Durante los últimos 30 años, China ha sido sin duda el líder de los mercados emergentes. Sin embargo, están surgiendo nuevas estrellas, como la India, y nuevos motores de crecimiento, como la digitalización y la innovación, están impulsando el crecimiento de los mercados emergentes.
Esto crea una atractiva oportunidad de inversión, ya que estos países y tendencias aportarán hasta el 45% del crecimiento del PIB mundial en los próximos años[1].
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India ofrece potencial de crecimiento (más del 7%) en un mundo en desaceleración (más del 2%), mientras aumentan los beneficios empresariales, apoyados por una fuerte tendencia demográfica.
México se beneficia en gran medida de las inversiones relacionadas con el nearshoring, ya que las empresas estadounidenses externalizan sus procesos a través de la frontera.
Brazil, tras una fuerte contención de la inflación y la intensificación de la relajación monetaria, verá repuntar su demanda cíclica interna en los próximos años.
Indonesia se convertirá en la 6th mayor economía del mundo en 2027, reforzada por la ventaja demográfica
Taiwan se apoya en la recuperación de los semiconductores y juega al "pico y pala de la fiebre del oro de la Inteligencia Artificial"
Corea sigue los pasos de Japón en materia de gobierno corporativo para mejorar la rentabilidad y aumentar las entradas, con fuertes vientos de cola impulsados por los semiconductores de memoria, la inteligencia artificial y los vehículos eléctricos.
El espacio de Mercados Emergentes ex China se beneficia significativamente de las oportunidades derivadas de las tendencias de sostenibilidad a largo plazo, tales como la digitalización e innovación, el bienestar y la salud, el cambio climático, la eficiencia de recursos y la gestión de residuos. Estas son áreas en las que planeamos invertir en nuestra cartera objetivo (datos indicativos que pueden cambiar con el tiempo):
El análisis ESG en los mercados emergentes es complejo debido a su alcance global y diversidad cultural, así como a las significativas variaciones en sus características, como el marco jurídico, los sistemas políticos y la gobernanza.
Para abordar este desafío, Candriam ha desarrollado un proceso riguroso y específico de análisis ESG para comprender la complejidad de los emisores en los mercados emergentes. Utilizando el marco exclusivo de Candriam, nuestro equipo de más de 20 analistas ESG dedicados se enfoca en:
El impacto de la inversión ESG en la renta variable de los mercados emergentes
¿Puede la integración de factores ESG en la inversión en renta variable de mercados emergentes generar valor?
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El compromiso es una de las formas más poderosas de crear resultados en el mundo real. Candriam entabla -en nombre de nuestros clientes- un diálogo con los emisores para influir en su actividad y/o comportamiento, tanto a través de un compromiso directo/colectivo como de actividades relacionadas con la votación. Consideramos que la propiedad activa, y el compromiso en particular, contribuyen esencialmente a mitigar los riesgos, pero también a proteger y potenciar la creación de valor a largo plazo para nuestros clientes.
Esta lista de riesgos no es exhaustiva. Para comprender plenamente el perfil de riesgo del fondo, Candriam aconseja a los inversores que revisen detenidamente los documentos legales y reglamentarios (Folleto y Documento de Información Clave) y la descripción de los riesgos subyacentes, antes de tomar cualquier decisión de inversión definitiva.
Resumen Indicador de riesgo :
[1] Fuente: 1. FMI, base de datos de Perspectivas de la economía mundial, Abr 2023 2. Wei, Xu, Xu. MSCI, Foundations of Dedicated China Allocations: Parte 2 - MSCI
[2] Fuente: Candriam
[3] Alcance: MSCI Emerging Markets Universe durante un periodo de 10 años , 2008-2018 Fuente: El índice MSCI Emerging Markets recoge la representación de los valores de mediana y alta capitalización en 24 países de mercados emergentes. Con 1.398 componentes, el índice cubre aproximadamente el 85% de la capitalización bursátil ajustada al free float de cada país. No es posible invertir en un Índice. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros "Impact of ESG Investing in EM" Estudio del equipo ESG de Candriam, criterios ESG aplicados: Basados en normas, actividades controvertidas y análisis de gobernanza combinados con una evaluación sobre tendencias clave de sostenibilidad (Cambio Climático, Agotamiento de Recursos, Evolución Demográfica, Interconectividad y Salud y Bienestar), Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros y no son constantes en el tiempo; © 2023 MSCI Inc. Todos los derechos reservados. Advertencia: Las rentabilidades pasadas de un determinado instrumento o índice financiero o de un servicio o estrategia de inversión, o las simulaciones de rentabilidades pasadas, o las previsiones de rentabilidades futuras no predicen rentabilidades futuras.
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