Las estrategias neutrales con respecto al mercado implican tomar posiciones tanto largas como cortas en activos, con el objetivo de explotar el valor relativo o las ineficiencias de los precios. Su objetivo es una baja exposición neta al mercado de renta variable y un nivel de volatilidad de bajo a moderado. Hemos identificado dos áreas de mercado clave en las que nos esforzamos por generar valor al tiempo que ofrecemos rendimientos constantes:
- Acontecimientos del mercado relacionados con el crecimiento de las inversiones pasivas
- Inversión cuantitativa multifactorial bajo un marco ESG.
Aprovechar una tendencia estructural: El crecimiento de la inversión pasiva
En las últimas décadas, el sector financiero se ha visto profundamente marcado por el crecimiento constante de la inversión pasiva. PwC prevé que, en 2030, los fondos pasivos representen el 58% del total de activos de la industria estadounidense de fondos mutuos y ETF[1]. Las distorsiones de precios generadas por este fenómeno pueden transformarse en oportunidades de inversión.
En primer lugar, los reajustes del índice desencadenan grandes entradas y salidas que pueden dar lugar a diferenciales temporales de precios. Nuestro equipo de inversión sigue de cerca estos acontecimientos con el objetivo de generar rendimientos mediante una combinación de posiciones largas y cortas en valores cotizados.
En segundo lugar, los flujos de inversión hacia estrategias pasivas crean oportunidades al amplificar las discrepancias de precios entre valores, según estén incluidos o no en un índice. Las operaciones de valor relativo realizadas por nuestro equipo tienen como objetivo explotar estos precios erróneos. El conjunto de oportunidades es sustancial, ya que la inversión pasiva sigue aumentando en todo el mundo.
Renta variable cuantitativa multifactorial: El objetivo es generar un alfa consistente combinando análisis cuantitativos financieros y ESG
Nuestra estrategia ESG de mercado neutral pretende combinar posiciones largas en empresas fundamentalmente sólidas con sólidas credenciales medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG), con posiciones cortas en empresas con finanzas más débiles y malas puntuaciones ESG. Al equilibrar estas posiciones, pretendemos captar el diferencial de rentabilidad entre los dos grupos, que esperamos sea positivo a lo largo del tiempo y en gran medida no esté correlacionado con las clases de activos tradicionales. Nuestro proceso sistemático de inversión nos permite integrar a la perfección las métricas ASG y financieras, con el objetivo de generar valor a largo plazo, un enfoque que consideramos original y convincente.
Mientras que el reequilibrio de índices y las estrategias de valor relativo relacionadas con índices suelen ser aplicadas por fondos multiestrategia o sociedades de negociación por cuenta propia, nosotros las hemos empaquetado a través de un formato de fondo OICVM con liquidez diaria.
Nuestras estrategias de mercado neutral vienen con distintos niveles de volatilidad esperada para adaptarse a las diversas necesidades de los inversores.
Las estrategias long/short de renta variable pueden ayudar a estabilizar el rendimiento de la cartera cuando se combinan con otras clases de activos, como la renta variable y la renta fija. En efecto, su baja correlación histórica con la mayoría de las clases de activos tradicionales, incluso en los movimientos a la baja, tiene un efecto suavizador de las fluctuaciones de la cartera. También pueden ayudar a reducir el riesgo de la cartera.
Las cifras valen más que mil palabras.
- 740 millones de euros de Activos gestionados
- 3 Niveles de riesgo
- 15 Profesionales de la inversión dedicados a estas estrategias
- 26 Expertos en ESG
Más información sobre nuestras publicaciones
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Principales riesgos asociados a las estrategias
- Riesgo de pérdida de capital
- Riesgo de renta variable
- Riesgo de derivados
- Riesgo de contraparte
- Riesgo de arbitraje
- Riesgo de sostenibilidad
