Als sommige elementen van onze jaarlijkse 2024 Annual Engagement and Voting Review bekend in de oren klinken, dan is dat geen toeval. Om onze impact te maximaliseren, richten we ons op kernthema's voor de lange termijn. Betrokkenheid en stemmen staan centraal in ons beleggingsproces en gaan verder dan de belangrijke verantwoordelijkheid van de beleggingen die we al aanhouden.
Een jaar geleden beschreven we "vasthouden aan onze principes, maar ons aanpassen aan een steeds veranderende wereld". Wie had zich kunnen voorstellen welke veranderingen er in slechts twaalf maanden hebben plaatsgevonden? Zullen ons beleid en kader ons goed voorbereiden op de komende veranderingen?
Transparantie, expertise en situational intelligence moeten de basis vormen van onze relaties met bedrijven en landen waarin we beleggen, als we door deze complexiteit heen willen komen:
Elk jaar wanneer we ons Proxy Voting Policy bijwerken, blijven onze kernprincipes overeind - aandeelhoudersrechten, gelijke behandeling van aandeelhouders, verantwoordingsplicht van de raad van bestuur en transparantie en integriteit van financiële overzichten. We hebben vastgehouden aan deze kernelementen sinds we ze voor het eerst publiceerden in 2003.
Eind 2024 hebben we ons beleid voor Engagement bijgewerkt. Onze drie belangrijkste pijlers - het aanmoedigen van betere ESG-openbaarmaking, het ondersteunen van beleggingsbesluitvorming en het beïnvloeden van bedrijfspraktijken op het gebied van ESG-kwesties - blijven deel uitmaken van onze aloude aanpak en we hebben onze thema's uitgebreid van de bestaande drie van Klimaatverandering, Mensenrechten en Ethiek naar vijf.
In een complexe omgeving waar sommige marktdeelnemers misschien terughoudend zijn om zich uit te spreken, vertrouwen we op onze gevestigde principes en raamwerk om duidelijke richting te geven. Ga voor meer informatie naar onze presentatiepagina over duurzaamheid
Dit betekent vasthouden aan onze principes, maar ons voortdurend aanpassen aan een steeds veranderende wereld. Zo zijn we in 2023 begonnen met het vooraf bekendmaken van een groter aantal van onze stemintenties om transparantie te bieden aan belanghebbenden en in sommige gevallen als escalatiemiddel.
In ons 2024 Annual Engagement and Voting Report lichten we onze aanpak van onze drie centrale betrokkenheidsthema's toe: Governance, Climate en Biodiversity, en Human Rights en Human Capital. Met een geschiedenis van actief beleggen hebben we lang gewerkt aan consistentie tussen onze betrokkenheidsinspanningen, stembesluiten, ESG-analyses en beleggingsstrategieën.
Governance is de basis van een goed geleide organisatie. Het is geen op zichzelf staande pijler binnen ESG-overwegingen (Environmental, Social and Governance), maar eerder het fundament dat deze overwegingen ondersteunt. Governance is de hoeksteen van onze bedrijfs- en soevereine analyse.
Onze analyses onderzoeken in toenemende mate of de leden van de Raad van Bestuur het scala aan vaardigheden en expertise bevatten dat nodig is om de strategie en de risico's van het bedrijf te identificeren en te beheren.
Governance is niet beperkt tot bedrijven. Zowel rechtstreeks als via samenwerkingsverbanden zijn we in toenemende mate actief met overheidsemittenten.
Lees onze casestudy, Costa Rica: Actieve betrokkenheid.
Of zie ons voorbeeld op Panama
De routekaart voor het klimaat verschuift voortdurend, ook al zijn er in 2024 ongekende verstoringen en reële financiële schade door extreme weersomstandigheden. In een wereld waar staatsschulden ter discussie staan en waar begrotingen voor infrastructuur, industrie en onderwijs het vaak afleggen tegen defensiebegrotingen, blijven de huidige financieringsverplichtingen ontoereikend om de transformatieve veranderingen aan te sturen die nodig zijn om de wereldwijde uitstoot af te stemmen op de reducties die de wetenschap adviseert. Het goede nieuws is dat sommige economische aspecten intact blijven - dat wil zeggen dat hernieuwbare energie in veel gevallen ook financieel efficiënt is. Dit zou moeten bijdragen aan de overgang naar duurzame energie, hoewel de onstabiele geopolitieke context het tempo heeft vertraagd.
Het Net Zero Asset Managers Initiative (NZAMI), waarvan Candriam een ondertekenaar is, haalde begin 2025 de krantenkoppen na de terugtrekking van enkele grote Amerikaanse vermogensbeheerders en het besluit van de NZAM om 'het initiatief te herzien om ervoor te zorgen dat het geschikt blijft voor het doel in de nieuwe mondiale context'. Dit heeft geen invloed op onze directe inspanningen en verandert niets aan ons streven naar netto nul.
Onze meerjarige Netto Nul-betrokkenheidscampagne moedigt bedrijven waarin we beleggen aan om zich aan te sluiten bij een 1,5˚C-pad. We hebben naar onze klanten geluisterd en een eigen tienpunts beoordelingskader voor netto nul emissies ontwikkeld. We hopen onze expertise en kennis te delen met onze bedrijven waarin we beleggen tijdens hun decarbonisatieproces, met maatregelen zoals het indienen van aandeelhoudersresoluties en actief stemmen bij volmacht.
Tot 2024 lieten bedrijven de meeste verbetering zien op vier punten: ambitie, openbaarmaking, betrokkenheid bij klimaatbeleid en klimaatgovernance. Als gevolg daarvan richten de meeste van onze inspanningen en objecten zich nu op de manier waarop onze bedrijven relevante en geloofwaardige tussentijdse emissiedoelstellingen vaststellen, transparantie bieden, kapitaal aan deze plannen toewijzen en ervoor zorgen dat de overgang rechtvaardig is en andere effecten minimaliseert. U vindt hier meer over in ons Net Zero Progress Report.
Wij geloven dat ons vermogen om op koers te blijven terwijl de marktomstandigheden steeds complexer worden, voortkomt uit de langetermijndiscipline van onze betrokkenheid en stemprioriteiten.
Lees er een in onze recente casestudy , PFAS, The Invisible Threat, over hoe we met bedrijven in gesprek gaan over hun risico's op PFAS, of 'forever chemicals'.
Wilt u meer weten over hoe we biodiversiteit integreren in onze beleggingen? Het staat in ons beleid,
De snelle inzet van artificiële intelligentie heeft invloed op zowel mensenrechten als menselijk kapitaal. AI brengt aanzienlijke maatschappelijke risico's met zich mee, zoals mogelijke verplaatsing van banen, algoritmische vooroordelen en de erosie van de privacy naarmate AI-systemen steeds geavanceerder en alomtegenwoordiger worden.
Het is verbazingwekkend hoe snel de belofte, de voordelen en de bedreigingen van deze verzameling technologieën de afgelopen vier jaar zijn toegenomen. Onze inspanningen om de uitdagingen van gezichtsherkenningstechnologie te begrijpen zijn in verschillende fasen uitgemond in ons medeleiderschap van de Ethical AI Collective Impact Coalition van 70 vermogensbeheerders (met 8,5 biljoen dollar aan beheerd vermogen) die het veilige gebruik van deze krachtige technologie promoten.
Vanaf 2022 richtten we ons in de eerste fase op gesprekken met bedrijven om inzicht te krijgen in hun beleid en principes die hun toewijding aan ethische AI sturen, en of er bestuur is om dit in de praktijk te brengen. De tweede en huidige fase is om te begrijpen hoe deze daadwerkelijk worden geïmplementeerd. Er is vooruitgang in zicht; bedrijven geven openlijk openheid over hun ontwikkeling en gebruik van AI-technologieën.
Het gebrek aan politieke stabiliteit betekent dat bedrijven steeds vaker te maken krijgen met problemen bij het zakendoen in Conflict-Affected and High-Risk Areas (CAHRA's). In de afgelopen decennia hadden multinationale bedrijven de luxe dat ze conflictgebieden konden mijden omdat hun totale bbp en marktpotentieel onbeduidend waren. De afgelopen drie generaties managers zijn gekomen en gegaan zonder de noodzaak om effectief om te gaan met gebieden met een hoog risico, dus de cultuur en mentaliteit ontbreken misschien. Vandaag de dag betekent de verspreiding van conflicten naar economieën die samen goed zijn voor meer dan 2% van het mondiale bbp echter dat bedrijven in toenemende mate worden blootgesteld.
Sommige industrieën zoals olie en gas, nutsbedrijven en mijnbouw zijn meer blootgesteld en beter voorbereid. Maar de meeste bedrijven laten weinig zien op het gebied van beleid, governance, due diligence of herstelmaatregelen om hun risico's op en blootstelling aan CAHRA's af te dekken. Deze blinde vlek geldt niet alleen voor hun eigen activiteiten, maar voor hun hele waardeketen.
Doorzettingsvermogen loont. Transparantie en duurzaamheid zijn verbeterd maar zijn nu meer dan ooit nodig. Als geopolitiek en onzekerheid deze doelen in gevaar brengen, moeten duurzame beleggers op koers blijven. Geen enkele trend verloopt in een rechte lijn. We luisteren naar onze klanten. Met 75% van ons beheerd vermogen in duurzame beleggingen,[1] hebben onze klanten klare taal gesproken.
Bij Candriam handelen we naar onze overtuigingen.
Krijg sneller informatie met één enkele klik