Een kredietbenadering die erop gericht is schokken op te vangen, niet te verergeren
Krediet kan rustgevend zijn omdat het rendement meestal stabiel is. Krediet is echter asymmetrisch: het opwaarts potentieel is beperkt tot de coupon, terwijl het neerwaarts risico permanent kan zijn als de fundamentele factoren verzwakken of de liquiditeit verdwijnt.
Daarom begint onze aanpak bij risicomanagement: we richten ons op het zichtbaar, meetbaar en bespreekbaar maken van risico’s lang voordat ze een portefeuille kunnen verrassen.
Waarom een focus op risico?
Door te focussen op risico worden bedrijfsobligaties niet langer een bron van onzekerheid, maar een bron van gedisciplineerde inkomsten. Door vooraf de neerwaartse factoren, liquiditeit en structuur te analyseren, kunnen beleggers een onderscheid maken tussen al dan niet gecompenseerde risico’s.
Het opwaartse potentieel is beperkt. Het neerwaartse risico is dat niet.
Bedrijfsobligaties zijn een beloning voor discipline. Wanneer spreads verruimen of liquiditeit op het verkeerde moment wegvalt, leren obligatiehouders al snel dat ‘veilig’ afhankelijk kan zijn van de situatie.
Liquiditeit kan juist op het cruciale moment wegvallen
Obligatiemarkten kunnen liquide zijn in rustige omstandigheden en meedogenloos in stressvolle situaties. Vroegtijdig liquiditeitsbeheer maakt deel uit van risicomanagement.
Structuur maakt deel uit van risico
Convenanten, anciënniteit en herstelvooruitzichten zijn vaak bepalender voor de resultaten dan het nominale rendement. Bij een krediet zijn de klein gedrukte lettertjes belangrijk.
De aanpak van Candriam
Bekijk hoe twee belangrijke leden van het Fixed Income-team van Candriam – Charudatta Shende, Fixed Income Strategist en Head of Client Portfolio Management, en Client Portfolio Manager, Marie Thomin – uitleggen wat risicobeheersing inhoudt en hoe Candriam hiermee omgaat.
Gebaseerd op ervaring. Gedreven door risicobewustzijn
Waarom Candriam kiezen als het gaat om bedrijfsobligaties?
Ervaring
Ervaring die zich in de loop van de tijd verrijkt. De expertise in bedrijfsobligaties van Candriam is gebaseerd op ervaren teams, diepgaande marktkennis en een gedeelde cultuur van risicobewustzijn, waardoor consistente besluitvorming gedurende alle marktcycli wordt ondersteund.
Trackrecord
Innovatie
Erkende expertise
Cijfers zeggen meer dan duizend woorden.
- Geen enkele emissiefout bij de door ons beheerde kredietstrategieën, wat een weerspiegeling is van onze langdurige focus op neerwaarts risico en discipline.
- 16,5 miljard euro aan beheerd vermogen in bedrijfsobligaties per 31/12/25
- 20 complementaire experts op het gebied van bedrijfsobligaties. Portefeuillebeheerders, analisten en specialisten die samenwerken binnen acht kredietstrategieën van Candriam
- 25 jaar ervaring in beleggen op markten voor bedrijfsobligaties, opgebouwd tijdens meerdere marktcycli en in stressvolle omstandigheden.
Inside Candriam’s Credit Expertise
Lees meer over onze expertise in bedrijfsobligaties
Een uitgebreid overzicht van de kredietcapaciteiten van Candriam, met een beschrijving van ons risicogerichte beleggingsproces, de expertise van ons team en ons aanbod van long-only en long-short kredietstrategieën.
Onze oplossingen voor bedrijfsobligaties
De oplossingen voor bedrijfsobligaties van Candriam zijn ontworpen om onder verschillende portfolioposities en marktomstandigheden het hoofd te bieden, terwijl ze verankerd blijven in een consistente, risicogerichte beleggingsfilosofie. Bij alle belangrijke en gespecialiseerde benaderingen ligt de nadruk op gedisciplineerde portefeuilleopbouw, liquiditeitsbewustzijn en controle van neerwaartse risico's.
Vragen? Neem contact op met een vertegenwoordiger
Candriam Bonds Global High Yield
Europese en Amerikaanse bedrijfsobligaties, investment grade en high yield (BB+ tot B-), buiten Financials
Candriam Sustainable Bond Euro Corporate
Euro Investment Grade-bedrijfsobligaties met een ESG-focus
Candriam Bonds Floating Rate Notes
Euro Investment Grade-bedrijfsobligaties gericht op 0-3 jaar: korte looptijd en beperkte volatiliteit
Candriam Bonds Capital Securities
Achtergestelde schuld uitgegeven door financiële instellingen van hoge reputatie
Candriam Bonds Credit Alpha
Long-short directionele kredietstrategie met volatiliteit lager dan 10%
-
Charudatta Shende, Fixed Income, Credit, Economic OutlookNavigeren door de selectieve kracht van kredietmarkten
De rendementen blijven hoog op voor zowel de Amerikaanse als de Europese markten, wat aantrekkelijke carry biedt voor beleggers in zowel investment-grade (IG) als high-yield (HY) obligaties. -
Charudatta Shende, Fixed Income, Credit, Economic OutlookKrediet in het vizier: Navigeren door de balans tussen technisch momentum en fundamentele kwetsbaarheid
In wat alleen maar beschreven kan worden als een mei boordevol gebeurtenissen, navigeerden de financiële markten door een mijnenveld van wereldwijde macro-ontwikkelingen: escalerende handelsspanningen tussen de VS en China, een stijging van de rente op Japanse staatsobligaties en hernieuwde bezorgdheid over de houdbaarheid van de overheidsfinanciën in de ontwikkelde markten. -
Charudatta Shende, Fixed Income, Credit, Economic OutlookBedrijfsobligaties: go with the flow
April bleek een maand van intense turbulentie op de financiële markten, gedreven door een spervuur van politieke manoeuvres, economische onzekerheid en verschuivend monetair beleid. -
Fixed Income, Credit, Economic Outlook, Charudatta ShendeKredietmarkten: Laat je niet meeslepen
Het navigeren door vastrentende markten kan een ontmoedigende taak zijn voor degenen die niet bekend zijn met de fijne kneepjes ervan. Een veelheid aan factoren - fundamentals, waarderingen en technische factoren - kan van invloed zijn op een breed scala aan instrumenten - overheden (ontwikkelde en opkomende), bedrijven (investment grade en high yield) -, wat bijdraagt aan een zeer complex financieel landschap. -
US elections, Christopher Mey, Paulo Salazar, Emerging Markets, Equities, CreditEconomische vooruitzichten van China: Kansen en bedreigingen bij naderende Amerikaanse verkiezingen
De Chinese autoriteiten zijn begonnen met het aanpakken van de deflatiedruk door middel van een reeks monetaire en fiscale maatregelen, waarmee ze aangeven dat het steeds dringender wordt om de economie te stabiliseren. -
Fabrice Sauzeau, Climate Action, ESG, SRI, Credit, Equities, Research PaperVan koolstof naar strategie: waarom klimaat integreren in uw beleggingen?
Hoewel beleggers worden aangemoedigd om rekening te houden met klimaatverandering binnen hun portefeuilles, om te voldoen aan wettelijke vereisten en om klimaatgerelateerde risico's te beperken, blijven er een aantal vragen over -
Q&A, Fixed Income, Credit, Nicolas JullienEen alternatieve strategie met een lage correlatie met kredietmarkten
Ontdek hoe Candriam, met haar alternatieve strategie met lage correlatie, de kredietmarkten navigeert in deze paradigmaverschuivende tijden. Nicolas Jullien, CFA, Head of High Yield & Credit Arbitrage en Thomas Joret, Senior Fund Manager, geven je de essentiële informatie die je nodig hebt om deze strategie te begrijpen. -
Charudatta Shende, Emerging Markets, Fixed Income, Outlook, CreditOnze 2024 Emerging Markets Debt Market Outlook
Nu 2024 eraan komt, vragen veel obligatiebeleggers zich nog steeds af hoe de omgeving voor schuldpapier van opkomende markten zal verschillen van die van 2023. Het ziet er inderdaad gunstiger uit voor schuldpapier van opkomende markten ....