- Il fondo non ha durata determinata
- Paese di domicilio
- France
- Nome dell'autorità di regolamentazione
- AMF
- Società di Gestione con sede legale in Lussemburgo
- CANDRIAM, società di Gestione con sede legale in Lussemburgo.
- Banca depositaria
- CACEIS Bank
- Agente di trasferimento
- CACEIS Bank
- Orizzonte d'investimento consigliato
- 18 meses
- Sistema dello swing pricing
- non
- Descrizione dello swing pricing
-
Lo Swing Pricing è un meccanismo in base al quale il valore patrimoniale netto viene rettificato al rialzo (o al ribasso) se la variazione della quota è positiva (o negativa) al fine di ridurre i costi di ristrutturazione del portafoglio per gli investitori esistenti a causa dei movimenti di sottoscrizione/rimborso del fondo. Nei giorni di valutazione in cui la differenza tra l'importo delle sottoscrizioni e l'importo dei riscatti di un comparto (cioè, le transazioni nette) supera la soglia precedentemente stabilita dal Consiglio di Amministrazione, quest'ultimo ha il diritto:
- di valutare il valore patrimoniale netto, aggiungendo agli attivi (in caso di sottoscrizioni nette) o detraendo dagli attivi (in caso di riscatti netti) una percentuale fissa delle commissioni che corrispondono alle pratiche di mercato e che riflettono le spese e/o le condizioni di liquidità in occasione degli acquisti o delle vendita di titoli;
- di valutare il portafoglio titoli in base ai prezzi di acquisto o vendita;
- di valutare il valore patrimoniale netto fissando un livello di spread rappresentativo del mercato in questione;
- Il meccanismo di diluizione non deve superare il 2% del valore patrimoniale netto, salvo circostanze eccezionali, come in caso di forte calo di liquidità, che sarebbero poi illustrate in dettaglio nella relazione semestrale / annuale della SICAV.
Tasse, oneri e commissioni
- Spese di gestione (max)
- 0.80 %
- Sottoscrizione
- 1.00 %
- Riscatto
- 1.00 %
- Data del spese correnti
-
Spese correnti
Le spese correnti rappresentano l'insieme dei costi operativi e di gestione fatturati all'OIC al netto delle retrocessioni.
- 0.61 %
Strumento
- Nome
- C - Cap
- Benchmark
- €STR (Euro Short Term Rate) Capitalized
- Valuta
- EUR
- ISIN
- FR0000438707
- Ticker Bloomberg
- DEXMNEQ FP Equity
- Ticker Morningstar
- F00000M889
- Data primo NAV
- 28/3/96
- Marketing Authorisation
- Austria; Francia; Germania; Italia; Lussemburgo; Paesi Bassi; Portogallo; Regno Unito; Spagna
Ordini
- Data NAV
- G
- Data calcolo NAV
- G+1
- Frequenza di valutazione
- quotidiano
- Limite della sottoscrizione
- G 12:00
- Limite del rimborso
- G 12:00
Il fuso orario corrispondente è quello associato al domicilio del fondo.
Rischi
- Data SRI
- SRI
- 2
- Definizione
-
L'indicatore di rischio sintetico (ISR) è un indicatore con rating da 1 a 7, che corrisponde a livelli crescenti di rischio e di rendimento. La metodologia di calcolo di questo indicatore regolamentare è disponibile nel KID.
L'indicatore di rischio sintetico (ISR) consente di valutare il livello di rischio di questo prodotto rispetto ad altri.
Indica la probabilità che questo prodotto registri delle perdite in caso di movimenti sui mercati o di un'impossibilità da parte nostra di pagare l'investitore. - Principali rischi
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Rischio di arbitraggio: L'arbitraggio è una tecnica che consiste nel beneficiare delle differenze di prezzo registrate (o previste) tra mercati e/o settori e/o titoli e/o valute e/o strumenti. In caso di andamento sfavorevole di questi arbitraggi (aumento delle operazioni di vendita e/o calo delle operazioni di acquisto), il valore patrimoniale netto del fondo potrebbe diminuire.
Rischio di controparte: Quando il fondo effettua transazioni over-the-counter (ossia con strumenti non quotati sui mercati), è esposto al rischio di inadempienza della controparte all'operazione.
Rischio di derivati: I derivati sono investimenti il cui valore dipende (o deriva) dal valore di uno strumento sottostante, quale un titolo, un'attività, un tasso di riferimento o un indice. Le strategie dei derivati spesso comportano la leva finanziaria, che può amplificare una perdita, causando potenzialmente al Comparto una perdita di denaro superiore a quella che avrebbe subito se avesse investito nello strumento sottostante. L'utilizzo di derivati può comportare una maggiore volatilità del portafoglio in relazione a tale attività sottostante e un aumento del rischio di controparte.
Rischio azionario: Alcuni fondi possono essere esposti al rischio del mercato azionario mediante investimenti diretti (tramite valori mobiliari trasferibili e/o prodotti derivati), ossia sottoposti all'andamento positivo o negativo delle borse valori. Queste evoluzioni possono essere enormi e trainate principalmente dalle aspettative relative a macroeconomia e risultati aziendali, speculazione e fattori irrazionali (comprese tendenze, opinioni o rumour).
Rischio di liquidità: Si verifica quando una posizione di portafoglio non può essere venduta, liquidata o chiusa a un costo limitato ed entro un periodo di tempo sufficientemente breve, mettendo così a rischio la capacità del fondo di adempiere in qualsiasi momento agli obblighi di rimborso delle azioni degli investitori su richiesta di questi.
Rischio M&A: Quando si verifica un evento importante come un crollo del mercato azionario, gli strumenti finanziari basati su un'offerta pubblica di acquisto, un'offerta pubblica di scambio o una fusione possono riscontrare notevoli variazioni per ragioni tecniche che hanno un impatto sulla liquidità sui mercati dei capitali a livello globale, il che può determinare un aumento della volatilità del valore patrimoniale netto.
Rischio di perdita di capitale: Si informano gli investitori che qualsiasi capitale investito non è garantito e che pertanto potrebbero non ricevere l'intero importo investito. Potrebbero quindi subire una perdita.
Rischio di sostenibilità: Il rischio di sostenibilità si riferisce a qualsiasi evento o condizione ambientale, sociale o di governance che potrebbe influire sulla performance e/o sulla reputazione degli emittenti in portafoglio. Può essere specifico all'emittente, in linea con le sue attività e le sue prassi, ma può anche essere dovuto a fattori esterni.
- Altri rischi
-
Rischio di conservazioneL'insolvenza, la negligenza o gli atti fraudolenti di un depositario o di un sub-depositario possono comportare la perdita di attivi. Questo rischio è mitigato dagli obblighi normativi dei depositari.Rischio di creditoCostituisce il rischio che un emittente o una controparte risulti inadempiente. Tale rischio include il rischio di variazioni dei differenziali di credito e del rischio di insolvenza. Il livello di rischio di credito viene solitamente valutato utilizzando "rating", che rappresentano una valutazione comparativa della qualità creditizia (livello di solvibilità) di un emittente, dell'emittente o del portafoglio. Gli investimenti "high yield" presentano i livelli di rating più bassi e, di conseguenza, un rischio di credito elevato.Rischio di cambioI fondi possono avere un'esposizione a una valuta diversa dalla valuta di valutazione. Le variazioni del tasso di cambio di questa valuta possono influire negativamente sul valore delle attività del portafoglio.Rischio di consegnaIn caso di liquidazione di attività soggette a un'operazione con una controparte, quest'ultima, pur contrattualmente obbligata, potrebbe non essere in grado, in termini operativi, di restituire le attività abbastanza rapidamente da permettere al fondo di onorare la vendita di tali strumenti sul mercato.Rischio dei mercati emergentiQuesti mercati sono caratterizzati da problemi di volatilità più elevata e da una minore liquidità a causa di questioni legali, politiche e strutturali. I movimenti di mercato possono essere più intensi e rapidi sui mercati emergenti rispetto ai "mercati sviluppati", il che può portare a un sostanziale calo del valore patrimoniale netto in caso di movimenti sfavorevoli rispetto alle posizioni assunte.Rischio di investimento ESGIl rischio di investimento ESG si riferisce ai rischi derivanti dall'inclusione di fattori ESG nel processo di gestione, quali l'esclusione di attività o di emittenti e l'inclusione dei rischi di sostenibilità nella selezione e/o nell'allocazione degli emittenti nel portafoglio.Rischio di tasso di interesseUna variazione dei tassi d'interesse, dovuta in particolare all'inflazione, può causare un rischio di perdite e ridurre il valore patrimoniale netto del fondo.Rischio legaleControversie di ogni tipo possono verificarsi con una controparte o un terzo. La Società di gestione mira a ridurre tali rischi mettendo in atto controlli e procedure.Rischio operativoIl rischio operativo comprende i rischi di perdite dirette o indirette connessi a una serie di fattori (ad esempio errori umani, frodi e atti dolosi, guasti al sistema informativo ed eventi esterni, ecc.) che potrebbero avere un impatto sul fondo e/o sugli investitori. La Società di gestione mira a ridurre il rischio attraverso l'attuazione di controlli e procedure.Rischio di conflitto di interessiLa selezione di una controparte sulla base di ragioni diverse dall'esclusivo interesse del fondo e/o da un trattamento difforme nella gestione di portafogli analoghi può dar luogo a conflitti di interesse.Rischio di volatilitàUn fondo può essere esposto (ad esempio, assumendo posizioni direzionali o utilizzando strategie di arbitraggio) al rischio di volatilità di mercato e potrebbe pertanto subire, in base alla sua esposizione, perdite in caso di variazioni del livello di volatilità di tali mercati.
Indicatori di rischio 31/3/23
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Fondi
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Indice di Sharpe
L'Indice di Sharpe misura il livello di compensazione offerto dall'investimento nel fondo per il rischio assunto. Viene calcolato sottraendo il tasso privo di rischio dal rendimento del fondo e dividendo il risultato per la volatilità. Quanto più alto è l'indice di Sharpe, tanto meglio è; un indice negativo comporta esclusivamente che il fondo ha sottoperformato rispetto al tasso privo di rischio. Questo indicatore si basa su dati settimanali nel corso di 3 Anni (1 anno se i dati su 3 anni non sono sufficienti).
-
-0.42
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Volatilità
La Volatilità è la misura statistica della dispersione dei rendimenti di un fondo rispetto alla media. Una maggiore volatilità significa che il valore di un fondo può essere potenzialmente distribuito su una gamma più ampia di valori e rende il fondo un investimento più rischioso. Questo indicatore si basa su dati settimanali nel corso di 3 Anni (1 anno se i dati su 3 anni non sono sufficienti).
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2.31 %
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Numero di Strategie
Il numero di strategie rappresenta il numero totale di strategie utilizzate nella costruzione del fondo.
-
85
Premi
I riferimenti a classifiche, premi e/o rating non sono indicatori dei rendimenti futuri dei fondi o del gestore patrimoniale.
the €uro Fund Award
- Data evento
- Organizzatore
- Finanzen Verlag GmbH
- Categoria
- Absolut Return / Event Driven - 1 year
- Sito web dell'organizzatore
- €uro FundAwards - Die besten Fonds - BÖRSE ONLINE (boerse-online.de)
Documenti
Lingue
Documenti legali
Relazione annuale e semestrale
Rendiconto e commento del Fondo
Altre informazioni importanti
Questa è una comunicazione di marketing. Si prega di fare riferimento al prospetto del fondo e al documento informazioni chiave per gli investitori (KIID) prima di prendere qualsiasi decisione di investimento. Questo materiale di marketing non costituisce un’offerta per l’acquisto o la vendita di strumenti finanziari, né rappresenta un consiglio di investimento o una conferma di alcun genere di transazione, eccetto laddove non sia espressamente così convenuto. Sebbene Candriam selezioni attentamente le fonti e i dati contenuti in questo documento, non si può escludere a priori la presenza di eventuali errori od omissioni. Candriam declina ogni responsabilità in relazione ad eventuali perdite dirette o indirette conseguenti sull’uso di questo documento. I diritti di proprietà intellettuale di Candriam devono essere rispettati in ogni momento e il contenuto di questo documento non può essere riprodotto senza previo consenso scritto da parte della stessa.
Attenzione: i rendimenti passati di uno strumento finanziario o indice, o di un servizio o strategia di investimento, o le simulazioni di risultati passati, e le previsioni di rendimenti futuri non sono indicativi di rendimenti futuri. I rendimenti lordi possono subire l’impatto di commissioni, competenze ed altri oneri. I rendimenti espressi in una divisa diversa da quella del Paese di residenza dell’investitore sono soggetti alle fluttuazioni dei tassi di cambio, con un impatto negativo o positivo sui guadagni. Nel caso in cui il presente documento si riferisse ad un trattamento fiscale specifico, tali informazioni dipenderebbero dalla singola situazione di ciascun investitore e potrebbero subire variazioni. Per quanto riguarda i fondi del mercato monetario si tenga presente che un investimento in un fondo presenta delle differenze da un investimento in depositi e che il capitale dell'investimento è soggetto a variazioni. Il fondo non si affida ad un supporto esterno per garantire la propria liquidità o stabilizzare il proprio NAV per quota o azione. Il rischio di perdita del capitale è a carico dell'investitore.
Candriam consiglia vivamente agli investitori di consultare, tramite il nostro sito web www.candriam.com, il documento “informazioni chiave per gli investitori” (KIID), il prospetto e tutte le altre informazioni pertinenti, inclusi i NAV del fondo, prima di investire in uno dei nostri fondi. I diritti degli investitori e la procedura di reclamo sono accessibili sulle pagine web regolamentari di Candriam https://www.candriam.com/en/professional/legal-information/regulatory-information/. Queste informazioni sono disponibili in lingua inglese o nella lingua locale di ciascun paese in cui la commercializzazione del fondo sia approvata. In base alle leggi e ai regolamenti applicabili, Candriam può decidere di interrompere le attività di commercializzazione di un fondo in qualsiasi momento.
Informazioni sugli aspetti legati alla sostenibilità: le informazioni sugli aspetti legati alla sostenibilità contenute nella presente comunicazione sono disponibili sulla pagina web di Candriam https://www.candriam.com/it/professional/sfdr/. La decisione di investire nel prodotto pubblicizzatoo dovrebbe prendere in considerazione tutte le caratteristiche e gli obiettivi del prodotto pubblicizzato come descritto nel suo prospetto, e nei documenti informativi che devono essere divulgati agli investitori in conformità alla legge applicabile.