Nog een paar stappen op het groene pad

Klimaatrampen benadrukken de urgentie

In oktober 2024 werd Spanje getroffen door de grootste klimaatgerelateerde natuurramp ooit, toen zware overstromingen de regio Valencia teisterden. Meer dan 150 mensen kwamen om het leven en nog veel meer raakten gewond of ontheemd [1]. De economische kosten liepen op tot 17 miljard euro - ongeveer 1,7% van het Spaanse bbp. Slechts een paar maanden later, in januari 2025, kreeg Los Angeles te maken met de dodelijkste en duurste bosbranden in de geschiedenis. De branden eisten 27 levens, duizenden mensen raakten ontheemd en veroorzaakten naar schatting 250 miljard dollar schade - het equivalent van 5% van het bbp van Californië [2] , weggevaagd in slechts acht dagen.

De fysieke risico's van klimaatverandering worden steeds alarmerender - economisch, sociaal en ecologisch. 

Wat er op het spel staat voor de wereldeconomie

Recente studies over verschillende klimaatscenario's suggereren dat een "business-as-usual" +4°C resultaat - waarbij de temperatuur wereldwijd met 4°C of meer stijgt - tot 40% van het wereldwijde bbp zou kunnen verminderen [3] . Dit is veel erger dan eerdere schattingen van rond de 10%. Deze schatting omvat de impact van verstoringen van de wereldhandel en gespannen economische relaties tussen landen. Ter vergelijking: de Covid-19 pandemie veroorzaakte een wereldwijde daling van het bbp van slechts 3% [4]. Het contrast illustreert de omvang van de dreiging.

Er bestaat nu weinig twijfel meer over het feit dat we niet op koers liggen om de doelstelling van de Overeenkomst van Parijs te halen en de opwarming van de aarde te beperken tot 1,5°C. Het jaar 2024 onderstreept deze kloof: de COP29-conferentie heeft teleurstellende resultaten opgeleverd en verschuivingen in het milieubeleid van de VS - waaronder het terugtrekken uit de Overeenkomst van Parijs - hebben tot bezorgdheid geleid. Deze tegenslagen zullen verstrekkende gevolgen hebben voor onze economieën en samenlevingen.

Maar dit is niet het moment om klimaatmaatregelen terug te schroeven.

Candriam's betrokkenheid bij Klimaatactie

Bij Candriam nemen we deel aan de strijd tegen klimaatverandering zowel omdat het onze plicht is als verantwoorde belegger, als omdat we ervan overtuigd zijn dat het de beste manier is om de belangen van onze klanten op lange termijn te beschermen. De beperking van en aanpassing aan klimaatverandering maken al vijftien jaar deel uit van onze ESG-analyse van onze duurzame beleggingsstrategieën. Onze aanpak is gebaseerd op vier complementaire pijlers:

  • Uitsluiting: Activiteiten vermijden die onverenigbaar zijn met de doelstellingen van de Overeenkomst van Parijs
  • Integratie: Klimaatrisico's en -effecten integreren in beleggingsanalyses
  • Betrokkenheid: Samenwerken met bedrijven met een hoge uitstoot om hun transitiestrategieën te versnellen
  • Rapportage: Zorg voor uitgebreide en transparante informatie over de gevolgen van de klimaatportefeuille.

Nettonul: onze routekaart en prestaties

In 2021 hebben we ons ertoe verbonden om tegen 2050 "nettonul" te bereiken voor al onze activiteiten en hebben we ons aangesloten bij het Net Zero Asset Manager Initiative, samen met 300 andere vermogensbeheerders wereldwijd.

We stellen klimaatdoelstellingen vast op basis van vier pijlers: betrokkenheid, vermindering van uitstoot, afstemming van onze beleggingen op nettonul en financiering van de ecologische transitie.

We brengen jaarlijks verslag uit over onze voortgang. Hieronder ziet u een momentopname van waar we eind 2024 stonden.

 

1. Betrokkenheid
  • Onze betrokkenheid: Tegen 2030 samenwerken met bedrijven die minstens 70% van onze gefinancierde emissies vertegenwoordigen.
  • Vooruitgang tegen eind 2024: We zijn betrokken bij 56 bedrijven, die 51% van de koolstofvoetafdruk (gefinancierde emissies) van onze beleggingen vertegenwoordigen.

    Onze betrokkenheidscampagnes bevorderen transparantie rond de doelstellingen en strategieën van emittenten voor het koolstofarm maken van de economie en dringen aan op betere bedrijfsinformatie. We bevorderen ook betere praktijken door inzicht te krijgen in de uitdagingen en barrières waarmee bedrijven worden geconfronteerd bij het behalen van hun nettonuldoelen. In 2024 hebben we verschillende succesvolle resultaten behaald met bedrijven in onze portefeuilles. We stemden ook over 17 "Say-On-Climate"-resoluties, waarbij slechts 29% werd goedgekeurd. Dit lagere goedkeuringspercentage weerspiegelt de ontevredenheid over het gebrek aan ambitie en de ontoereikende vooruitgang van bedrijven, vooral nu de kritieke deadlines voor 2030 en 2050 dichterbij komen.
2. Ontkoling / Emissiereductie
  • Onze betrokkenheid: Tegen 2030 de koolstofintensiteit van onze beleggingen met minstens 50% verminderen (ten opzichte van de niveaus van 2019).
  • Vooruitgang tegen eind 2024: We bereikten een reductie van 45% over portefeuilles in onze nettonulperimeter, rekening houdend met de variatie van ons beheerd vermogen.

We komen dichter bij ons doel van 50% in 2030, maar er zijn nog twee uitdagingen:

  • Uitbreiding van onze nettonulperimeter - momenteel is dit 16% van ons beheerd vermogen.
  • Scope 3-emissies [5] opnemen in onze doelstelling - zodra de kwaliteit en betrouwbaarheid van de gegevens verbetert.
3. Onze beleggingen afstemmen op nettonul:
  • Ons engagement: Tegen 2030 ten minste 50% van onze gefinancierde emissies afkomstig laten zijn van bedrijven die beoordeeld zijn als "nettonul" of "afgestemd op nettonultrajecten". [6]
  • Vooruitgang tegen eind 2024: We hebben 84 van onze bedrijven met de hoogste uitstoot geanalyseerd volgens ons eigen Net Zero-beoordelingskader. Op dit moment is 12% van de gefinancierde emissies afkomstig van bedrijven die 'nettonul' of 'afgestemd' zijn, tegenover 8% in 2023.
    Ons raamwerk beoordeelt bedrijven op de vraag of hun klimaatdoelen, bestuur en kapitaalallocatie consistent zijn met sectorspecifieke decarbonisatiepaden.
4. Financiering van de ecologische transitie:
  • Onze betrokkenheid: Tegen 2030 het aandeel van onze beleggingen dat positief bijdraagt aan de overgang meten en maximaliseren
  • Vooruitgang tegen eind 2024: We werken aan nieuwe instrumenten en indicatoren om onze financiering van de overgang te beoordelen. Naast de indicatoren voor de afstemming op koolstof en temperatuur hebben we gegevens over de afstemming op de EU-taxonomie in onze systemen geïntegreerd en berekenen we voor elk fonds de mate van afstemming op de EU-taxonomie [7]: 6,4% van onze nettonulperimeter is momenteel afgestemd.
    We hebben onze blootstelling aan groene obligaties verhoogd.
    We hebben een speciale obligatie-impactstrategie ontwikkeld die er niet alleen op is gericht om de ecologische transitie van bedrijven en overheden te financieren, maar ook om een meetbare positieve impact op de lange termijn te genereren door middel van beleggingen.
    Onze thematische milieustrategieën die direct gericht zijn op het klimaat bereikten een vermogen van 1,4 miljard euro.

 

Vooruitblik

Er bestaat weinig twijfel over het feit dat de overgang zal worden vertraagd in vergelijking met een op Parijs afgestemd traject. Maar het is nog lang niet ontspoord. Het integreren van fysieke klimaatrisico's is complex - het vereist nieuwe datasets, geavanceerde modellen en scenariogebaseerde benaderingen om fysieke risico's te vertalen naar financiële gevolgen.

Complexiteit mag echter nooit een excuus worden om niets te doen. Integendeel, het is een drijvende kracht achter innovatie.

Bij Candriam is het onze verantwoordelijkheid om trouw te blijven aan onze overtuiging, een langetermijnperspectief te behouden en het vertrouwen van onze klanten te waarderen..

[1] Bron: Wereld Meteorologische Organisatie, Europese Staat van het Klimaat - Rapport 2024.
[2] Bron: AccuWeather, https://www.accuweather.com/en/weather-news/accuweather-estimates-more-than-250-billion-in-damages-and-economic-loss-from-la-wildfires/1733821
[3] Bron: IOP Science, Heroverweging van de macro-economische schade van ernstige opwarming - IOPscience
[4] Bron: Science Direct, Dramatisch hoger verlies van bbp bij 4°C opwarming
[5] Scope 3-emissies zijn de categorie broeikasgasemissies die afkomstig zijn van de waardeketens van bedrijven, waaronder leveranciers, transport, productgebruik en afvalverwerking.
[6] Een bedrijf wordt "netto nul" genoemd als het zich heeft verplicht om netto nul emissies te bereiken door de hoeveelheid uitgestoten broeikasgassen in evenwicht te brengen met de hoeveelheid broeikasgassen die wordt verwijderd. Dit kan worden bereikt door de uitstoot zo dicht mogelijk bij nul te brengen en vervolgens de resterende uitstoot te verwijderen via natuurlijke koolstofputten (bossen of koolstofvastleggingstechnologieën). Bij "Parijs-georiënteerd" zijn betekent dat het bedrijf zich heeft gehouden aan een koolstofbudget of -traject dat consistent is met de doelen van de Overeenkomst van Parijs - d.w.z. hun cumulatieve emissies in de loop der tijd binnen dit koolstofbudget houden. Hoewel beide doelen belangrijk zijn, vereist de afstemming op Parijs vaak dat bedrijven gedetailleerde transitieplannen ontwikkelen die onmiddellijke emissiereducties en prioriteiten in kapitaaluitgaven op de korte en middellange termijn laten zien, omdat het zich richt op cumulatieve emissies in plaats van op toekomstige beloften. (Bron: MSCI-instituut)
[7] De Taxonomie van de EU is een classificatiesysteem dat bepaalt welke economische activiteiten als ecologisch duurzaam kunnen worden beschouwd.

Laatste analyses

  • Bastien Dublanc, Jessica Carlier, Astrid Pierard, Water, ESG, SRI

    Voor altijd chemicaliën... voor altijd vervuiling?

    Het publiek is zich meer bewust geworden van de risico's van PFAS voor de gezondheid en het milieu. Bedrijven worden geconfronteerd met toenemende regelgevings- en marktrisico's. Investeerders moeten echter ook openstaan voor de potentiële kansen die de PFAS-markt biedt.
  • ESG, SRI, Circular Economy

    Fossiele brandstoffen voorbij: Waarom groene beleggingen nog steeds de toekomst hebben

    Na een uitdagende periode voor groen beleggen, gekenmerkt door stijgende rentetarieven, problemen met de toeleveringsketen en overcapaciteit, kunnen bedrijven die zich inzetten voor een duurzame wereld een aantrekkelijke langetermijnoptie blijven voor beleggers die op zoek zijn naar zowel financieel rendement als een positieve impact.
  • Climate Action, ESG, SRI, Aandelen, US elections

    Verkiezingen VS 2024 en invloed klimaatbeleid

    De impact van de verkiezingen van 2024 op het thema decarbonisatie is van het grootste belang, aangezien dat jaar wereldwijd een belangrijke verkiezingsperiode is met 64 landen en de Europese Unie - die bijna de helft van de wereldbevolking vertegenwoordigen - die naar de stembus gaan .

Snel zoeken

Krijg sneller informatie met één enkele klik

Ontvang inzichten rechtstreeks in uw inbox