ESG

Bien que ces objectifs soient tout à fait louables, il existe des obstacles méthodologiques. Les objectifs initiaux de Solvabilité II étaient l'harmonisation, la stabilité financière et la protection des assurés.

Les investissements favorisant la préservation environnementale ont traversé une période difficile dans le secteur de l’énergie en raison de la hausse des taux d'intérêt, des perturbations dans les chaînes d'approvisionnement et de surcapacité.

Malgré les contraintes qui pèsent sur leur capital humain et financier, les entreprises de petites et moyennes capitalisations ont des ambitions commerciales similaires à celles des grandes entreprises. Ainsi, petites et grandes entreprises sont en concurrence en matière de recrutement.

Après une période difficile marquée par la pandémie puis l’envolée des prix, le secteur des infrastructures devrait connaître une phase de croissance.

L'impact des élections de 2024 sur le thème de la décarbonisation revêt une importance capitale, étant donné que cette année marque une période électorale significative à l’échelle mondiale, avec 64 pays et l'Union européenne - représentant près de la moitié de la population mondiale - qui se rendront aux urnes.

Dans le vaste sujet des enjeux et des difficultés de l’analyse climatique du point de vue de l’investisseur, les émissions scope 3 reviennent avec insistance comme un des principaux points bloquants.

Après 2022, qui a marqué la fin d'une décennie de politique monétaire accomodante, 2023 a été l'année du « repricing » de l'ensemble de la courbe des taux d'intérêt. La fin du mantra « plus haut plus longtemps » des banques centrales a favorisé la pentification des courbes de taux et le réajustement des taux d'intérêt réels, qui sont revenus en territoire positif, pour la première fois depuis près de dix ans.

Le capital naturel est à la source de tout ce qui nous entoure : les plantes, les animaux, l'air, l'eau, les sols, les minéraux... C'est la plus grande richesse de l'humanité. Cependant, aux niveaux de consommation actuels et sans l'invention et le déploiement de technologies révolutionnaires, une grande partie des ressources actuellement essentielles à notre vie ’’finira par disparaître complètement.

La COP28 s'est achevée sur une déclaration finale qui peut être considérée comme historique, et qui mentionne pour la première fois la nécessité d’une « transition hors des énergies fossiles ». Toutefois, cet accord historique doit être considéré comme le début d'un parcours plus ambitieux, qui restera tributaire de la capacité des gouvernements à renforcer leurs engagements et leurs actions.

Alors que la COP28 débute à la fin du mois à Dubaï, nous suivons de près cet événement très attendu, avec des attentes néanmoins mitigées.

En matière de gouvernance d’entreprise, l’indépendance du Conseil d’administration est considérée comme une pratique exemplaire pour garantir la protection des intérêts des actionnaires et la prévention des conflits d’intérêts.

En ce mois d'octobre rose, il nous a semblé important de faire le point sur la situation du cancer du sein, sur les avancées et les percées de la recherche, ainsi que sur l'environnement financier des investissements en matière de soins de santé et d'oncologie.

Le 25 mai 2023 était la date limite pour répondre à la consultation de l'EIOPA sur la révision de la directive IORP II, qui réglemente les activités des fonds de pension européens.

Alors que l'activité humaine pousse les ressources de la Terre à leur limite, il est temps de repenser nos habitudes de consommation.

Dans notre rapport d'engagement 2022, nous avons présenté une étude de cas décrivant la manière dont nous lançons une campagne d'actualité.

Chez Candriam, nous sommes à la fois plus actifs et plus exigeants dans nos activités d'engagement, tout comme un certain nombre d’investisseurs, principalement européens.

L’invasion de l’Ukraine par la Russie a été un nouveau signal d’alarme qui nous a rappelé notre besoin d’indépendance énergétique. Si la dépendance de l’Europe à l’égard du gaz russe était claire, la Russie est également l’un des plus grands producteurs de pétrole. Avant février 2022, elle exportait la moitié de sa production vers l'Europe.

Le règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur financier (SFDR) instauré par l’Union européenne a imposé la publication d’informations en matière d’ESG afin d’améliorer la transparence du marché des investissements durables.

Les sociétés cotées en bourste ont commencé à inclure des indicateurs de performance ESG dans leur politique de rémunération des dirigeants au moment où elles ont intensifié leurs efforts pour accroître la transparence de leur responsabilité vis-à-vis des actionnaires.

« Si la France se repose sur son nucléaire, elle ne fera pas le nécessaire en termes de renouvelables », fait-on valoir côté allemand.

Pour l’équipe de gestion de la stratégie Global High Yield, constitutée de Philippe Noyard, Global Head of Credit, Nicolas Jullien, CFA, Head of High Yield & Credit Arbitrage et Thomas Joret, Senior High Yield Fund Manager, associer leur 20 ans d’expertise en investissement en obligations à Haut Rendement avec celle de l’analyse ESG (Environnementale, Sociale & Gouvernance), représentée par Vincent Compiègne, Deputy Global Head of ESG Investments & Research, peut s’avérer un véritable générateur de sur-performance sur le long terme.

Notre climat change de plus en plus vite, avec chaque année des conséquences économiques et sociales plus désastreuses. Nous atteignons le point de bascule pour toutes les limites planétaires, ce qui signifie qu’au rythme actuel, nous atteindrons un point de non-retour au cours de la décennie, après lequel l’avenir de notre planète et de l’humanité sera dangereusement menacé.

Les investisseurs obligataires ont connu une période difficile en 2022. Mais une nouvelle ère a commencé lorsque les banques centrales ont entamé leur marche forcée de hausses des taux d'intérêt, offrant de nouvelles opportunités aux investisseurs.

Les investisseurs qui omettent de prendre en compte la biodiversité dans leurs portefeuilles aggravent le problème global, réduisant ainsi le potentiel de croissance et décuplant le risque que comportent leurs placements. Ces deux systèmes connexes s’entremêlent et créent une spirale négative.

Alors que le stress bancaire de mars se déroule, il pourrait nous aider à nous rappeler le long chemin que les banques ont parcouru, et le chemin qui leur reste à parcourir. Ces parcours sont très différents de part et d'autre de l'Atlantique.