Cosa distingue la buona musica dalla musica straordinaria? Forse non si tratta del talento o della tecnica dei singoli musicisti, ma dell'anima che emana dal complesso musicale. Nel nostro approccio all'investimento a impatto sono fondamentali scopo ed intenzione. Investiamo con l'obiettivo di portare un cambiamento positivo nelle aree ambientale e sociale. E ci accertiamo che i nostri risultati siano reali.
Investimento a impatto: investire con uno scopo
Quando la buona musica è suonata da artisti di talento che eseguono un brano ben composto, il risultato è sicuramente piacevole. Ma quando l'anima supera la tecnica, è allora che si ottiene la magia. È allora che la musica davvero è in sintonia con chi ascolta e fa ricordare del brano molto tempo dopo la fine del concerto.
Per definizione, l’impact investing si prefigge l'obiettivo ambizioso di offrire sia rendimenti finanziari sia un impatto ambientale e/o sociale. Il nostro approccio di impact investing è del tutto in linea con questo obiettivo: quando investiamo in un fondo, che a sua volta investe in aziende, agiamo in base al nostro impegno a sostenere la transizione sostenibile del nostro mondo con l'obiettivo di affrontare la minaccia rappresentata dalla scarsità di risorse. Selezioniamo così progetti a lungo termine che promuovono l'accesso all'assistenza sanitaria e all'istruzione per tutti. Finanziamo inoltre società che si prefiggono di implementare una gestione della catena di approvvigionamento efficace, una riduzione ambiziosa del carbonio e migliori strategie di gestione dei rifiuti. Infine, finanziamo soluzioni rivoluzionarie e innovative che cercano di accelerare la transizione. Ci concentriamo su società che, come noi, hanno integrato l'urgenza di cambiamento nel loro modello di business.
Tenere l'impatto al centro di ciò che facciamo costituisce un modo per garantire che la nostra strategia di investimento sia intenzionale e il suo impatto sociale e/o ambientale positivo sia replicabile. La nostra « anima » deriva da tutte le fasi del nostro approccio d'investimento: a partire dalla due diligence extra-finanziaria da noi condotta, seguita dalla quantificazione dei risultati dell'impatto tramite KPI definiti e misurabili e rafforzata dal nostro allineamento con il « carried interest ».
Si riporta di seguito in che modo il nostro processo di due diligence integra questa attenzione in tutte le fasi:
Fonte: Candriam
Investire con l'anima, ma accertarsi che l'impatto sia effettivo
Tutti gli investimenti da noi effettuati prevedono obiettivi d'impatto predefiniti e ci accertiamo che tali obiettivi siano definiti, misurati e monitorati in modo chiaro. Inoltre, manteniamo un rapporto molto ravvicinato con le società in cui investiamo per le quali fungiamo da consulente sostenibile, sfidandole, consigliandole e fornendo loro supporto in tutto il loro percorso di sostenibilità e impatto.
Il nostro comitato per l'impatto, composto da rappresentanti degli investitori ed esperti indipendenti nelle pertinenti aree d'impatto, ove necessario, convalida la tesi dell'investimento a impatto, i suoi KPI e i risultati attesi.
Ad esempio, uno dei fondi in cui siamo investiti promuove lo sviluppo di una PMI industriale francese di medie dimensioni 4.0 basata su progetti di crescita nell'ambito di un obiettivo di decarbonizzazione del 25% di riduzione, con l'obiettivo di creare valore economico, sociale, ambientale e finanziario.
Un altro dei nostri fondi sottostanti investe in società guidate da imprenditori che creano soluzioni sostenibili dirompenti lontane dai combustibili fossili, basate su una forte differenziazione e su una solida proprietà intellettuale nei settori dell'agricoltura, dell'alimentazione, della chimica e dei materiali, per contribuire ad affrontare le principali sfide ambientali come il cambiamento climatico, la biodiversità e lo spreco alimentare.
Siccome chiediamo ai fondi e società sottostanti di allineare i loro obiettivi agli SDG, possiamo aggregare tutti i dati e mappare il nostro impatto a livello di fondo. Monitoriamo misure d'impatto precise e concrete in ogni area:
Selezione non esaustiva dei KPI seguiti:
Grazie alla visione chiara dei KPI e risultati conseguiti dai nostri fondi sottostanti, siamo a nostra volta in grado di produrre un resoconto del nostro impatto a livello di fondo.
In questo modo, la quantificazione dell'impatto trapela in tutti i passaggi del nostro approccio: dalla selezione dei fondi, attraverso le domande di due diligence che poniamo alle potenziali partecipate, ai dati sull'impatto che richiediamo ai nostri fondi sottostanti, fino alla nostra rendicontazione agli investitori.
Impegno e allineamento in tutto il processo, per uno scopo ambizioso
L'impegno non si ferma alla fase del processo d'investimento. Abbiamo posto questo principio di allineamento di interessi al centro della nostra remunerazione, come team d'investimento. Il carried interest del Fondo è legato a obiettivi sociali/ambientali. In altre parole, il team è incentivato a livello finanziario a far si che siano soddisfatti sia gli obiettivi finanziari che quelli non finanziari. Se non riusciamo a offrire l'impatto atteso, la commissione di carried interest viene donata ad un gruppo no profit. È così che allineiamo in modo concreto le nostre azioni con le nostre intenzioni.
Tutti gli stakeholder sono in questo modo allineati su principi comuni ed è nostro dovere garantire totale trasparenza e integrità eccezionale durante la selezione e allocazione degli investimenti. Il nostro compito è importante: progetti di grande finanza con l’intento di contribuire positivamente a un futuro sostenibile.
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Colonna sonora
Per gli strumenti ad arco, il supporto sonoro è un piccolo tassello di abete rosso che unisce le superfici anteriore e posteriore e che sostiene il ponticello permettendo all'intero corpo dello strumento di vibrare.
In francese lo chiamano « l'âme », che significa anche l'anima.
Yehudi Menuhin sapeva come toccare entrambe le cose: far vibrare il violino e muovere la nostra anima.
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Tutte le nostre strategie d'investimento comportano rischi, incluso il rischio di perdita del capitale. I principali rischi associati alla strategia sono i seguenti: rischio di perdita del capitale, rischio azionario, rischio del tasso d'interesse, rischio di credito, rischio di liquidità, rischio di concentrazione, rischio di volatilità, rischio di leva, rischio dell'investimento ESG.
Rischi di investimento ESG: Gli obiettivi non-finanziari riportati nel presente documento si basano sulla realizzazione di ipotesi elaborate da Candriam. Queste ipotesi sono sviluppate sulla base dei modelli di rating ESG di Candriam, la cui attuazione richiede l'accesso a vari dati quantitativi e qualitativi, a seconda del settore e delle attività precise di una determinata società. La disponibilità, la qualità e l'affidabilità di questi dati possono variare e pertanto possono influire sui rating ESG di Candriam. Per ulteriori informazioni sul rischio di investimento ESG, consultare i Codici di trasparenza o il prospetto se si tratta di un fondo.
