Die europäische Offenlegungsverordnung stellt für Euro-Anleihen mit Investment-Grade-Rating (CSRD, SFDR und ein EU-Green-Bond-Label) eine große Herausforderung dar. Unserer Meinung nach wird dies das Interesse an Nachhaltigkeit erhöhen, aber auch die Notwendigkeit einer sorgfältigen fundamentalen Bonitätsanalyse, einer detaillierten Risikobewertung und einem aktiven Management von IG-Bond-Strategien steigern. Glauben Sie, dass Sie bereit sind?
Das "Greenium", die Prämie für Green Bonds, ist überschaubar. Wir sind der Meinung, dass mehr Informationen von Unternehmen die Green Bonds ausgeben, es den Anlegern ermöglichen, die Nachhaltigkeit dieser Emittenten besser zu bewerten. Dies gilt insbesondere für die neueren "nachhaltigkeitsgebundenen" Anleihen, bei denen der Emittent einen niedrigeren Kupon zahlt, wenn das Unternehmen vorher festgelegte Nachhaltigkeitsziele erfüllt. Es liegt auf der Hand, dass alle Anleihegläubiger (und alle Interessengruppen) von genau definierten und klar kommunizierten Zielen profitieren.
Wir wenden non-financial Faktoren als Unterstützung zur Vermeidung von Bonitätsausfällen bei allen unseren Analysen an und das nicht nur bei unseren nachhaltigen Strategien. Da das Greenium eng ist, sehen wir keinen Grund, warum ein nachhaltiges Universum schlechter abschneiden sollte als eine breitere Anleihenbenchmark.
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”Angesichts der Tatsache, dass verantwortungsvolle Investoren der Schlüssel zur Bewältigung dieser gesellschaftlichen Herausforderungen, die unsere Wirtschaft bedrohen, sind und sein werden, ist es ebenso entscheidend, darauf zu achten, dass sie ihre risikobereinigte Rendite maximieren. Inwiefern trifft dies auf nachhaltige Portfolios im Bereich Investment Grade zu?
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