Chaque mouvement de marché est une opportunité

Nous associons la rigueur d’une vision quantitative à la minutie d’une approche de conviction. Cette double approche nous permet de comprendre qu’une opportunité dans un contexte donné peut être perçue très différemment lorsque les circonstances varient. Et de considérer que toutes les phases de marché – même les plus difficiles – présentent des opportunités à saisir.

Nous avons l’expérience et l’antériorité nécessaires pour connaître le comportement de nos stratégies et identifier les meilleures opportunités. Cette connaissance nous permet de viser des performances régulières dans le temps, dans un cadre de gestion rigoureuse des risques, quel que soit l’environnement de marché.

Emmanuel Terraz
Global Head of Absolute Return & Quantitative Equity / Head of Equity Market Neutral
Nous sommes à la fois des quantitatifs et des fondamentaux qui regardons chacune des positions avec minutie pour en détecter l’opportunité et restreindre le risque.

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Tirer parti des inefficiences de marchés

Notre processus d’investissement est fondé sur des opérations construites via des positions vendeuses et acheteuses couvertes contre les principaux risques identifiés par l’équipe. Ainsi, chaque opération a pour ambition d’être peu sensible à l’évolution des marchés. Les rendements sont générés grâce au savoir-faire de l’équipe de gestion qui tire parti des inefficiences observées.

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Multiplier les sources de performance

Nos stratégies de Performance Absolue combinent différents moteurs de performance afin d’obtenir une stabilité optimale des portefeuilles : arbitrages sur indices ou sur valeurs, suivi de tendances, gestion contrariante, diversification des opérations, des zones géographiques, des horizons d’investissement et des classes d’actifs...

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Déployer un univers de possibilités

Nous avons lancé notre première stratégie de Performance Absolue en 2003. Depuis, nous avons soigneusement développé une large palette de stratégies, aujourd’hui éprouvées, qui permettent à nos clients, en fonction de leur profil de risque, d’adapter leur portefeuille à de nombreux contextes de marché.

Les chiffres valent mille mots.

11 Md€

d’actifs sous gestion

+ de 18 ans

d’historique de performance

8

 stratégies complémentaires

3

moteurs de performance: actions, obligations, multi-actifs

Chercher la performance quel que soit l’environnement de marché

La faible corrélation des stratégies de Performance Absolue par rapport à la plupart des classes d’actifs traditionnelles, notamment lors de mouvements baissiers, permet de réduire les fluctuations d’un portefeuille et réduire son risque global. Intégrer ces stratégies au sein d’un portefeuille favorise sa diversification et, ainsi, l’amélioration de son profil risque/rendement.

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Être moins dépendant de l’évolution des marchés

Nous investissons soit à travers une exposition à une classe d’actifs comme les actions ou les obligations, soit à travers plusieurs classes d’actifs. Nous vérifions que nos portefeuilles sont diversifiés tant en matière de zones géographiques, de secteurs d’investissement que de taille de capitalisation. La combinaison des analyses fondamentales et quantitatives, l’expertise et l’indépendance de notre équipe nous permettent une gestion optimale du budget de risque alloué et une grande décorrélation de nos portefeuilles.

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Multiple resilient strategies

Nous avons développé un large éventail de stratégies de Performance Absolue : stratégies Long/Short, que ce soit via des investissements en actions ou en obligations (crédit ou High Yield), stratégies d’arbitrage de fusions acquisitions, stratégies dites Market Neutral, fonds de fonds alternatifs, stratégies diversifiées multi-actifs, stratégies systématiques ou de suivi de tendance (CTA)… Chacune de ces stratégies a pour ambition de générer des performances régulières à travers les différents cycles de marché et de limiter l’impact durant les périodes de fortes turbulences.

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Main risks on Absolute Return Strategies

  • Risque de perte de capital

  • Risque lié aux actions

  • Risque de taux

  • Risque de commodités

  • Risque de crédit

  • Risque High Yield
  • Risque de change

  • Risque de liquidité
  • Risque de concentration
  • Risque sur dérivés
  • Risque de contrepartie
  • Risque de model
  • Risque d'arbitrage
  • Risque de volatilité
  • Risque sur les marchés émergents
  • Risque lié à l'effet de levier

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