Patrick Zeenni
Head of Investment Grade & Credit Arbitrage
26 Anni di esperienza
Comunicazione di Marketing. Si prega di consultare il prospetto del fondo e il documento contenente le informazioni chiave per gli investitori prima di prendere una decisione finale di investimento. I documenti possono essere ottenuti gratuitamente.
Guillaume Benoit
Senior Fund Manager
15 Anni di esperienza
Mouine Darwich
Fund Manager - Quantitative Credit Analyst
7 Anni di esperienza
ISIN
FR0011510056
NAV - 29 APR 2024
EUR 111,92
AUM - 29 APR 2024
EUR 425.153.160,05
Classificazione SFDR
« Sustainable Finance Disclosure Regulation » : Regolamento 2019/2088 relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari
Articolo 8
Morningstar
Morningstar è un fornitore indipendente di analisi d'investimento. Il rating Morningstar è una valutazione quantitativa della performance passata di un fondo, che tiene conto del rischio e dei costi imputati. Il rating non tiene conto di elementi qualitativi ed è calcolata sulla base di una formula (matematica). I fondi sono classificati per categoria e confrontati a fondi simili; in base al loro punteggio ricevono da una a cinque stelle. In ogni categoria, il 10% di testa riceve 5 stelle, il successivo 22,5% 4 stelle, il successivo 35% 3 stelle, il successivo 22,5% 2 stelle, e l'ultimo 10% riceve 1 stella. Il rating è calcolato mensilmente sulla base delle performance storiche a 3, 5 e 10 anni e non tiene conto del futuro.
31 MAR 2024
Categoría Morningstar™
EAA Fund Global Flexible Bond - CHF Hedged
Rating Morningstar
Morningstar Sustainability
Morningstar ha lanciato il Morningstar Sustainability Rating (MSR, rating Morningstar in materia di sostenibilità) per aiutare gli investitori a tenere conto dei criteri ambientali, sociali e di governance aziendale (ESG) per valutare i propri investimenti. I globi di sostenibilità Morningstar sono calcolati sulla base di valutazioni ascendenti dei titoli sottostanti di un portafoglio, grazie alla metodologia Sustainalytics per la valutazione del rischio ESG delle imprese e dei paesi sovrani. Il calcolo del Morningstar Sustainability Rating prevede diverse fasi per rappresentare con precisione il rischio relativo all'interno di ciascun portafoglio. Il risultato del rating è una categoria da 1 a 5 "globi" per ogni portafoglio idoneo, indicando il posizionamento ESG relativo del fondo rispetto al proprio gruppo di riferimento.
29 FEB 2024
Morningstar Sustainability Rating
Informazioni importanti
© 2022 Morningstar Tutti i diritti riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono di proprietà di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti; (2) non possono essere copiate o distribuite; e (3) delle stesse non sono garantite completezza, accuratezza e tempestività. Né Morningstar né i suoi fornitori di contenuti sono responsabili per eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di queste informazioni. I rendimenti passati non sono garanzia di risultati futuri. Per informazioni più dettagliate sul Rating Morningstar, inclusa la sua metodologia, si rimanda a: https://s21.q4cdn.com/198919461/files/doc_downloads/othe_disclosure_materials/MorningstarRatingforFunds.pdf
© 2022 Sustainalytics. Tutti i diritti riservati. Le informazioni, i dati, le analisi e le opinioni qui contenute: (1) includono le informazioni proprietarie di Sustainalytics; (2) non possono essere copiate o ridistribuite senza una specifica autorizzazione; (3) non costituiscono consulenza di investimento né approvazione di alcun prodotto o progetto; (4) sono fornite esclusivamente a scopo informativo; e (5) delle stesse non sono garantite completezza, accuratezza e tempestività. Sustainalytics non è responsabile per eventuali decisioni di negoziazione, danni o altre perdite relative ad esse o al loro utilizzo. L'utilizzo dei dati è soggetto alle condizioni disponibili all'indirizzo https://s21.q4cdn.com/198919461/files/doc_downloads/press_kits/2016/Morningstar-Sustainability-Rating-Methodology.pdf .
Informazioni su questo fondo
Candriam Long Short Credit is an absolute performance UCITS fund, aiming to outperform the benchmark. Mainly by using arbitrage and directional strategies (both long and short) in corporate credit (particularly industrial and financial companies) through bonds and credit derivatives. The fund may also invest in convertible bonds with an initial delta of less than 15%. The investment horizon is 3 years. The fund is actively managed and the investment process implies referring to a benchmark index. For further information on the risks or the benchmark and its use, please consult the fund’s key information document (KID).
Principali attivi trattati:
Obbligazioni e altri titoli di credito, e strumenti del mercato monetario essenzialmente europei e nordamericani, investiti direttamente o tramite prodotti derivati e di emittenti privati di categoria d'investimento High Grade e High Yield (ad alto rendimento) con rating minimo CCC+ (o equivalente) da un'agenzia di rating (ossia di emittenti il cui rischio di insolvenza è considerato molto elevato). Nell’ambito della strategia del fondo di portafoglio: obbligazioni e altri titoli di credito, nonché strumenti del mercato monetario, emessi da qualunque tipo di emittente con rating minimo A-2 acquisto (o equivalente), assegnato da un'agenzia di valutazione creditizia (ossia da emittenti ritenuti di ottima qualità). La selezione degli strumenti si basa su un'analisi interna del rischio di credito e sulle analisi delle agenzie di rating.
Strategia d'investimento:
Il team di gestione effettua scelte discrezionali d'investimento.
La gestione del portafoglio si articola attorno a una strategia prudente del fondo di portafoglio tramite obbligazioni e strumenti del mercato monetario, e a una strategia dinamica.
Le opportunità identificate, nel quadro della strategia dinamica, sono oggetto d'investimento secondo una strategia che consiste nell'acquistare crediti presentando un potenziale di apprezzamento (posizione "long") e di vendita (posizione "short") di crediti di cui il team di gestione prevede un deprezzamento (strategia direzionale) o secondo una strategia che consiste nel beneficiare degli scarti di prezzo constatati (o anticipati) tra mercati e/o settori e/o valute e/o strumenti (strategia di arbitraggio).
Gli importi allocati per ciascuna di queste strategie corrispondono a due parti distinte del portafoglio del fondo, la cui proporzione varia in funzione delle condizioni di mercato.
Il Fondo promuove, tra le altre, caratteristiche ambientali e/o sociali, senza tuttavia avere un obiettivo d'investimento sostenibile. I criteri ambientali, sociali e di governance (ESG) contribuiscono al processo decisionale del gestore, ma non sono un fattore determinante in questo processo decisionale. Per maggiori informazioni, vi invitiamo a fare riferimento al sito internet della società di gestione e/o al prospetto.
Il fondo può utilizzare gli strumenti derivati (swap, future, option...) o fare ricorso a contratti di credito su rendimento globale legati in particolare ai rischi di tasso, di cambio, di credito negoziati su mercati regolamentati o fuori borsa francesi ed esteri a fini di esposizione, di copertura o di arbitraggio.
Indice di riferimento: €STR (Euro Short Term Rate) Capitalized.
Il fondo è gestito in modo attivo e il processo d'investimento implica il riferimento a un indice di riferimento.
Utilizzo dell'indice:
- Per fini di calcolo della commissione di performance. per talune classi di azioni,
- per fini di confronto tra le performance.
Obiettivi d’investimento:
Sulla durata dell'investimento raccomandato e nel quadro della sue gestione, il fondo mira, investendo nei principali attivi trattati, a una performance assoluta superiore a €STR (Euro Short Term Rate) Capitalized, con un obiettivo di volatilità annualizzata inferiore al 5% in normali condizioni di mercato.
NAV e performance
Grafico dei valori storici
Candriam Long Short Credit R - Cap - EUR
Questo grafico rappresenta il valore patrimoniale netto sintetico del fondo. Viene fornito solo a scopo informativo e illustrativo. Il valore patrimoniale netto sintetico si ottiene ricalcolando i valori del patrimonio del fondo, livellando l'effetto delle operazioni sui titoli (frazionamento, cedola, distribuzione di dividendi...) in modo da riflettere la performance reale della quota o dell'azione del fondo. I dati possono essere arrotondati per comodità. I dati espressi in una valuta diversa da quella del Paese di residenza dell'investitore sono soggetti alle fluttuazioni dei tassi di cambio, con un impatto positivo o negativo. La performance lorda può essere influenzata da commissioni, spese e altri oneri.
Performance
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I mercati potrebbero svilupparsi in modo molto diverso in futuro.
Essi possono aiutare a valutare come è stato gestito il fondo in passato.
Tasso di rendimento effettivo a scadenza
Rendimento annualizzato
| 1 anno | 3 anni | 5 anni | 10 anni | |
|---|---|---|---|---|
| Classi di azioni | 5.43 % | 1.91 % | 1.64 % | 1.08 % |
| Benchmark | 3.71 % | 1.28 % | 0.59 % | 0.17 % |
| Differenza | 1.72 % | 0.62 % | 1.05 % | 0.91 % |
Rendimento annuale negli ultimi anni (%)
Questo grafico mostra la performance del fondo come utile o perdita percentuale annui negli ultimi 9 anni.
Può essere utile per valutare la gestione del fondo in passato e confrontarla con l’indice di riferimento.
La composizione dell'indice può cambiare nel tempo. La performance riportata potrebbe pertanto differire dalla performance del relativo indice prima della sua modifica.
La performance è indicata al netto delle spese correnti. Tutte le commissioni di sottoscrizione e di uscita sono esclude dal calcolo.
Le performance espresse in una valuta diversa da quella del paese di residenza dell'investitore sono soggette alle oscillazioni del tasso di cambio, e comportano un impatto negativo o positivo sui risultati. Se il presente documento fa riferimento ad uno specifico trattamento fiscale, tali informazioni dipendono dalla situazione individuale di ciascun investitore e possono variare.
Se per un determinato anno non sono riportate informazioni sulla performance, significa che non esistono dati oppure che i dati disponibili sono insufficienti per fornire agli investitori indicazioni utili o affidabili su tale performance.
La performance degli anni precedenti alla cambiamenti sostanziali è stata sfocata nel grafico.
A partire dal 01/01/2022, l’indice utilizzato come indice di riferimento, Eonia Capi 7d, è stato sostituito da €STR (Euro Short Term Rate) Capitalized.
| 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Classi di azioni | 0,91 % | 0,79 % | 0,53 % | -0,97 % | 1,25 % | 1,68 % | 0,02 % | 0,42 % | 3,93 % | |
| Benchmark | -0,11 % | -0,32 % | -0,36 % | -0,37 % | -0,40 % | -0,47 % | -0,49 % | -0,01 % | 3,29 % | |
| Differenza | 1,02 % | 1,12 % | 0,89 % | -0,60 % | 1,64 % | 2,14 % | 0,51 % | 0,43 % | 0,64 % |
Al netto dei costi/tasse, le tasse non fanno parte del calcolo del rendimento
Informazioni supplementary
I rendimenti sopra elencati sono forniti sulla base del Net Asset Value (NAV), al netto delle commissioni e del reddito reinvestito. Tutte le commissioni e le commissioni di gestione sono incluse nel calcolo dei rendimenti passati ad eccezione di eventuali spese di sottoscrizione e di rimborso. Le imposte non sono incluse nel calcolo dei rendimenti. Il valore o il prezzo convertito in euro può essere ridotto o aumentato a seconda delle fluttuazioni del tasso di cambio. Il fondo non è un investimento garantito. I NAV sono al netto delle commissioni e sono forniti dall'ufficio contabilità e il benchmark dai provider ufficiali.
Gli eventi del mercato (conversioni valutarie, cedole, frazionamenti, ecc.) influiscono sul grafico. Il grafico è pubblicato unicamente a titolo informativo e non descrive con precisione l’andamento del patrimonio netto del fondo. I dati possono essere arrotondati per semplificazione. I dati espressi in una divisa diversa da quella del Paese di residenza dell’investitore sono soggetti a oscillazioni del tasso di cambio, il cui effetto può essere positivo o negativo. La performance lorda può essere influenzata da commissioni, commissioni e altre spese.
Caratteristiche
Caratteristiche del fondo
- Nome del fondo
- Candriam Long Short Credit
- Benchmark
- €STR (Euro Short Term Rate) Capitalized
- Valuta
- EUR
- Forma giuridica
- FCP di diritto francese
- Tipo di fondo
- UCITS
- Categoria SFDR
- Articolo 8
- Data di creazione
- Durata del fondo
- Il fondo non ha durata determinata
- Paese di domicilio
- France
- Nome dell'autorità di regolamentazione
- AMF
- Società di Gestione con sede legale in Lussemburgo
- CANDRIAM, società di Gestione con sede legale in Lussemburgo.
- Banca depositaria
- CACEIS Bank
- Agente di trasferimento
- CACEIS Bank
- Orizzonte d'investimento consigliato
- 3 anni
- Sistema dello swing pricing
- sì
- Descrizione dello swing pricing
-
Lo Swing Pricing è un meccanismo in base al quale il valore patrimoniale netto viene rettificato al rialzo (o al ribasso) se la variazione della quota è positiva (o negativa) al fine di ridurre i costi di ristrutturazione del portafoglio per gli investitori esistenti a causa dei movimenti di sottoscrizione/rimborso del fondo. Nei giorni di valutazione in cui la differenza tra l'importo delle sottoscrizioni e l'importo dei riscatti di un comparto (cioè, le transazioni nette) supera la soglia precedentemente stabilita dal Consiglio di Amministrazione, quest'ultimo ha il diritto:
- di valutare il valore patrimoniale netto, aggiungendo agli attivi (in caso di sottoscrizioni nette) o detraendo dagli attivi (in caso di riscatti netti) una percentuale fissa delle commissioni che corrispondono alle pratiche di mercato e che riflettono le spese e/o le condizioni di liquidità in occasione degli acquisti o delle vendita di titoli;
- di valutare il portafoglio titoli in base ai prezzi di acquisto o vendita;
- di valutare il valore patrimoniale netto fissando un livello di spread rappresentativo del mercato in questione;
- Il meccanismo di diluizione non deve superare il 2% del valore patrimoniale netto, salvo circostanze eccezionali, come in caso di forte calo di liquidità, che sarebbero poi illustrate in dettaglio nella relazione semestrale / annuale della SICAV.
Tasse, oneri e commissioni
- Spese di gestione (max)
- 0.70 %
- Sottoscrizione
- 1.00 %
- Riscatto
- 1.00 %
- Data del spese correnti
-
Spese correnti
Le spese correnti rappresentano l'insieme dei costi operativi e di gestione fatturati all'OIC al netto delle retrocessioni.
- 0.30 %
Strumento
- Nome
- R - Cap
- Benchmark
- €STR (Euro Short Term Rate) Capitalized
- Valuta
- EUR
- ISIN
- FR0011510056
- Ticker Bloomberg
- DEXLREU FP Equity
- Ticker Morningstar
- F00000QCH9
- Data primo NAV
- 23/2/14
- Marketing Authorisation
- Austria; Francia; Germania; Italia; Lussemburgo; Paesi Bassi; Portogallo; Regno Unito; Spagna; Svizzera
Ordini
- Data NAV
- G
- Frequenza di valutazione
- quotidiano
- Limite della sottoscrizione
- G 12:00
- Limite del rimborso
- G 12:00
Il fuso orario corrispondente è quello associato al domicilio del fondo.
Rischi
- Data SRI
- SRI
- 3
- Definizione
-
L'indicatore di rischio sintetico (ISR) è un indicatore con rating da 1 a 7, che corrisponde a livelli crescenti di rischio e di rendimento. La metodologia di calcolo di questo indicatore regolamentare è disponibile nel KID.
L'indicatore di rischio sintetico (ISR) consente di valutare il livello di rischio di questo prodotto rispetto ad altri.
Indica la probabilità che questo prodotto registri delle perdite in caso di movimenti sui mercati o di un'impossibilità da parte nostra di pagare l'investitore. - Principali rischi
-
Rischio di arbitraggio: L'arbitraggio è una tecnica che consiste nel beneficiare delle differenze di prezzo registrate (o previste) tra mercati e/o settori e/o titoli e/o valute e/o strumenti. In caso di andamento sfavorevole di questi arbitraggi (aumento delle operazioni di vendita e/o calo delle operazioni di acquisto), il valore patrimoniale netto del fondo potrebbe diminuire.
Rischio di controparte: Quando il fondo effettua transazioni over-the-counter (ossia con strumenti non quotati sui mercati), è esposto al rischio di inadempienza della controparte all'operazione.
Rischio di credito: Costituisce il rischio che un emittente o una controparte risulti inadempiente. Tale rischio include il rischio di variazioni dei differenziali di credito e del rischio di insolvenza. Il livello di rischio di credito viene solitamente valutato utilizzando "rating", che rappresentano una valutazione comparativa della qualità creditizia (livello di solvibilità) di un emittente, dell'emittente o del portafoglio. Gli investimenti "high yield" presentano i livelli di rating più bassi e, di conseguenza, un rischio di credito elevato.
Rischio di derivati: I derivati sono investimenti il cui valore dipende (o deriva) dal valore di uno strumento sottostante, quale un titolo, un'attività, un tasso di riferimento o un indice. Le strategie dei derivati spesso comportano la leva finanziaria, che può amplificare una perdita, causando potenzialmente al Comparto una perdita di denaro superiore a quella che avrebbe subito se avesse investito nello strumento sottostante. L'utilizzo di derivati può comportare una maggiore volatilità del portafoglio in relazione a tale attività sottostante e un aumento del rischio di controparte.
Rischio di tasso di interesse: Una variazione dei tassi d'interesse, dovuta in particolare all'inflazione, può causare un rischio di perdite e ridurre il valore patrimoniale netto del fondo.
Rischio di liquidità: Si verifica quando una posizione di portafoglio non può essere venduta, liquidata o chiusa a un costo limitato ed entro un periodo di tempo sufficientemente breve, mettendo così a rischio la capacità del fondo di adempiere in qualsiasi momento agli obblighi di rimborso delle azioni degli investitori su richiesta di questi.
Rischio di perdita di capitale: Si informano gli investitori che qualsiasi capitale investito non è garantito e che pertanto potrebbero non ricevere l'intero importo investito. Potrebbero quindi subire una perdita.
Rischio di sostenibilità: Il rischio di sostenibilità si riferisce a qualsiasi evento o condizione ambientale, sociale o di governance che potrebbe influire sulla performance e/o sulla reputazione degli emittenti in portafoglio. Può essere specifico all'emittente, in linea con le sue attività e le sue prassi, ma può anche essere dovuto a fattori esterni.
- Altri rischi
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Rischio di conservazioneL'insolvenza, la negligenza o gli atti fraudolenti di un depositario o di un sub-depositario possono comportare la perdita di attivi. Questo rischio è mitigato dagli obblighi normativi dei depositari.Rischio di cambioI fondi possono avere un'esposizione a una valuta diversa dalla valuta di valutazione. Le variazioni del tasso di cambio di questa valuta possono influire negativamente sul valore delle attività del portafoglio.Rischio di consegnaIn caso di liquidazione di attività soggette a un'operazione con una controparte, quest'ultima, pur contrattualmente obbligata, potrebbe non essere in grado, in termini operativi, di restituire le attività abbastanza rapidamente da permettere al fondo di onorare la vendita di tali strumenti sul mercato.Rischio dei mercati emergentiQuesti mercati sono caratterizzati da problemi di volatilità più elevata e da una minore liquidità a causa di questioni legali, politiche e strutturali. I movimenti di mercato possono essere più intensi e rapidi sui mercati emergenti rispetto ai "mercati sviluppati", il che può portare a un sostanziale calo del valore patrimoniale netto in caso di movimenti sfavorevoli rispetto alle posizioni assunte.Rischio azionarioAlcuni fondi possono essere esposti al rischio del mercato azionario mediante investimenti diretti (tramite valori mobiliari trasferibili e/o prodotti derivati), ossia sottoposti all'andamento positivo o negativo delle borse valori. Queste evoluzioni possono essere enormi e trainate principalmente dalle aspettative relative a macroeconomia e risultati aziendali, speculazione e fattori irrazionali (comprese tendenze, opinioni o rumour).Rischio di investimento ESGIl rischio di investimento ESG si riferisce ai rischi derivanti dall'inclusione di fattori ESG nel processo di gestione, quali l'esclusione di attività o di emittenti e l'inclusione dei rischi di sostenibilità nella selezione e/o nell'allocazione degli emittenti nel portafoglio.Rischio legaleControversie di ogni tipo possono verificarsi con una controparte o un terzo. La Società di gestione mira a ridurre tali rischi mettendo in atto controlli e procedure.Rischio operativoIl rischio operativo comprende i rischi di perdite dirette o indirette connessi a una serie di fattori (ad esempio errori umani, frodi e atti dolosi, guasti al sistema informativo ed eventi esterni, ecc.) che potrebbero avere un impatto sul fondo e/o sugli investitori. La Società di gestione mira a ridurre il rischio attraverso l'attuazione di controlli e procedure.Rischio di conflitto di interessiLa selezione di una controparte sulla base di ragioni diverse dall'esclusivo interesse del fondo e/o da un trattamento difforme nella gestione di portafogli analoghi può dar luogo a conflitti di interesse.Rischio delle obbligazioni convertibiliI Coco - obbligazioni convertibili contingenti - sono strumenti emessi da alcuni istituti bancari per aumentare le riserve di capitale al fine di rispettare le nuove norme bancarie che impongono loro di aumentare i margini di capitale. Tali strumenti presentano rischi specifici legati alla loro struttura finanziaria. Al raggiungimento di una certa soglia, i titoli vengono convertiti in azioni. Le cedole possono essere annullate a discrezione dell'emittente. Con l'approvazione dell'autorità competente, i CoCo bond possono essere riscattati a una data determinata e potrebbero non essere rimborsati.Rischio di volatilitàUn fondo può essere esposto (ad esempio, assumendo posizioni direzionali o utilizzando strategie di arbitraggio) al rischio di volatilità di mercato e potrebbe pertanto subire, in base alla sua esposizione, perdite in caso di variazioni del livello di volatilità di tali mercati.
Indicatori di rischio 31/3/23
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Fondi
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Indice di Sharpe
L'Indice di Sharpe misura il livello di compensazione offerto dall'investimento nel fondo per il rischio assunto. Viene calcolato sottraendo il tasso privo di rischio dal rendimento del fondo e dividendo il risultato per la volatilità. Quanto più alto è l'indice di Sharpe, tanto meglio è; un indice negativo comporta esclusivamente che il fondo ha sottoperformato rispetto al tasso privo di rischio. Questo indicatore si basa su dati settimanali nel corso di 3 Anni (1 anno se i dati su 3 anni non sono sufficienti).
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0.63
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Volatilità
La Volatilità è la misura statistica della dispersione dei rendimenti di un fondo rispetto alla media. Una maggiore volatilità significa che il valore di un fondo può essere potenzialmente distribuito su una gamma più ampia di valori e rende il fondo un investimento più rischioso. Questo indicatore si basa su dati settimanali nel corso di 3 Anni (1 anno se i dati su 3 anni non sono sufficienti).
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1.04 %
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Rating medio
Il Rating Medio è calcolato utilizzando il Fattore di Rating Medio Ponderato (Weighted Average Rating Factor - WARF) ed è una misura per indicare la qualità creditizia del fondo. La misura aggrega in un unico rating i rating di credito delle partecipazioni al fondo.
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BB+
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Credit Sensitivity
La Credit Sensitivity è una formula che esprime la variazione misurabile del valore di uno strumento a reddito fisso in risposta ad una variazione dello spread di credito. La credit sensitivity del fondo è calcolata come media ponderata della credit sensitivity di tutti gli strumenti a reddito fisso sottostanti.
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0.70
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Esposizione Lorda ad Alto Rendimento
L'Esposizione Lorda ad Alto Rendimento fa riferimento al livello assoluto degli investimenti di un fondo in strumenti a reddito fisso ad alto rendimento, espresso in percentuale del patrimonio totale del fondo. Prende in considerazione sia le posizioni lunghe che le posizioni corte di un fondo. L'esposizione lorda è una misura che indica l'esposizione totale di un fondo a strumenti a reddito fisso ad alto rendimento. Uno strumento è considerato ad alto rendimento se il suo rating di credito è inferiore a BBB-.
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35.25 %
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Espoisizione Lorda degli Investimenti a Basso Rischio
L'Espoisizione Lorda degli Investimenti a Basso Rischio fa riferimento al livello assoluto degli investimenti di un fondo in strumenti a reddito fisso per investimenti a basso rischio, espresso in percentuale del patrimonio totale del fondo. Prende in considerazione sia le posizioni lunghe che le posizioni corte di un fondo. L'esposizione lorda è una misura che indica l'esposizione totale di un fondo agli strumenti a reddito fisso per investimenti a basso rischio. Uno strumento è considerato per investimenti a basso rischio se il suo rating di credito è superiore o pari a BBB-.
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122.75 %
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Numero di emissioni
Il Numero di Emissioni indica il numero complessivo degli strumenti in posizione
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178
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Numero Emittenti
Il Numero di Emittenti indica il numero complessivo delle società in posizione
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94
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Modified Duration to Worst
La Modified Duration è una formula che esprime la variazione misurabile del valore di uno strumento a reddito fisso in risposta ad una variazione dei tassi di interesse. La Modified Duration to Worst è calcolata tenendo conto della data di riscatto per le obbligazioni riscattabili e dello scenario che fornirebbe il peggior rendimento per i possessori di strumenti a reddito fisso. La Modified Duration to Worst per il fondo è calcolata come la MDTW media ponderata di tutti gli strumenti a reddito fisso sottostanti.
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0.66
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Esposizione Netta ad Alto Rendimento
L'Esposizione Netta ad Alto Rendimento è la differenza percentuale tra le esposizioni lunghe e corte di un fondo a strumenti a reddito fisso ad alto rendimento, compresi i derivati. Uno strumento è considerato ad alto rendimento se il suo rating di credito è inferiore a BBB-.
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10.58 %
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Esposizione Netta degli Investimenti a Basso Rischi
L'Esposizione Netta degli Investimenti a Basso Rischio è la differenza percentuale tra le esposizioni lunghe e corte di un fondo verso strumenti a reddito fisso per investimenti a basso rischio, compresi i derivati. Uno strumento è considerato per investimenti a basso rischio se il suo rating di credito è superiore o pari a BBB-
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17.51 %
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Esposizione Lorda
L'Esposizione Lorda fa riferimento al livello assoluto degli investimenti di un fondo espresso in percentuale del patrimonio complessivo del fondo. Prende in considerazione sia le posizioni lunghe che le posizioni corte di un fondo. L'esposizione lorda è una misura che indica l'esposizione totale di un fondo ai mercati finanziari.
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162.72 %
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Esposizione Netta Totale
L'Esposizione Netta è la differenza percentuale tra le esposizioni lunghe e corte di un fondo. L'esposizione netta rappresenta la misura dell'esposizione di un fondo alle fluttuazioni di mercato.
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30.22 %
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Yield to Worst
Il Minimo Rendimento Ottenibile (Yield to Worst - YTW) è il rendimento potenziale minimo ottenibile su tutti gli strumenti a reddito fisso di un fondo senza che gli emittenti siano effettivamente inadempienti. Rappresenta il rendimento minimo di tutti i rendimenti calcolati ad ogni data di riscatto per le obbligazioni riscattabili. Lo YTW per il fondo è calcolato come media ponderata dello YTW di tutti gli strumenti sottostanti a reddito fisso.
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2.98
ESG
Categoria SFDR Articolo 8
IL NOSTRO APPROCCIO ALLA SELEZIONE DEGLI INVESTIMENTI IN MATERIA AMBIENTALE O SOCIALE RISPETTO AI FONDI DI CUI ALL'ARTICOLO 8 DEL SFDR*:
La strategia di investimento del fondo mira a promuovere le caratteristiche ambientali o sociali o una combinazione di tali caratteristiche, a condizione che i soggetti in cui sono realizzati gli investimenti applichino prassi di buona governance. Per raggiungere questo obiettivo, il team di gestione fa scelte di investimento discrezionali sulla base di un processo di analisi economica/finanziaria e di un'analisi interna di criteri ambientali, sociali e di governance (ESG), in parte basata su dati forniti da fornitori esterni.
a. I criteri di selezione relativi agli aspetti ESG:
L'analisi interna dei criteri ESG consiste nel selezionare gli emittenti:
• meglio posizionati per affrontare le sfide dello sviluppo sostenibile;
• che rispettano i principi del Global Compact delle Nazioni Unite (cioè i diritti umani, il diritto del lavoro, l'ambiente, la lotta contro la corruzione), e che sono quindi meno esposti ai rischi legati a questi temi; e
• che non sono coinvolti in attività controverse, come ad esempio gli armamenti (titoli di una società la cui attività consiste nella fabbricazione, l'utilizzo o il possesso di mine antiuomo, bombe a dispersione e/o armi a uranio impoverito), tabacco, carbone termico;
b. La metodologia di selezione:
Gli emittenti privilegiati dalla società di gestione sono oggetto di una duplice analisi:
• Analisi della loro attività al fine di valutarne l'allineamento con le grandi sfide dello sviluppo sostenibile. Ad esempio, per quanto riguarda la transizione verso un'economia circolare, la società di gestione considera un'impresa che produce acciaio riciclato come più durevole di un'impresa che produce acciaio esclusivamente da minerale ferroso; e
• Analisi del modo in cui l'azienda gestisce soggetti che interagiscono con l'azienda: dipendenti, clienti, azionisti, fornitori e ambiente. Anche in questo caso, la società di gestione privilegia le aziende che adottano le prassi più sostenibili, tenuto conto del settore in cui agiscono. Ad esempio, per quanto riguarda i rapporti con i clienti, la società di gestione privilegia le società farmaceutiche con pratiche tariffarie e una politica commerciale equilibrate. Analogamente, per quanto riguarda i rapporti con i dipendenti, la società di gestione attribuisce grande importanza alla lotta contro le discriminazioni e al rispetto delle norme sociali.
c. Un team costituito da analisti ESG è incaricato di valutare i criteri di selezione:
L'analisi e la selezione ESG sono realizzate da un team di analisti ESG dedicato all'interno di Candriam. Questo team è composto da specialisti la cui missione consiste nell'analisi dell'esposizione delle imprese e degli Stati ai rischi e alle opportunità legati allo sviluppo sostenibile. I criteri di selezione sono destinati a cambiare nel tempo, in funzione dei progressi compiuti nella ricerca ASG e dell'evoluzione delle pratiche aziendali.
Informativa sulla sostenibilità
- Informativa sulla sostenibilità
a. Approccio generale
b. Caratteristiche specifiche del fondo
Per maggiori informazioni sulle caratteristiche ambientali o sociali dei nostri investimenti, nonché sull'integrazione dei rischi in materia di sostenibilità, si rimanda alle politiche e ai codici di trasparenza di Candriam, alle informazioni in materia di sostenibilità relative ai fondi ex articolo 8 SFDR (disponibili sul nostro sito Internet: https://www.candriam.com/en/professional/sfdr/) e al prospetto del fondo (disponibile sul nostro sito Internet https://www.candriam.com
* SFDR è l'acronimo dato al Regolamento (UE) 2019/2088 del Parlamento europeo e del Consiglio del 27 novembre 2019 relativo all'informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari.
Documenti
Lingue
Documenti legali
Documenti ESG
Relazione annuale e semestrale
Altre informazioni importanti
Questa è una comunicazione di marketing. Si prega di fare riferimento al prospetto del fondo e al documento informazioni chiave per gli investitori (KIID) prima di prendere qualsiasi decisione di investimento. Questo materiale di marketing non costituisce un’offerta per l’acquisto o la vendita di strumenti finanziari, né rappresenta un consiglio di investimento o una conferma di alcun genere di transazione, eccetto laddove non sia espressamente così convenuto. Sebbene Candriam selezioni attentamente le fonti e i dati contenuti in questo documento, non si può escludere a priori la presenza di eventuali errori od omissioni. Candriam declina ogni responsabilità in relazione ad eventuali perdite dirette o indirette conseguenti sull’uso di questo documento. I diritti di proprietà intellettuale di Candriam devono essere rispettati in ogni momento e il contenuto di questo documento non può essere riprodotto senza previo consenso scritto da parte della stessa.
Attenzione: i rendimenti passati di uno strumento finanziario o indice, o di un servizio o strategia di investimento, o le simulazioni di risultati passati, e le previsioni di rendimenti futuri non sono indicativi di rendimenti futuri. I rendimenti lordi possono subire l’impatto di commissioni, competenze ed altri oneri. I rendimenti espressi in una divisa diversa da quella del Paese di residenza dell’investitore sono soggetti alle fluttuazioni dei tassi di cambio, con un impatto negativo o positivo sui guadagni. Nel caso in cui il presente documento si riferisse ad un trattamento fiscale specifico, tali informazioni dipenderebbero dalla singola situazione di ciascun investitore e potrebbero subire variazioni. Per quanto riguarda i fondi del mercato monetario si tenga presente che un investimento in un fondo presenta delle differenze da un investimento in depositi e che il capitale dell'investimento è soggetto a variazioni. Il fondo non si affida ad un supporto esterno per garantire la propria liquidità o stabilizzare il proprio NAV per quota o azione. Il rischio di perdita del capitale è a carico dell'investitore.
Candriam consiglia vivamente agli investitori di consultare, tramite il nostro sito web www.candriam.com, il documento “informazioni chiave per gli investitori” (KIID), il prospetto e tutte le altre informazioni pertinenti, inclusi i NAV del fondo, prima di investire in uno dei nostri fondi. I diritti degli investitori e la procedura di reclamo sono accessibili sulle pagine web regolamentari di Candriam https://www.candriam.com/en/professional/legal-information/regulatory-information/. Queste informazioni sono disponibili in lingua inglese o nella lingua locale di ciascun paese in cui la commercializzazione del fondo sia approvata. In base alle leggi e ai regolamenti applicabili, Candriam può decidere di interrompere le attività di commercializzazione di un fondo in qualsiasi momento.
Informazioni sugli aspetti legati alla sostenibilità: le informazioni sugli aspetti legati alla sostenibilità contenute nella presente comunicazione sono disponibili sulla pagina web di Candriam https://www.candriam.com/it/professional/sfdr/. La decisione di investire nel prodotto pubblicizzatoo dovrebbe prendere in considerazione tutte le caratteristiche e gli obiettivi del prodotto pubblicizzato come descritto nel suo prospetto, e nei documenti informativi che devono essere divulgati agli investitori in conformità alla legge applicabile.