Reclame. Raadpleeg het prospectus van het fonds en het document essentiële beleggersinformatie voordat u een beleggingsbeslissing neemt. De documenten zijn gratis verkrijgbaar.
Over dit fonds
Het doel van Candriam Index Arbitrage (hierna "het fonds"), een GBF, is het hanteren van een voorzichtige strategie voor het samenstellen van een portefeuille via obligaties en geldmarktinstrumenten, en een dynamische beleggingsstrategie op basis van een arbitragestrategie op aandelen, met name in het kader van indexaanpassingen, van transacties op effecten (bijvoorbeeld bedrijven die door een splitsing worden getroffen) of discontering van de verhandelde activa. Dit GBF kan geschikt zijn voor beleggers die deze doelstelling willen bereiken over een middellange beleggingsperiode en die zich bewust zijn van, inzicht hebben in en in staat zijn de specifieke risico's van het compartiment te dragen, zoals hieronder uiteengezet en gedefinieerd in het hoofdstuk Risicofactoren in het Prospectus. De beleggingshorizon is 3 jaar. Het fonds wordt actief beheerd, op basis van de index die wordt vermeld in het deel "kenmerken". Voor nadere informatie over deze index en het gebruik ervan verwijzen we naar het document met essentiële beleggersinformatie (KID) van het fonds.
Belangrijkste verhandelde activa:
Wereldwijde aandelen en rechten van deelneming / aandelen van fondsen van het closed-end type waarin rechtstreeks en/of via derivaten belegd wordt. In het kader van de basiscomponent van de portefeuille: obligaties, andere schuldinstrumenten en geldmarktinstrumenten van alle soorten emittenten waaraan op het tijdstip van aankoop door een van de ratingbureaus een kortetermijnrating van minstens A-2 (of gelijkwaardig) is toegekend (zijnde emittenten die van goede kwaliteit worden geacht).
Beleggingsstrategie:
De portefeuille wordt beheerd aan de hand van een conservatieve basiscomponent van obligaties en geldmarktinstrumenten en een dynamische component.
De dynamische beleggingsstrategie bestaat erin arbitrages uit te voeren op aandelen, met name in het kader van indexherschikkingen, beheersdaden of corporate actions (zoals een splitsing van het aandeel) of wanneer de verhandelde activa met een korting noteren. Arbitrage is een strategie die beoogt te profiteren van vastgestelde of verwachte koersverschillen (spreads) tussen markten en/of sectoren en/of valuta's en/of beleggingsinstrumenten. Het fonds heeft geen duurzame beleggingsdoelstelling en promoot niet specifiek ecologische en/of sociale kenmerken.
Het beheerteam kan afgeleide producten gebruiken, zoals swaps, futures, opties, CDS, enz. met name gekoppeld aan aandelen-, rente-, wisselkoersrisico's. Het is ook mogelijk om totale-opbrengstenswaps ("Total Return Swap"), of andere afgeleide financiële instrumenten met dezelfde kenmerken te gebruiken.
Afgeleide producten worden gebruikt om blootstelling te creëren (long of short) of voor afdekkings- of arbitragedoeleinden
Referentie-index (benchmark): €STR (Euro Short Term Rate) Capitalized.
Het fonds wordt actief beheerd en in het beleggingsproces wordt gewerkt met een referentie-index.
Gebruik van de index:
- voor de berekening van de prestatievergoeding voor bepaalde activaklassen,
- om prestaties te vergelijken.
Beleggingsbeleid:
Het fonds beoogt over de aanbevolen beleggingstermijn en binnen het kader van zijn volledig discretionair beheer een rendement dat hoger is dan de €STR (Euro Short Term Rate) Capitalized en een volatiliteit op jaarbasis (indicator voor opwaartse en neerwaartse waardeschommelingen van het fonds) van minder dan 5% in normale marktomstandigheden.
NIW & Prestaties
Grafiek historische waarden
Deze grafiek geeft de synthetische netto-inventariswaarde van het fonds weer. Het dient uitsluitend ter informatie en illustratie. De synthetische netto-inventariswaarde wordt verkregen door een herberekening van de waarde van de activa van het fonds, waarbij het effect van effectentransacties (splitsing, coupon, dividenduitkering...) wordt uitgevlakt om het reële rendement van een aandeel of deelbewijs van een fonds weer te geven. De gegevens kunnen gemakshalve worden afgerond. Gegevens die zijn uitgedrukt in een andere valuta dan die van het land waarin de belegger woonachtig is, zijn onderhevig aan wisselkoersschommelingen, met een positieve - of negatieve impact. Het brutoresultaat kan worden beïnvloed door provisies, vergoedingen en andere kosten.
Jaarlijks rendement over de laatste jaar (%)
Deze grafiek toont de prestaties van het fonds als percentage van het verlies of de winst per jaar gedurende de afgelopen 6 jaar.
Het kan u helpen om te beoordelen hoe het fonds in het verleden is beheerd en het te vergelijken met de benchmark.
De samenstelling van de index kan in de loop van de tijd veranderen. Het gerapporteerde rendement kan daarom verschillen van het rendement van de relevante index vóór de wijziging.
De prestaties worden weergegeven na aftrek van lopende kosten. Eventuele instap- en uitstapkosten worden bij de berekening buiten beschouwing gelaten. Prestaties die uitgedrukt zijn in een andere munteenheid dan die van de woonplaats van de belegger kunnen onderhevig zijn aan wisselkoersschommelingen, waardoor de prestaties hoger of lager kunnen uitvallen. Indien in dit document wordt verwezen naar een bepaalde fiscale behandeling, hangt dergelijke informatie af van de individuele omstandigheden van elke belegger en kan zij aan wijzigingen onderhevig zijn. Als er voor een jaar geen prestatie-informatie beschikbaar is, komt dat doordat er geen gegevens zijn of omdat de gegevens onvoldoende zijn om beleggers nuttige of betrouwbare informatie over de prestaties te geven.
De prestaties van de jaren voorafgaand aan de materiële wijziging zijn in een lichtere tint weergegeven in de grafiek.
Met ingang van 01/10/2021 is de als benchmark gebruikte index, Eonia Capi 7d, vervangen door €STR (Euro Short Term Rate) Capitalized.
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Aandelenklasse | -0,50 % | 0,09 % | 3,12 % | 1,64 % | -1,74 % | 3,84 % |
Exclusief taksen/kosten, belastingen zijn niet inbegrepen in de berekening van het rendement.
Bijkomende informatie
De hierboven vermelde rendementen zijn gebaseerd op de netto inventariswaarde (NIW) na aftrek van commissies en herbelegde inkomsten. Alle vergoedingen en commissies voor het beheer zijn inbegrepen in de berekening van in het verleden behaalde resultaten, met uitzondering van eventuele instap- en uitstapvergoedingen. Belastingen worden niet in rekening gebracht bij de berekening van het rendement. De waarde of prijs omgerekend in euro's kan lager of hoger zijn afhankelijk van de schommelingen in de wisselkoers. Het fonds biedt geen gegarandeerd rendement. De NIW's zijn exclusief kosten en worden berekend door de boekhoudafdeling en de benchmark door de officiële aanbieders.
Marktevoluties (wisselkoersverschillen, coupon, split, enz.) oefenen een invloed uit op de grafiek. Deze grafiek wordt louter ter informatie getoond en is geen exacte weergave van de evolutie van de nettoactiva van het fonds. Het is mogelijk dat cijfers voor de eenvoud worden afgerond. De cijfers die worden weergegeven in een andere munt dan die van het land van verblijf van beleggers zijn onderhevig aan wisselkoersschommelingen en kunnen daardoor positief - of negatief geimpacteerd zijn.
Brutoprestaties kunnen worden beïnvloed door commissies, vergoedingen en andere kosten.
Kenmerken
Eigenschappen van het fonds
- Naam van het fonds
- Candriam Index Arbitrage
- Benchmark
- €STR (Euro Short Term Rate) Capitalized
- Valuta
- EUR
- Juridische vorm
- FCP naar Frans recht
- Type fonds
- UCITS
- Oprichtingsdatum
- Looptijd van het fonds
- Het fonds heeft geen eindvervaldag
- Domicilieland
- France
- Naam toezichthouder
- AMF
- Beheervennootschap met maatschappelijke zetel in Luxemburg
- CANDRIAM, beheervennootschap met maatschappelijke zetel in Luxemburg.
- Depothoudende Bank
- CACEIS Bank
- Transferagent
- CACEIS Bank
- Aanbevolen beleggingshorizon
- 3 jaren
- Swing Pricing Systeem
- niet
- Swing Pricing Beschrijving
-
Swing pricing" is een mechanisme waarbij de netto inventariswaarde naar boven (of naar beneden) wordt bijgesteld als de verandering in verplichtingen positief (of negatief) is, om voor de bestaande beleggers de kosten te beperken die verbonden zijn aan de herstructurering van de portefeuille naar aanleiding van inschrijvings-/terugkoopbewegingen in het fonds. Op waarderingsdagen waarop het verschil tussen het bedrag van de inschrijvingen en het bedrag van de terugkopen van een compartiment (d.w.z. de netto transacties) een vooraf door de Raad van Bestuur vastgestelde drempel overschrijdt, heeft de Raad van Bestuur het recht om:
- de netto-inventariswaarde te waarderen door aan de activa een forfaitair percentage aan vergoedingen te voegen (in het geval van netto inschrijvingen), of af te trekken (in het geval van netto terugkopen), dat overeenstemt met de marktpraktijk en de kosten en/of de liquiditeitsvoorwaarden bij de aankoop of verkoop van effecten;
- de effectenportefeuille te waarderen op basis van bied- of laatprijzen;
- de netto-inventariswaarde te waarderen door "spreads" vast te stellen dat representatief is voor de betrokken markt;
- het verwateringsmechanisme mag niet meer bedragen dan 2% van de netto-inventariswaarde, behalve in uitzonderlijke omstandigheden, zoals in geval van een sterke daling van de liquiditeit, die dan voor het betrokken compartiment in het (half)jaarverslag van de BEVEK gedetailleerd zal worden beschreven.
Belastingen, vergoedingen en commissies
- Beheerkosten (max)
- 0.70 %
- Intekening
- 1.00 %
- Terugkoop
- 1.00 %
- Datum Lopende kosten
-
Lopende kosten
Lopende kosten vertegenwoordigen alle werkings- en beheerkosten die aan de icb worden gefactureerd, exclusief retrocessies.
- 0.25 %
Instrument
- Naam
- R - Cap
- Benchmark
- €STR (Euro Short Term Rate) Capitalized
- Valuta
- EUR
- ISIN-code
- FR0012088771
- Bloomberg ticker
- DEXARRE FP Equity
- Morningstar Ticker
- N/A
- Eerste NIW-datum
- 17-9-17
- Marketing Authorisation
- Frankrijk; Italië; Nederland; Spanje; Verenigd Koninkrijk; Zwitserland
Orders
- NIW-datum
- D
- NIW berekeningsdag
- D+1
- Waarderingsfrequentie
- dagelijks
- Cut-off intekening
- D 12:00
- Cut-off terugkoop
- D 12:00
De overeenkomstige tijdzone is verbonden is aan de maatschappelijke zetel van het fonds.
Risico's
- SRI Datum
- SRI Waarde
- 2
- Definitie
-
De samenvattende risico-indicator (SRI) is een indicator die varieert van 1 tot 7 en overeenkomt met toenemende risico- en rendementsniveaus. De methodologie voor de berekening van deze regelgevende indicator is beschikbaar in de KID.
De samenvattende risico-indicator (SRI) geeft een indicatie van het risiconiveau van dit product in vergelijking met andere producten.
Deze indicator laat zien hoe waarschijnlijk het is dat u geld verliest door ontwikkelingen op de markten of doordat wij u niet kunnen uitbetalen. - Voornaamste risico's
-
Arbitragerisico: Arbitrage is een techniek die erin bestaat voordeel te halen uit de vastgestelde (of verwachte) prijsverschillen tussen markten en/of sectoren en/of effecten en/of valuta's en/of instrumenten. Indien dergelijke arbitragetransacties ongunstig uitpakken (een stijging van verkooptransacties en/of een daling van aankooptransacties), kan de netto-inventariswaarde van het fonds dalen.
Tegenpartijrisico: Wanneer het fonds OTC-transacties verricht (d.w.z. met betrekking tot instrumenten die niet op de markten zijn genoteerd), staat het bloot aan het risico dat de tegenpartij bij de transactie in gebreke blijft.
Derivatenrisico: Derivaten zijn beleggingen waarvan de waarde afhangt van (of is afgeleid van) de waarde van een onderliggend instrument, zoals een effect, activa, referentierentevoet of index. Aan derivatenstrategieën is vaak een hefboom gekoppeld, waardoor een verlies kan worden overdreven, waardoor het Compartiment mogelijk meer geld verliest dan het zou hebben verloren indien het in het onderliggende instrument had belegd. Het gebruik van derivaten kan resulteren in een hogere volatiliteit van de portefeuille in verband met dit onderliggende actief en een toename van het tegenpartijrisico.
Aandelenrisico: Sommige fondsen kunnen blootgesteld zijn aan het aandelenmarktrisico via directe beleggingen (via overdraagbare effecten en/of afgeleide producten), d.w.z. onderworpen aan de positieve of negatieve evolutie van de aandelenbeurzen. Deze bewegingen kunnen enorm zijn en worden voornamelijk ingegeven door verwachtingen over de macro-economie en de bedrijfsresultaten, speculatie en irrationele factoren (met inbegrip van trends, opinies of geruchten).
Risico van kapitaalverlies: Beleggers worden erop gewezen dat het kapitaal dat zij beleggen niet gegarandeerd is en dat zij derhalve mogelijk niet hun volledige inleg zullen terugkrijgen. Ze kunnen dus verlies lijden.
Duurzaamheidsrisico: Het duurzaamheidsrisico verwijst naar een gebeurtenis of situatie op ecologisch, sociaal of governancevlak die een invloed kan hebben op de prestaties en/of de reputatie van de emittenten in de portefeuille. Het kan eigen zijn aan de emittent, in lijn met zijn activiteiten en praktijken, maar kan ook te wijten zijn aan externe factoren.
- Overige risico's
-
InstandhoudingsrisicoHet faillissement, de nalatigheid of frauduleuze handelingen van een bewaarder of een onderbewaarnemer kunnen leiden tot het verlies van activa. Dit risico wordt beperkt door de wettelijke verplichtingen van de bewaarders.KredietrisicoHet is het risico dat een emittent of een tegenpartij in gebreke blijft. Dat risico omvat het risico van evoluerende kredietspreads en het risico van wanbetaling. Het kredietrisico wordt gewoonlijk geëvalueerd aan de hand van "ratings", waarmee men de kredietkwaliteit (solvabiliteitsniveau) van een emittent, emissie of portefeuille kan vergelijken. "High Yield"-beleggingen hebben de laagste ratingniveaus en bijgevolg een hoog kredietrisico.ValutarisicoFondsen kunnen posities aanhouden in een andere valuta dan de waarderingsvaluta. Veranderingen in de wisselkoers van deze valuta kunnen een negatief effect hebben op de waarde van de activa in de portefeuille.LeveringsrisicoBij liquidatie van activa die het voorwerp zijn van een transactie met een tegenpartij, is het mogelijk dat deze laatste, hoewel hij daartoe contractueel verplicht is, operationeel niet in staat is de activa snel genoeg terug te geven waardoor het fonds de verkoop van deze instrumenten op de markt kan nakomen.Risico opkomende marktenDeze markten worden gekenmerkt door een grotere volatiliteit en een geringere liquiditeit als gevolg van juridische, politieke en structurele aangelegenheden. Op de groeilanden kunnen de markten heviger schommelen dan op de markten van de "ontwikkelde markten", waardoor de netto-inventariswaarde fors kan dalen indien de bewegingen nefast zijn voor de posities die werden ingenomen.ESG-beleggingsrisicoHet ESG-beleggingsrisico verwijst naar de risico's die voortvloeien uit de integratie van ESG-factoren in het beheerproces, zoals het uitsluiten van activiteiten of emittenten en het opnemen van duurzaamheidsrisico's in de selectie en/of allocatie van emittenten in de portefeuille.RenterisicoEvoluerende rentevoeten, met name ten gevolge van inflatie, kunnen aanleiding geven tot het risico op verlies en een vermindering van de netto-inventariswaarde van het fonds.Juridisch risicoGeschillen van allerlei aard kunnen zich voordoen met een tegenpartij of een derde partij. De Beheervennootschap tracht deze risico's te verminderen door controles en procedures in gebruik te nemen.LiquiditeitsrisicoWanneer een portefeuillepositie niet tegen een beperkte kostprijs en binnen een voldoende korte termijn kan worden verkocht, geliquideerd of gesloten, kan het fonds mogelijk niet te allen tijde voldoen aan zijn verplichtingen om de aandelen van beleggers op hun verzoek terug te kopen.Operationeel risicoHet operationele risico omvat de risico's van directe of indirecte verliezen die verband houden met een aantal factoren (bijv. menselijke fouten, fraude en kwaadwillige handelingen, storingen van informatiesystemen en externe gebeurtenissen, enz.) De Beheervennootschap tracht dit risico te verminderen door controles en procedures in gebruik te nemen.Risico van belangenverstrengelingDe keuze van een tegenpartij op basis van andere redenen dan het uitsluitende belang van het fonds en/of een ongelijke behandeling bij het beheer van soortgelijke portefeuilles kan leiden tot belangenconflicten.VolatiliteitsrisicoEen fonds kan blootgesteld zijn (door het innemen van directionele posities of door het gebruik van arbitragestrategieën bijvoorbeeld) aan het marktvolatiliteitsrisico en zou bijgevolg, op basis van zijn blootstelling, verliezen kunnen lijden in geval van veranderingen in het volatiliteitsniveau van deze markten.
Risico - en opbrengstindicatoren 31-3-23
-
Fonds
-
Sharpe Ratio
De Sharpe-ratio meet hoe groot de beloning is die een belegging in het fonds oplevert voor het genomen risico. De ratio wordt berekend door het rendement van het fonds te verminderen met de risicovrije rente en dat resultaat te delen door de volatiliteit. Hoe hoger de Sharpe-ratio, hoe beter. Een negatieve ratio wijst er enkel op dat het fonds minder heeft opgeleverd dan de risicovrije rente. Deze indicator is gebaseerd op wekelijkse cijfers over 3 jaar (1 jaar als er te weinig geschiedenis is).
-
0.18
-
Volatiliteit
De volatiliteit is de statistische maat voor de spreiding van de rendementen op een fonds rond de mediaan. Een grotere volatiliteit betekent dat de waarde van een fonds over een ruimer bereik van waarden kan worden gespreid en maakt het fonds een risicovollere belegging. Deze indicator is gebaseerd op wekelijkse cijfers over 3 jaar (1 jaar als er te weinig geschiedenis is).
-
0.96 %
-
Bruto aandelenblootstelling
De bruto aandelenblootstelling verwijst naar het absolute niveau van de beleggingen van een fonds, uitgedrukt als een percentage van de totale aandelenactiva van het fonds. Het houdt rekening met zowel long- als shortposities in de aandelen van een fonds. De bruto blootstelling is een graadmeter voor de totale blootstelling van een fonds aan de aandelenmarkt.
-
27.59 %
-
Aantal emissies
Het aantal uitgiften vertegenwoordigt het totale aantal instrumenten die worden gehouden.
-
75
-
Long aandelenblootstelling
De long exposure is de som van de exposure aan de longposities van een fonds, inclusief derivaten.
-
15.25 %
-
Netto aandelenblootstelling
De netto aandelenblootstelling is het procentuele verschil tussen de long- en shortaandelenblootstelling van een fonds. De netto blootstelling meet het niveau van de blootstelling van een fonds aan veranderingen in de aandelenmarkt.
-
0.30 %
-
Short aandelenblootstelling
De short exposure is de som van de exposure aan de shortposities van een fonds, inclusief derivaten.
-
14.95 %
Documenten
Jaarlijks en halfjaarlijks verslagen
Andere belangrijke informatie
Dit document is een publicitaire mededeling. Raadpleeg het prospectus en het document met essentiële beleggersinformatie van het fonds vooraleer u een beleggingsbeslissing neemt. Deze publicitaire mededeling wordt louter ter informatie verstrekt, vormt geen aanbod tot aan- of verkoop van financiële instrumenten, houdt geen beleggingsadvies in en bevestigt geen transactie, tenzij dit uitdrukkelijk werd overeengekomen. Hoewel Candriam de gebruikte gegevens en bronnen met veel zorg selecteert, kunnen fouten of weglatingen niet a priori worden uitgesloten. Candriam kan niet aansprakelijk worden gesteld voor enig direct - of indirect verlies als gevolg van het gebruik van dit document. De intellectuele eigendomsrechten van Candriam dienen te allen tijde worden nageleefd, de inhoud van deze publicitaire mededeling mag niet worden gereproduceerd zonder voorafgaande schriftelijke goedkeuring.
Waarschuwing: in het verleden behaalde resultaten, simulaties van in het verleden behaalde resultaten of voorspellingen van toekomstige resultaten van een bepaald financieel instrument, een financiële index of een beleggingsdiens of - strategie bieden geen garantie voor toekomstige resultaten. Brutoresultaten kunnen beïnvloed worden door provisies, kosten en andere lasten. Resultaten uitgedrukt in een andere valuta dan die van de lidstaat waarin de belegger woonachtig is, kunnen onderhevig zijn aan valutaschommelingen waardoor het rendement hoger of lager kan uitvallen. Indien in deze publicitaire mededeling wordt verwezen naar een bepaalde fiscale behandeling, hangt dergelijke informatie af van de individuele situatie van elke belegger en kan zij aan wijzigingen onderhevig zijn.
Wat betreft geldmarktfondsen dient de investeerder er zich van bewust te zijn dat een belegging in een geldmarktfonds verschillend is van een belegging in deposito's en dat het oorspronkelijke geïnvesteerde kapitaal in de belegging kan fluctueren. Het fonds doet geen beroep op externe ondersteuning om zijn liquiditeit te garanderen of zijn netto-inventariswaarde per deelbewijs of aandeel te stabiliseren. Het risico van verlies van het oorspronkelijke geïnvesteerde kapitaal wordt gedragen door de investeerder.
Candriam raadt beleggers aan om het document essentiële beleggersinformatie, het prospectus en alle overige relevante informatie met inbegrip van de netto inventariswaarde te raadplegen op de Candriam website https://www.candriam.com alvorens te beleggen in een Candriam fonds. De rechten van investeerders en klachtenprocedures zijn beschikbaar op op volgend webadres: https://www.candriam.com/en/professional/legal-information/regulatory-information/ .
Deze informatie is beschikbaar in het Engels of in een taal van het land waar het fonds verhandeld mag worden. Candriam kan conform de geldende wet - en regelgeving ten alle tijde beslissen om de verhandeling van aandelen of deelbewijzen van een bepaald fonds stop te zetten.
Informatie over aspecten inzake duurzaamheid: de informatie over duurzaamheidsgerelateerde aspecten in deze mededeling is beschikbaar op de volgende Candriam-webpagina: https://www.candriam.com/nl/professional/sfdr/. Bij de beslissing om in het gepromote product te beleggen, moet rekening worden gehouden met alle kenmerken of doelstellingen van het gepromote product zoals beschreven in het prospectus of in de informatie die in overeenstemming met de toepasselijke wetgeving aan beleggers moet worden bekendgemaakt.