De convexiteit, of "glimlach", van CTA-fondsen evolueert in de tijd, maar sommige glimlachen zijn breder dan andere

CTA's zijn ontworpen om een zeker positief rendement te bieden over alle activaklassen, met name aandelen en obligaties, en bescherming tijdens volatiele markten.

In de afgelopen vier decennia is het vermogen van managed futures[i] om te reageren op de volatiliteit van aandelen gunstig gebleven voor asset allocators - maar het is verminderd ten opzichte van zijn gouden tijdperk in de jaren negentig. CTA's blijven een belangrijk aanbod voor asset allocators die op zoek zijn naar niet-gecorreleerde rendementen.

Van nature stellen wij een theorie voor deze verzwakking van de "weldadige aandelenglimlach", en stellen wij een pragmatisch antwoord voor.

[i] In de drie artikelen in deze reeks tot nu toe gebruiken wij de termen CTA-strategie (Commodity Trading Advisor) en managed futures door elkaar. Om de CTA-markt te onderzoeken, verwijzen wij naar de BarclayHedge CTA-index.

Lees onze White Paper
Glimlach! Convexiteit is niet verloren…

 

Wat de rente betreft, blijft deze activaklasse gedurende vijf decennia opmerkelijk veerkrachtig – breeduit lachend bij moeilijke of zelfs stijgende obligatiemarkten, naar elk van de twee belangrijke segmenten – aandelenmarkten, en rentevoeten. Onze nieuwe white paper bespreekt dit ook, en toont aan dat, hoewel de glimlach verschilt van het ene renteregime tot het andere, deze in de loop der tijd goed stand heeft gehouden voor deze activaklasse. Wilt u zien wat dit betekent voor het rendement van CTA's in de loop der tijd? Dat kan ook.

Herlees onze korte paper
Rentestijging: een bedreiging of een kans voor CTA's?

 

 

 

De belangrijkste risico's van de strategie zijn:

Risico van kapitaalverlies, aandelenrisico, valutarisico, modelrisico, volatiliteitsrisico, hefboomrisico, kredietrisico, operationeel risico, juridisch risico, renterisico, derivatenrisico, risico's die voortvloeien uit discretionair beheer en de arbitragestrategie, risico van opkomende markten, tegenpartijrisico, leveringsrisico, risico van belangenconflicten, bewaarnemingsrisico, risico van wijzigingen in de benchmarkindex door de indexaanbieder(s), duurzaamheidsrisico.

 

[i]In de drie artikelen in deze reeks tot nu toe gebruiken wij de termen CTA-strategie (Commodity Trading Advisor) en managed futures door elkaar. Om de CTA-markt te onderzoeken, verwijzen wij naar de BarclayHedge CTA-index.

Snel zoeken

Krijg sneller informatie met één enkele klik

Ontvang inzichten rechtstreeks in uw inbox