Las estrategias Market Neutral consisten en tomar posiciones largas y cortas en activos, con el objetivo de aprovechar el valor relativo o las ineficiencias de los precios. Su objetivo es obtener una exposición neta reducida al mercado de renta variable y un nivel de volatilidad entre bajo y moderado. Hemos identificado dos áreas de mercado en las que nos esforzamos por extraer valor al tiempo que ofrecemos retornos periódicos:
- Acontecimientos de mercado vinculados al crecimiento de las inversiones pasivas
- Inversión multifactor cuantitativa con un marco ESG
Aprovechando una tendencia estructural: El crecimiento de la inversión pasiva
En las últimas décadas, el sector financiero se ha visto profundamente transformado por el crecimiento constante de la inversión pasiva. PwC prevé que, para 2030, los fondos pasivos representen el 58 % del total de activos del sector de fondos de inversión y ETF de Estados Unidos[1]. Las distorsiones de precios generadas por este fenómeno pueden transformarse en oportunidades de inversión.
Dos motores de rendimiento complementarios
Las estrategias Market Neutral de Candriam se basan en dos fuentes de retorno, cada una de las cuales se centra en diferentes tipos de ineficiencias del mercado.
En primer lugar, los acontecimientos de reequilibrio del índice desencadenan grandes entradas y salidas que pueden dar lugar a perturbaciones temporales en los precios. Nuestro equipo de inversión vigila de cerca estos acontecimientos con el objetivo de generar retornos mediante una combinación de posiciones largas y cortas en valores cotizados.
En segundo lugar, las oportunidades de valor relativo surgen de las discrepancias de valoración entre títulos. Al identificar valores que parecen relativamente sobrevalorados o infravalorados, la estrategia busca captar la normalización de estos diferenciales a lo largo del tiempo.
Estas oportunidades se ven reforzadas por el crecimiento continuo de la inversión pasiva, que puede amplificar las perturbaciones en los precios y ampliar el conjunto general de oportunidades.
Seeking stable return through challenging market environments
Market neutral strategies are designed to reduce reliance on overall market direction by focusing on relative value opportunities. While equity market volatility can vary significantly over time, the strategy seeks to maintain a more stable return profile by capturing pricing inefficiencies rather than broad market movements.
Renta variable cuantitativa multifactorial: El objetivo es generar un alfa consistente combinando análisis cuantitativos financieros y ESG
Nuestra estrategia ESG de mercado neutral pretende combinar posiciones largas en empresas fundamentalmente sólidas con sólidas credenciales medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG), con posiciones cortas en empresas con finanzas más débiles y malas puntuaciones ESG. Al equilibrar estas posiciones, pretendemos captar el diferencial de rentabilidad entre los dos grupos, que esperamos sea positivo a lo largo del tiempo y en gran medida no esté correlacionado con las clases de activos tradicionales. Nuestro proceso sistemático de inversión nos permite integrar a la perfección las métricas ASG y financieras, con el objetivo de generar valor a largo plazo, un enfoque que consideramos original y convincente.
Mientras que el reequilibrio de índices y las estrategias de valor relativo relacionadas con índices suelen ser aplicadas por fondos multiestrategia o sociedades de negociación por cuenta propia, nosotros las hemos empaquetado a través de un formato de fondo OICVM con liquidez diaria.
Nuestras estrategias de mercado neutral vienen con distintos niveles de volatilidad esperada para adaptarse a las diversas necesidades de los inversores.
Las estrategias long/short de renta variable pueden ayudar a estabilizar el rendimiento de la cartera cuando se combinan con otras clases de activos, como la renta variable y la renta fija. En efecto, su baja correlación histórica con la mayoría de las clases de activos tradicionales, incluso en los movimientos a la baja, tiene un efecto suavizador de las fluctuaciones de la cartera. También pueden ayudar a reducir el riesgo de la cartera.
¿Quiere saber más sobre nuestras estrategias de neutralidad de mercado?
Más información sobre nuestras publicaciones
Principales riesgos asociados a las estrategias
- Riesgo de pérdida de capital
- Riesgo de renta variable
- Riesgo de derivados
- Riesgo de contraparte
- Riesgo de arbitraje
- Riesgo de sostenibilidad
